Příklad podnikového financování

Jakákoli společnost, veřejná i soukromá, k výkonu svých činností vyžaduje finanční prostředky (peníze), buď rozvíjet své současné funkce, nebo je rozšiřovat, stejně jako zahájení nových projektů, které zahrnují investice. Ať už je to jakkoli, „prostředky, kterými fyzické nebo právnické osoby zpřístupňují finanční prostředky ve svém procesu provozu, vytváření nebo rozšiřování, interně nebo externě, v krátkodobém, střednědobém a dlouhodobém financování “.

Nedostatek likvidity ve společnostech (veřejných i soukromých) je nutí uchýlit se ke zdrojům financování, které vám umožní vydělat peníze na pokrytí vašich současných výdajů, rozšíření vašich zařízení, nákup aktiv, začátek nového projekty atd.

Ekonomické jednotky vyžadují lidské, materiální a finanční zdroje, které jim umožňují dosáhnout svých cílů.
V každé společnosti je důležité získat finanční zdroje, kterými mohou být společnosti, které je poskytují, a podmínky, za kterých jsou získávány zdroje, jsou: úrokové sazby, termín a v mnoha p ípadech je nutné znát rozvojovou politiku obecních, státních a federálních vlád v ur činnosti.

„Proces, který umožňuje společnostem získat finanční zdroje, ať už jsou to jejich vlastní nebo jiné, se nazývá Financování.“
Veškeré financování je výsledkem potřeby, a proto je třeba financování plánovat na základě:

Společnost si uvědomuje, že financování je nutné k pokrytí potřeb likvidity nebo k zahájení nových projektů.
Společnost musí analyzovat své potřeby a na základě toho:
Určete množství zdrojů potřebných k pokrytí vašich peněžních potřeb.
Doba potřebná ke splacení půjčky, aniž by byla ohrožena stabilita společnosti, aniž by byla opomenuta doba splatnosti plateb, a dokonce i lhůty odkladu.
Úroková sazba, za kterou je půjčka předmětem, pokud je pevná nebo variabilní, pokud zohledňuje tržní sazbu nebo procentní cenu průměr a dokonce vzít několik scénářů (různé sazby s příslušnými amortizačními tabulkami), stejně jako trend EU inflace. Ø Pokud bude půjčka v národní měně nebo v dolarech.
-Analýza zdrojů financování. V této souvislosti je důležité vědět o každém zdroji:
- Maximální a minimální částka, kterou poskytují.
-Typ úvěru, který zpracovávají, a jeho podmínky.
-Typy požadovaných dokumentů.
- Politiky obnovy úvěrů (flexibilita restrukturalizace).
-Flexibilita udělená po vypršení každé platby a jejích pokut.
-Maximální doba pro každý typ úvěru.
-Uplatnění zdrojů. Jak jsou:
-Pracovní kapitál a způsob jeho zacházení a minimální nezbytná částka.
-Nákup nábytku a vybavení, aniž by bylo opomenuto načasování jejich pořízení, v případě, že budou rozloženy.
-V případě výstavby kanceláří v tomto případě naplánujte půjčky na základě výstavby a jejich potřeby (stavební program).

Nestačí však jen znát peněžní potřeby, které společnost vyžaduje, aby mohla pokračovat hospodářského života nebo jeho zahájení, je nutné, aby byla při používání uvažována určitá pravidla úvěry:

-Dlouhodobé investice (výstavba zařízení, strojů atd.) Musí být financovány dlouhodobými úvěry nebo případně vlastním kapitálem, tj. Obíhající zdroje by nikdy neměly být použity k financování dlouhodobých investic, protože by to způsobilo nedostatek likvidity pro výplatu mezd, platů, surovin, atd.
-Finanční závazky musí být vždy menší než možnost platby, kterou společnost má, jinak by společnost měla se musí uchýlit k neustálému financování, dokud nedosáhnou bodu, kdy nebudou moci likvidovat své závazky, což je v mnoha případech důvodem pro bankrot.
- Jakákoli investice, která se uskuteční, musí způsobit toky, které musí být analyzovány na základě jejich současná hodnota, která umožňuje objektivní a racionální analýzu založenou na různých metodách hodnocení.
- Pokud jde o úvěry, mělo by se mít za to, že jsou dostatečné, včasné, s nejnižšími možnými náklady a že kvantitativně pokrývají potřebu projektu.
- Hledejte, aby si společnost udržovala zdravou strukturu.

ZDROJE FINANCOVÁNÍ

VNITŘNÍ ZDROJE
Jsou to ty, které jsou generovány ve společnosti v důsledku jejích operací a propagace, mezi něž patří: příspěvky od partneři, reinvestovaný zisk, odpisy a amortizace, zvýšení akumulovaných závazků, prodej aktiv (odprodeje).

VNĚJŠÍ ZDROJE
Jsou to ty, které jsou poskytovány prostřednictvím třetích stran, například:

DODAVATELÉ
Tento zdroj je nejběžnější a ten, který se používá nejčastěji, je generován akvizicí nebo nákup zboží a služeb, které společnost používá pro svůj provoz, ať už krátké, střední nebo dlouhé období. Výše úvěru závisí na poptávce po tržním zboží nebo službě. Tento zdroj financování musí být pečlivě analyzován, aby bylo možné určit jeho skutečné náklady, například: slevy pro rychlá platba, doba platby a její podmínky, stejně jako vyšetřování prodejních politik různých poskytovatelů, kteří na trhu existují.

BANKOVNÍ ÚVĚRY
Hlavní úvěrové operace, které bankovní instituce nabízejí podle svého zařazení, jsou:

KRÁTKODOBÝ

SLEVA
Jedná se o operaci, která spočívá v tom, že banka nabývá majetek, směnky nebo směnky. Tato operace je formalizována převodem vlastnictví úvěrového titulu, jeho udělením je podporována důvěrou, kterou banka má v osobu nebo společnost, od níž sleva.

CHIROGRAFICKÉ A KOLATERÁLNÍ PŮJČKY
První z nich, nazývané také přímé půjčky, bere v úvahu pro její poskytnutí osobní vlastnosti subjektu úvěru, jako jsou: jejich morální a ekonomická solventnost. Pokud jde o půjčku se zajištěním, je stejná jako půjčka přímá, kromě toho, že funguje s dodatečnou zárukou ve výši vedlejší dokumenty ze směnek nebo směnek za nákup a prodej zboží nebo směnek komerční. Jedná se o přímé půjčky kryté směnkami ve prospěch banky, jejichž úroky jsou specifikovány, případně nedoplatky. Tento typ úvěru má maximální dobu platnosti 180 dní, lze jej jednou nebo vícekrát obnovit, pokud nepřesáhne 360 ​​dní.

PRÁVNÍ PŮJČKA
Tento typ úvěru existuje, aby byl poskytnut nemovitou skutečnou zárukou. Je podepsána směnka popisující záruku, která kryje půjčku. Bankovní zákon stanoví, že by neměly překročit 70% hodnoty záruky, ledaže se jedná o půjčky na pořízení zboží dlouhodobé spotřeby.

JEDNODUCHÉ ÚVĚRY A AKTUÁLNÍ ÚČET
Jsou to podmíněné úvěry, ve kterých je nutné zavést zvláštní úvěrové podmínky a vyžaduje existenci smlouvy. Tyto úvěry jsou operace, které by ze své podstaty měly být použitelné pouze na podporu komerčních aktivit nebo pro mezibankovní operace.
DLOUHODOBÝ.

ZÁRUKA NA PRŮMYSLOVÉ JEDNOTKY
Úvěr je formalizován otevírací smlouvou, kterou lze použít pro hotovostní služby, platby závazků nebo k řešení některých dalších finančních problémů společnosti.

POKOJ NEBO VYHNĚTE SE ÚVĚRŮ A NÁHRADNÍCH DÍLŮ
Tento typ úvěru slouží k podpoře výroby konkrétně zaměřené na zvýšení produkčních aktivit společnosti.
Úvěr na rezervy se používá konkrétně na pořízení surovin, materiálů, výplatu mezd a přímých provozních nákladů nezbytných pro obchodní účely.
Refrakční úvěr se používá k financování výrobních prostředků, jako jsou: zemědělské nástroje a nářadí, hnojiva, hospodářská zvířata, hospodářská zvířata, plantáže, otevření půdy pro pěstování, nákup zařízení nebo strojů, výstavba děl nezbytných pro propagaci společnosti, které je uděleno kredit. Tento typ úvěrové opery uzavřením smlouvy.
Na oba úvěry se dohlíží a jsou poskytovány pouze jednotlivcům, skupinám nebo společnostem s průmyslovými, zemědělskými a živočišnými činnostmi.

ZABEZPEČENÝ PŮJČKA NEMOVITOSTÍ
Známé také jako hypotéky, jejichž doba platnosti je delší než pět let. Tato půjčka se používá k financování výrobních činností nebo výrobních prostředků nebo nákupu domů.

KREDITNÍ SLEVA NA KNIHY
Tento typ úvěru je podobný slevě na dokumenty, kromě toho, že se diskontují dluhy na otevřeném účtu, které nejsou kryty úvěrovými tituly. Úvěrová instituce zřizuje úvěrovou linii na základě portfolia klientů, která poskytuje žadatel, který je povinen inkasovat od svých dlužníků, přičemž žadatel platí procento z uvedených peněženka.

KREDITNÍ KARTY
Jedná se o úvěrové linky poskytované hlavním úředníkům společnosti, kde se provádějí veškeré nákupy zboží a služby, které poskytují, jsou účtovány na účet akreditované společnosti, takže jejich používání musí být opatrné. Aby se společnost vyhnula placení úroků, musí provádět platby v rámci zavedené společnosti.

SOUKROMÝ ÚVĚR
Tento neobvyklý zdroj financování zahrnuje příspěvky, které majitelé poskytují ve formě půjčky, přátelé společnosti nebo přidružené společnosti, úroková sazba a podmínky stanovené prostřednictvím smlouva.

FINANCOVÁNÍ SYSTÉMU AKCIOVÉHO TRHU

A) OBCHODNÍ PAPÍR.
Jedná se o směnku podepsanou bez záruky na aktiva vydávající společnosti, ve které stanoví krátkodobý dluh, který bude splacen K určitému datu jeho opomenutí odpovídá společnosti zapsané v národním registru zprostředkujících cenných papírů (R. N. PROTI. I.) Používá se k financování provozního kapitálu, nemá konkrétní záruku, její doba platnosti je minimálně 15 dní a maximálně 180 dní, na které se dohodne zprostředkovatelská agentura pro umístění a Emitent, jehož nominální hodnota je 100 USD nebo jeho násobky, jsou získávány mexickými nebo zahraničními fyzickými a právnickými osobami, je hlídán institutem pro uložení cenných papírů (INDreview).
Komerční cenné papíry jsou relativně novým a málo známým nástrojem financování. Skládá se z vydávání úvěrových titulů (směnek) s využitím makléřské společnosti nebo finanční instituce jako zprostředkovatel, který umisťuje uvedené komerční papíry mezi své klienty, čímž kombinuje dva Důležité:
1. - Na jedné straně poskytuje finanční zdroje společnosti, která je potřebuje.
2. - Na druhé straně poskytuje svým investorům další investiční nástroj.
Jinými slovy, investor a podnikatel se ožení s oběma stranami operace, přičemž umisťovací instituci ponechají uprostřed obou stran.
Hlavní charakteristiky komerčního papíru jsou:
-Jmenovitá hodnota 100 000 USD nebo její násobky
-Termín od 7 do 180 dnů
- Povolená řada vydávání po dobu jednoho roku
- Vydavateli musí být obchodní společnosti
-Mohou nebo nemusí mít konkrétní záruku.
-Jsou kótovány za diskontní cenu
-Výhoda pro investora je dána mírou návratnosti.
-Obchodní papír je vydáván v krátkých termínech, které jsou obvykle 26 dní po kreditní analýze provedené institucí upisovatel a se svolením Národní komise pro cenné papíry a emise je registrována na mexické burze cenných papírů Hodnoty. Hlavní výhody tohoto finančního nástroje jsou:

Celkové náklady na vydání, a tedy skutečné náklady na obdržené zdroje, jsou podstatně nižší než náklady na peníze pocházející z úvěrových institucí.
Přestože se jedná o 28denní problémy, jejich revolving jim může poskytnout dobu jednoho roku, kterou lze prodloužit po dobu nejméně jednoho dalšího roku, což z těchto zdrojů činí středně velké financování období.
Pro investora představuje vysoce výnosný investiční nástroj ve srovnání s jinými stávajícími nástroji s pevným výnosem.
Mezi hlavní typy komerčního papíru patří:
a) Nezajištěno. - Bez zvláštní záruky, zajištěno všemi aktivy vydávající společnosti.
b) Zaručeno. - Záruka úvěrové instituce se poskytuje jako záruka nebo záruka je vydána záruční společností.
c) Indexováno. - Jedná se o komerční cenné papíry denominované v národní měně a podléhající (indexované) směnnému kurzu volného prodeje amerického dolaru.

Prostřednictvím operací s komerčními papíry jsou dočasné přebytky podnikové pokladny a jednotlivců směrovány do jiných společností, které je vyžadují a přijmout, ti, kteří za jeho použití platí prémii nebo sazbu z výnosu (pasivní úrok), kterou by věřitel mohl získat v nějakém jiném investičním nástroji, jako je CETES.

B) AKCEPTACE V BANKÁCH
Jedná se o směnky vydané společnostmi se sídlem v Mexiku na vlastní objednávku a přijímané více bankovními institucemi na základě úvěrová linka poskytnutá institucí vydávající společnosti, jsou vydávány právnickými osobami, jejich financování je krátkodobé, jejich doba je sedm a 182 dní v násobcích sedmi, ty, které platí více bankovních institucí, jejich hodnota je 100 $ nebo její násobky, lze je koupit Fyzické a právnické osoby, mexické i zahraniční, komise je jménem emitenta, její úschova odpovídá INDreview nebo bankovním institucím více (IDBM).

C) ODĚVOVÉ DLUHOPISY.
Jedná se o potvrzení o uložení v dokumentu, vydaném výhradně obecnými depozitními sklady, které akreditují vlastnictví zboží nebo uloženého zboží, v sklad, který je vydává, uděluje držiteli doménu zboží nebo účinky, které chrání, jsou uvolňovány prostřednictvím dodání titulu, jsou vydávány právnickými osobami, pokud splňují právní předpisy a stanovené požadavky, slouží k uspokojení krátkodobých potřeb, jako je provozní kapitál, prostřednictvím likvidity získaná financováním se záruka poskytuje zpět na zboží nebo zboží ve vlastnictví společnosti, na které se nevztahuje zatížení, patřící stejnému rodu, druhu, druhu nebo druhu, jsou pojištěni proti běžným rizikům skladování, jejich složení musí být provedeno v autorizovaných nebo úředních skladech, doba nesmí dosáhnout 180 dnů, jejich hodnota je stanovena emitentem, mohou je získat fyzické nebo právnické osoby, mexičtí cizinci, jejich úschova je INDreview, jak vkladový certifikát, tak dluhopisy oděv.

D) OSVĚDČENÍ O ÚČASTI NA NEMOVITOSTECH (CPIS).
Jsou to registrované úvěrové tituly vydané fiduciární institucí, které opravňují alikvotní část vlastnictví pocházet z nemovitostí uvedených jako zástava. Vydává ho více bankovní instituce, slouží k dlouhodobému financování vydávající společnosti pomocí nemovitostí společnosti jako kolaterál, s minimální dobou platnosti tři roky, se čtvrtletními splátkami a jednou amortizací při splatnosti, její nominální hodnota je 10 $ nebo jeho násobky, mohou je získat fyzické nebo právnické osoby, mexické nebo zahraniční, jejich opatrovnictví je INDreview.

E) VYDÁVÁNÍ POVINNOSTÍ.
Jedná se o registrované úvěrové tituly, které představují kolektivní úvěr, vydané právnickými osobami, pro které se jedná o střednědobé a dlouhodobé financování získat dlouhodobá aktiva nebo financovat investiční projekty, jeho funkční období je od tří do sedmi let, s maximální dobou odkladu rovnou polovině období celkem, jeho nominální hodnota je 10 $ nebo její násobky, mohou to být: nezajištěné bez zvláštní záruky, hypotéky se zabezpečením movitého majetku a zaručené úvěrovou institucí odpovídá její úschova INDreview a mohou ji získat fyzické nebo právnické osoby, národní nebo zahraniční, cizí.

FINANČNÍ FAKTORACE

Regresní factoring. Skládá se z produktu, prostřednictvím kterého je prostřednictvím relace práv na inkaso k aktuální pohledávce dokumentováno v Kreditní tituly, faktury, proti příjmům atd., Očekává se vysoké procento hodnoty operace, diskontování poplatku o hodnotě zálohy a poplatek na 100% operace za správu, úschovu a správu společnosti sbírka. V případě faktoringu po splatnosti hradí finanční náklady klient měsíčně a podle harmonogramu, na začátku operace.

Požadavky:
1.-Společnosti s minimální odpracovanou dobou dvou let.
2. - Je nutné podepsat factoringovou smlouvu s využitím postihu a podepsat směnku k pořadí faktoringu.
3. - Pokud se jedná o tenkou kolekci, je vyžadována smlouva o komerční provizi.
4.-klient v ústředí pouze role kupujících, dříve autorizovaný.
5.-klient musí doručit dokumenty, ve kterých se objeví na úvěrových právech, které budou předmětem přenosu.

Čistý factoring. Jedná se o produkt, jehož prostřednictvím faktor vykupuje celkové riziko operace, přičemž klientovi předjímá celkovou hodnotu jeho dokumentů po odečtení finančního poplatku, poplatku a kapacity, je-li to relevantní.

U tohoto typu factoringu je finanční náklad vyšší, protože faktor získává celkové riziko pravidelným předstihem a přímým inkasem.

Požadavky:
1.-je nutné podepsat factoringovou smlouvu bez postihu.
2. - tento produkt je zaměřen výhradně na korporátní segment.
3.-operace zdokumentované ve směne.
4.-klient musí doručit dokumenty, ve kterých jsou zaznamenána úvěrová práva, které budou předmětem převodu.

Kapacita. Jedná se o procento rezervace, které se určuje na základě objemu výnosů a slev. Obvykle se pohybuje od 10 do 30%.

FINANČNÍ PRONÁJEM A PLATÍM

Je to další zdroj financování a mohou mít dva typy:

-Čistý pronájem. Jedná se o smlouvu, kterou je fyzická nebo právnická osoba (pronajímatel) povinna poskytnout užívání a požívání majetku jiné fyzické nebo právnické osobě (nájemce), který na oplátku musí provést dohodnutou platbu na určité předem stanovené období, buď v hotovosti, ve zboží, v úvěru nebo ve službách. Tento typ pronájmu poskytuje pouze dočasné použití nebo požitek.

-Finanční leasing. Smlouva, jejímž prostřednictvím je jedna ze stran (pronajímatel) povinna při financování nabytí movitého nebo nemovitého majetku během dříve dohodnutého a neodvolatelného období pro obě strany, které jsou součástí dlouhodobého majetku jiné fyzické osoby nebo morální. Druhá strana (nájemce) je povinna zaplatit částky uvedené ve smlouvě za nájemné.

Na konci sjednaného období musí nájemce využít kteroukoli z následujících možností:
a) převést vlastnictví nemovitosti, která je předmětem smlouvy, zaplacením určité částky, která musí být nižší než tržní hodnota nemovitosti v době uplatnění opce.
b) prodloužit smlouvu o určité období, během něhož budou platby o částku nižší, než je částka zjištěná během počátečního období smlouvy.
c) Získejte část ceny za prodej dobrého předmětu smlouvy třetí straně.

ZMYSLOVÉ POZNÁMKY

Tento typ úvěru je sjednáván s úvěrovými institucemi. Jedná se o přísně krátkodobé finanční nástroje (30, 60 a 90 dnů) a jejich aplikace je zaměřena na uspokojení případných potřeb zdrojů v důsledku operací nebo zvláštních situací, které se liší od běžného provozu systému společnost. Nespočet společností však využívá přímé úvěry jako možnost financování pro své běžné (někdy chronické) potřeby nedostatek pracovního kapitálu (likvidita), vzhledem k tomu, že není nutné strukturovat zadávané zakázky, je jejich získání relativně rychlé a jednoduchý.
Tento nástroj financování je také známý jako nezajištěné úvěry nebo půjčky, protože jsou vydávány úvěrové tituly (směnky), ve kterých jsou Zárukou platby je podpis dlužníka dokumentu a příležitostně podpis záruky, což je obvykle osobní záruka majitele, ředitele nebo manažera společnosti stanice.

Bibliografie:
Jeff Madura, Mezinárodní finanční správa, 6.. vydání, redakční redakce Thompson, Mexiko.