مثال على تمويل الشركات

أي شركة ، سواء كانت عامة أو خاصة ، من أجل القيام بأنشطتها تتطلب موارد مالية (أموال) ، إما لتطوير وظائفهم الحالية أو توسيعها ، وكذلك بدء المشاريع الجديدة التي تنطوي على استثمار. أيا كان الحال ، "الوسائل التي من خلالها يقوم الأفراد أو الكيانات القانونية بتوفير الموارد المالية في عملياتهم للتشغيل أو الإنشاء أو التوسع ، داخليًا أو خارجيًا ، على المدى القصير والمتوسط ​​والطويل ، يُعرف باسم مصادر التمويل ".

قلة السيولة في الشركات (العامة والخاصة) تجعلها تلجأ إلى مصادر التمويل التي تتيح لك جني الأموال لتغطية نفقاتك الحالية ، وتوسيع منشآتك ، وشراء الأصول ، والبدء من جديد المشاريع ، إلخ.

تتطلب الوحدات الاقتصادية موارد بشرية ومادية ومالية تمكنها من تحقيق أهدافها.
من المهم في كل شركة الحصول على الموارد المالية ، والتي قد تكون الشركات التي تمنحها ، والشروط التي يتم الحصول عليها بموجبها الموارد ، هي: أسعار الفائدة ، المدة وفي كثير من الحالات ، من الضروري معرفة سياسات التنمية للحكومات البلدية وحكومات الولايات والحكومات الفيدرالية في بعض أنشطة.

"تسمى العملية التي تسمح للشركات بالحصول على الموارد المالية ، سواء كانت خاصة بها أو غيرها ، بالتمويل."

كل التمويل هو نتيجة الحاجة ، وهذا هو السبب في ضرورة التخطيط للتمويل على أساس:

تدرك الشركة أن التمويل ضروري لتغطية احتياجاتها من السيولة أو لبدء مشاريع جديدة.
يجب على الشركة تحليل احتياجاتها وبناء عليها:
حدد مقدار الموارد اللازمة لتغطية احتياجاتك المالية.
الوقت المستغرق لسداد القرض دون تعريض استقرار الشركة للخطر ، دون إهمال موعد استحقاق السداد ، وحتى فترات السماح.
سعر الفائدة الذي يخضع عنده القرض ، إذا كان ثابتًا أو متغيرًا ، إذا كان يأخذ السعر الرائد في السوق أو النسبة المئوية للتكلفة متوسط ​​وحتى يأخذ عدة سيناريوهات (معدلات مختلفة مع جداول الاستهلاك الخاصة بكل منها) ، وكذلك اتجاه تضخم اقتصادي. Ø إذا كان القرض بالعملة الوطنية أو بالدولار.
- تحليل مصادر التمويل. في هذا السياق ، من المهم معرفة كل مصدر:
- الحد الأقصى والأدنى للمبلغ الذي يمنحونه.
- نوع الائتمان الذي يتعاملون معه وشروطه.
- أنواع المستندات المطلوبة.
- سياسات تجديد الائتمان (مرونة إعادة الهيكلة).
- المرونة الممنوحة عند انتهاء كل دفعة وغراماتها.
-الحد الأقصى لكل نوع من أنواع الائتمان.
-تطبيق الموارد. كما هم:
- رأس المال العامل وكيف سيتم التعامل معه والحد الأدنى للمبلغ اللازم.
- شراء الأثاث والمعدات دون إهمال جدولة اقتنائها في حالة التعثر فيها.
-بالنسبة لبناء المكاتب ، في هذه الحالة ، جدولة القروض على أساس البناء وحاجتها (برنامج البناء).

ومع ذلك ، لا يكفي مجرد معرفة الاحتياجات النقدية التي تتطلبها الشركة لمواصلة عملها الحياة الاقتصادية أو بدئها ، فمن الضروري التفكير في قواعد معينة في استخدام الاعتمادات:

- يجب تمويل الاستثمارات طويلة الأجل (إنشاء المرافق ، والآلات ، وما إلى ذلك) من خلال ائتمانات طويلة الأجل ، أو عند الاقتضاء برأس مال خاص ، أي ، يجب عدم استخدام الموارد المتداولة في تمويل الاستثمارات طويلة الأجل ، لأنها ستؤدي إلى نقص السيولة اللازمة لدفع الأجور والرواتب والمواد الخام ، إلخ.
-يجب أن تكون الالتزامات المالية دائمًا أقل من إمكانية السداد التي تمتلكها الشركة ، وإلا فإن الشركة ستكون لديها يتعين عليهم اللجوء إلى التمويل المستمر ، حتى الوصول إلى نقطة عدم القدرة على تصفية التزاماتهم ، وهو في كثير من الحالات سبب إفلاس.
- يجب أن يتسبب أي استثمار يتم إجراؤه في حدوث تدفقات ، والتي يجب تحليلها بناءً على القيمة الحالية ، والتي تسمح بإجراء تحليل موضوعي وعقلاني ، بناءً على طرق مختلفة لـ تقييم.
- أما بالنسبة للاعتمادات فيجب اعتبارها كافية وفي الوقت المناسب وبأقل تكلفة ممكنة وتغطي حاجة المشروع من الناحية الكمية.
- البحث عن الشركة للحفاظ على هيكل سليم.

مصادر التمويل

المصادر الداخلية
هي تلك التي يتم إنشاؤها داخل الشركة ، نتيجة لعملياتها وترويجها ، من بينها: مساهمات من الشركاء ، والأرباح المعاد استثمارها ، والاستهلاك والإطفاء ، والزيادات في المطلوبات المتراكمة ، وبيع الأصول (تجريد).

مصادر خارجية
هم الذين يتم منحهم من خلال أطراف ثالثة مثل:

الموردين
هذا المصدر هو الأكثر شيوعًا وهو الأكثر استخدامًا ، ويتم إنشاؤه عن طريق الاستحواذ أو شراء السلع والخدمات التي تستخدمها الشركة في عملياتها سواء كانت قصيرة أو متوسطة أو طويلة مصطلح. يعتمد مبلغ الائتمان على الطلب على سلعة أو خدمة السوق. يجب تحليل مصدر التمويل هذا بعناية من أجل تحديد تكلفته الحقيقية ، مثل: خصومات الدفع الفوري ، ووقت الدفع وشروطه ، بالإضافة إلى التحقق من سياسات البيع لمقدمي الخدمات المختلفين الموجودين في السوق.

قروض بنكية
العمليات الائتمانية الرئيسية التي تقدمها المؤسسات المصرفية حسب تصنيفها هي:

المدى القصير

الخصم
هي عملية تتكون من حصول البنك على ممتلكات أو كمبيالات أو سندات إذنية. يتم إضفاء الطابع الرسمي على هذه العملية من خلال نقل ملكية سند ائتمان ومنحه مدعومًا بالثقة التي يمتلكها البنك في الشخص أو الشركة التي منها خصم.

قرض تخطيطي وجزئي
وتسمى أيضًا القروض المباشرة ، وتراعي الأولى عند منحها الصفات الشخصية لموضوع الائتمان مثل: ملاءتها الأخلاقية والاقتصادية. أما بالنسبة للقرض بضمان فهو نفس القرض المباشر باستثناء أنه يعمل بضمان إضافي مستندات الضمان من الكمبيالات أو السندات الإذنية لشراء وبيع البضائع أو الكمبيالات تجاري. إنها قروض مباشرة مدعومة بسندات إذنية لصالح البنك والتي يتم تحديد فوائدها ، وكذلك المتأخرات ، إذا كان ذلك ممكنًا. تبلغ مدة هذا النوع من الائتمان 180 يومًا كحد أقصى ، قابلة للتجديد مرة واحدة أو أكثر ، بشرط ألا تتجاوز 360 يومًا.

قرض قانوني
هذا النوع من الائتمان موجود ليتم منحه بضمانة حقيقية غير منقولة. يتم توقيع سند إذني يصف الضمان الذي يغطي القرض. ينص قانون البنوك على أن هذه يجب ألا تتجاوز 70٪ من قيمة الضمان ، ما لم تكن قروضًا لاقتناء سلع استهلاكية معمرة.

ائتمانات بسيطة وحساب حالي
إنها اعتمادات مشروطة ، حيث يكون من الضروري إدخال شروط ائتمانية خاصة وتتطلب وجود عقد. هذه الاعتمادات هي عمليات يجب أن تكون بطبيعتها قابلة للتطبيق فقط لترويج الأنشطة التجارية أو للعمليات بين البنوك.
طويل الأمد.

قرض مضمون للوحدات الصناعية
يتم إضفاء الطابع الرسمي على الائتمان من خلال عقد الافتتاح ، ويمكن استخدامه لخدمة النقد أو سداد الالتزامات أو لحل بعض المشاكل المالية الأخرى للشركة.

الغرفة أو تجنب الاعتمادات وقطع الغيار
يعمل هذا النوع من الائتمان على دعم الإنتاج الذي يهدف بشكل خاص إلى زيادة أنشطة إنتاج الشركة.
يستخدم قرض الاعتماد على وجه التحديد لاقتناء المواد الخام والمواد ومدفوعات الرواتب ونفقات التشغيل المباشرة الضرورية لأغراض العمل.
يتم استخدام الائتمان الانعكاسي لتمويل وسائل الإنتاج ، مثل: الأدوات والأدوات الزراعية ، والأسمدة ، والثروة الحيوانية ، والثروة الحيوانية ، والمزارع ، فتح الأرض للزراعة ، وشراء المرافق أو الآلات ، وبناء الأعمال اللازمة لترويج الشركة الممنوحة الإئتمان. هذا النوع من أوبرا الائتمان عن طريق الدخول في عقد.
يتم الإشراف على كلا الاعتمادين ولا يتم منحهما إلا للأفراد أو المجموعات أو الشركات ذات الأنشطة الصناعية والزراعية والحيوانية.

القرض العقاري المضمون
تُعرف أيضًا باسم الرهون العقارية ، ومدتها تزيد عن خمس سنوات. يستخدم هذا القرض لتمويل أنشطة الإنتاج أو وسائل الإنتاج أو شراء المنازل.

خصم الائتمان على الكتب
يشبه هذا النوع من الائتمان خصم المستندات ، باستثناء أن ما يتم خصمه هو ديون في حساب مفتوح ، وليس مدعومًا بسندات ائتمانية. تقوم مؤسسة الائتمان بإنشاء خط ائتمان يعتمد على محفظة العملاء التي تقدم يلتزم مقدم الطلب بالتحصيل من مدينينه يدفع مقدم الطلب نسبة من المذكور كيس نقود.

بطاقات الائتمان
هي خطوط الائتمان الممنوحة للمسؤولين الرئيسيين في الشركة ، حيث يتم جميع مشتريات البضائع والخدمات التي يؤدونها يتم تحميلها على حساب الشركة المعتمد ، لذلك يجب أن يكون استخدامها حذرًا. لتجنب دفع الفوائد ، يجب على الشركة سداد المدفوعات داخل الشركة المؤسسة.

الائتمان الخاص
هذا المصدر غير المألوف للتمويل ، ويشمل المساهمات التي يقدمها المالكون في شكل القروض وأصدقاء الشركة أو الشركات التابعة وسعر الفائدة والشروط المنصوص عليها من خلال اتفافية.

تمويل نظام سوق الأسهم

أ) الورقة التجارية.
هو سند إذني موقع دون ضمان على أصول الشركة المصدرة ، وينص فيه على دين قصير الأجل يتم سداده. في تاريخ معين ، يتوافق حذفه مع شركة مسجلة في السجل الوطني للأوراق المالية الوسيطة (ر. ن. الخامس. ط) يستخدم لتمويل رأس المال العامل ، وليس له ضمان محدد ، ومدته 15 يومًا كحد أدنى و 180 يومًا كحد أقصى ، والتي يتم الاتفاق عليها بين شركة وساطة التوظيف و المُصدر ، قيمته الاسمية 100 دولار أو مضاعفاته ، يتم الحصول عليها من قبل الأفراد والكيانات القانونية المكسيكية أو الأجنبية ، ويخضع لحراسة المعهد لإيداع الأوراق المالية (مراجعة IND).
الأوراق التجارية هي أداة تمويل جديدة نسبيًا وغير معروفة. وهي تتكون من إصدار سندات ائتمانية (سندات إذنية) ، باستخدام شركة وساطة أو مؤسسة مالية وسيط: يضع الورق التجاري المذكور بين عملائه وبذلك يجمع بين عمليتين مهم:
1.- من ناحية ، تمنح موارد مالية لشركة محتاجة إليها.
2.- من ناحية أخرى ، فإنها توفر أداة استثمار إضافية لمستثمريها.
أي أن المستثمر ورجل الأعمال يتزوجان طرفي العملية ، تاركين مؤسسة التوظيف في منتصف كلا الطرفين.
الخصائص الرئيسية للورق التجاري هي:
- القيمة الاسمية 100000 دولار أو مضاعفاتها
- المدة من 7 إلى 180 يوم
- خط اصدار مصرح به لمدة سنة
- أن يكون المُصدرون شركات تجارية
- قد يكون لديهم أو لا يكون لديهم ضمان محدد.
- تم تسعيرها بسعر مخفض
- الفائدة التي تعود على المستثمر من معدل العائد.
- يتم اصدار الورقة التجارية بمدد قصيرة هي بشكل عام 26 يوم بعد تحليل ائتماني من قبل المؤسسة مكتتب وبتخويل من اللجنة الوطنية للأوراق المالية والإصدار مسجل في البورصة المكسيكية قيم. المزايا الرئيسية لأداة التمويل هذه هي:

التكلفة الإجمالية للإصدار ، وبالتالي التكلفة الحقيقية للموارد المتلقاة ، أقل بكثير من تكلفة الأموال القادمة من مؤسسات الائتمان.
على الرغم من كونها 28 يومًا من الإصدارات ، إلا أن إصدارها الدائر يمكن أن يمنحها مدة سنة واحدة قابلة للتمديد لمدة عام إضافي واحد على الأقل ، مما يجعل هذه الموارد تمويلًا متوسط ​​الحجم مصطلح.
بالنسبة للمستثمر ، فهي تمثل أداة استثمار مربحة للغاية ، مقارنة بأدوات الدخل الثابت الأخرى الحالية.
الأنواع الرئيسية للأوراق التجارية هي:
أ) غير مضمون. - بدون ضمان محدد ، مدعومة بجميع أصول الشركة المصدرة.
ب) مضمون. - يتم تقديم ضمان مؤسسة ائتمانية كضمان ، أو صادر ضمان من شركة مضمونة.
ج) مفهرس. - هو ورق تجاري مقوم بالعملة الوطنية ويخضع (مفهرس) لسعر صرف البيع المجاني للدولار الأمريكي.

من خلال عمليات الأوراق التجارية ، يتم توجيه الفوائض المؤقتة من خزينة الشركات والأفراد إلى الشركات الأخرى التي تتطلبها و قبول ، أولئك الذين يدفعون مقابل استخدامها علاوة أو سعرًا على العائد (الفائدة السلبية) التي يمكن للدائن الحصول عليها في بعض أدوات الاستثمار الأخرى ، مثل سيتس.

ب) قبول البنوك
إنها سندات صرف صادرة عن شركات مقرها في المكسيك بناءً على طلبها الخاص ومقبولة من قبل العديد من المؤسسات المصرفية ، على أساس حد الائتمان الممنوح من قبل المؤسسة للشركة المصدرة ، يتم إصدارها من قبل كيانات قانونية ، وتمويلها قصير الأجل ، ومدتها هي سبعة و 182 يومًا بمضاعفات السبعة ، تلك التي تدفعها مؤسسة مصرفية متعددة ، قيمتها 100 دولار أو مضاعفاتها ، يمكن شراؤها الأشخاص الطبيعيون والاعتباريون ، المكسيكيون والأجانب ، العمولة نيابة عن المُصدر ، وتعود وصايتها إلى INDreview أو المؤسسات المصرفية متعدد (IDBM).

ج) سندات الملابس.
إنها شهادات إيداع في مستند ، صادرة حصريًا من مستودعات الإيداع العامة ، والتي تعتمد ملكية البضائع أو البضائع المودعة ، في المستودع الذي يصدرها ، ويمنح صاحبها مجال البضاعة أو الآثار التي يحميها ، ويتم الإفراج عنها من خلال تسليم حق الملكية ، صادرة عن كيانات قانونية ، طالما أنها تتوافق مع اللوائح القانونية والمتطلبات المعمول بها ، فإنها تعمل على تلبية الاحتياجات قصيرة الأجل مثل رأس المال العامل ، من خلال السيولة تم الحصول عليها عن طريق التمويل ، يتم إرجاع ضمانها مقابل البضائع أو البضائع المملوكة للشركة ، والتي تكون خالية من أي رهن ، تنتمي إلى نفس الجنس أو الأنواع ، طبيعتها أو نوعها ، فهي مؤمنة ضد مخاطر التخزين العادية ، ويجب أن يتم إيداعها في مستودعات معتمدة أو رسمية ، ويجب ألا تصل المدة إلى 180 يومًا ، يتم تحديد القيمة من قبل المصدر ، ويمكن الحصول عليها من قبل الأفراد أو الكيانات القانونية ، والأجانب المكسيكيين ، وحضانتهم هي INDreview ، كل من شهادة الإيداع وسندات ملابس.

د) شهادات المشاركة العقارية (CPIS).
إنها سندات ائتمانية مسجلة ، صادرة عن مؤسسة ائتمانية ، والتي تخول جزءًا من الملكية أن يأتي من العقارات الممنوحة كضمان. تم إصداره من قبل مؤسسة مصرفية متعددة ، ويتم استخدامه للتمويل طويل الأجل للشركة المصدرة ، باستخدام العقارات الشركة كضمان ، لمدة لا تقل عن ثلاث سنوات ، مع دفعات ربع سنوية وإطفاء واحد عند الاستحقاق ، قيمتها الاسمية هي 10 دولارات أو مضاعفاتها ، ويمكن الحصول عليها من قبل أشخاص طبيعيين أو اعتباريين ، مكسيكيين أو أجانب ، ويكون رعايتهم مراجعة.

هـ) إصدار الالتزامات.
إنها سندات ائتمان مسجلة تمثل ائتمانًا جماعيًا صادرًا عن كيانات قانونية ، وهي تمويل متوسط ​​وطويل الأجل لها الحصول على أصول ثابتة أو تمويل مشاريع استثمارية ، مدتها من ثلاث إلى سبع سنوات ، مع فترة سماح قصوى تساوي نصف المدة الإجمالي ، قيمته الاسمية هي 10 دولارات أو مضاعفاتها ، ويمكن أن تكون: غير مضمونة بدون ضمان محدد ، وقروض عقارية مع ضمان الممتلكات المنقولة ومضمونة من قبل مؤسسة ائتمانية ، فإن وصايته تتوافق مع INDreview ويمكن الحصول عليها من قبل الأفراد أو الكيانات القانونية ، الوطنية أو أجنبي.

المعامل المالي

الرجوع إلى العوملة. وهو يتألف من منتج يتم من خلاله ، من خلال جلسة حقوق التحصيل للحسابات الجارية المدينين ، توثيقها عناوين الائتمان ، الفواتير ، مقابل الإيصالات ، وما إلى ذلك ، من المتوقع وجود نسبة عالية من قيمة العملية ، مع خصم الرسوم على قيمة السلفة ، ورسم على 100٪ من العملية لإدارة وحفظ وإدارة مجموعة. في حالة العوملة المتأخرة ، يتم تغطية الرسوم المالية من قبل العميل على أساس شهري ووفقًا للجدول الزمني ، في بداية العملية.

متطلبات:
1. - الشركات التي لا تقل أقدميتها عن سنتين.
2- يشترط توقيع عقد التخصيم مع الرجوع ، وتوقيع الكمبيالة لأمر العامل.
3. -إذا كان التحصيل ضئيلاً ، يشترط عقد عمولة تجارية.
4. - العميل في المقر الرئيسي فقط دور المشترين المصرح لهم مسبقا.
5. -يجب على العميل تسليم المستندات التي تظهر في حقوق الائتمان التي ستكون موضوع الإرسال.

العوملة الخالصة. إنه منتج يشتري العامل من خلاله إجمالي مخاطر العملية ، ويتوقع العميل القيمة الإجمالية لوثائقه ناقص الرسوم المالية والرسوم والقدرة ، إن أمكن.

في هذا النوع من التخصيم ، تكون التكلفة المالية أعلى ، حيث يكتسب العامل المخاطر الإجمالية ، عن طريق الدفع المنتظم والتحصيل المباشر.

متطلبات:
1- وجوب توقيع عقد التخصيم دون الرجوع.
2. -هذا المنتج موجه فقط لقطاع الشركات.
3. - العمليات موثقة في الكمبيالة.
4. -يجب على العميل تسليم المستندات التي يتم فيها تسجيل الحقوق الائتمانية ، والتي ستكون موضوع التحويل.

الاهلية. إنها نسبة حجز ، يتم تحديدها بناءً على حجم العوائد والخصومات. وهي تتراوح عمومًا من 10 إلى 30٪.

الإيجار المالي وسأدفع

وهي مصدر آخر للتمويل ويمكن أن تكون من نوعين:

- عقد إيجار نقي. هو العقد الذي يُلزم الشخص الطبيعي أو الاعتباري (المالك) بمنح استخدام الأصول والتمتع بها إلى شخص طبيعي أو اعتباري آخر (المستأجر) ، الذي يجب عليه بدوره سداد دفعة متفق عليها لفترة محددة مسبقًا ، إما نقدًا أو في صورة سلع أو ائتمان أو في الخدمات. يمنح هذا النوع من الإيجار الاستخدام المؤقت أو التمتع فقط.

-التأجير التمويلي. العقد الذي بموجبه يلتزم أحد الطرفين (المؤجر) عند تمويل حيازة ممتلكات منقولة أو غير منقولة ، خلال فترة متفق عليها مسبقًا وغير قابلة للإلغاء لكلا الطرفين ، الذين يشكلون جزءًا من الأصول الثابتة لشخص طبيعي آخر أو أخلاقي. يلتزم الطرف الآخر (المستأجر) بدفع المبالغ المنصوص عليها في العقد مقابل الإيجارات.

في نهاية المدة المتفق عليها ، يجب على المستأجر ممارسة أي من الخيارات التالية:
أ) نقل ملكية العقار موضوع العقد ، بدفع مبلغ معين يجب أن يكون أقل من القيمة السوقية للعقار وقت ممارسة الخيار.
ب) تمديد العقد لفترة معينة ، تكون خلالها المدفوعات بمبلغ أقل من المبلغ المحدد خلال الفترة الأولية للعقد.
ج) الحصول على جزء من ثمن البيع للغير من السلعة محل العقد.

سندات إذنية

يتم التفاوض على هذا النوع من الائتمان مع مؤسسات الائتمان. إنها أدوات تمويل قصيرة الأجل بشكل صارم (30 و 60 و 90 يومًا) ، ويركز تطبيقها على تلبية احتياجات الموارد النهائية بسبب العمليات أو المواقف الخاصة ، والتي تختلف عن التشغيل العادي لـ الشركة. ومع ذلك ، يستخدم عدد لا يحصى من الشركات الائتمانات المباشرة كخيار تمويل لاحتياجاتهم العادية (المزمنة أحيانًا) نقص رأس المال العامل (السيولة) ، بالنظر إلى أنه من خلال عدم الاضطرار إلى هيكلة العقود التي سيتم منحها ، فإن الحصول عليها سريع نسبيًا و بسيط.
تُعرف أداة التمويل هذه أيضًا باسم الاعتمادات أو القروض غير المضمونة ، حيث يتم إصدار سندات الائتمان (السندات الإذنية) ، والتي يكون فيها فقط ضمان الدفع هو توقيع المدين على المستند ، وأحيانًا ، توقيع الضمان ، والذي يكون عادةً الضمان الشخصي لمالك الشركة أو مديرها أو مديرها محطة.

فهرس:
جيف مادورا الإدارة المالية الدولية ، السادس. طبعة افتتاحية محرر طومسون ، المكسيك.