Παράδειγμα χρηματοοικονομικής μόχλευσης

Η οικονομική μόχλευση συνίσταται στον έλεγχο μεγάλων χρηματικών ποσών με ένα μικρό ποσό, χάρη στα χρηματοοικονομικά μέσα που υπάρχουν σήμερα. Όταν θέλουμε να αγοράσουμε ένα ποσό 1.000.000 πέσος στην αγορά και δεν έχουμε αυτό το κεφάλαιο, ή δεν θέλουμε να πληρώσουμε αυτό το ποσό, πηγαίνουμε στις τράπεζες. Θα διαπραγματευτούν αυτά τα χρήματα στην αγορά, αλλά σε αντάλλαγμα θα καταθέσετε ένα περιθώριο κάλυψης κινδύνου μαζί τους, και δεύτερον, θα ζητήσουν αποζημίωση για την παροχή της υπηρεσίας.

Σε γενικές γραμμές, όταν ένας πελάτης απαιτεί απόκτηση συναλλαγματικής ισοτιμίας, αυτά τα ιδρύματα θα εφαρμόσουν ελαφρώς υψηλότερα περιθώρια από ό, τι στην πραγματικότητα έχουν πρόσβαση. Για παράδειγμα, εάν θέλουμε να αγοράσουμε δολάρια έναντι του Μεξικού πέσο, γνωρίζουμε ότι η τιμή αγοράς είναι 11,50 πέσος για κάθε δολάριο. Γενικά, μια τράπεζα ή ένας μεσίτης θα εφαρμόσει ένα περιθώριο στην τιμή που ισοδυναμεί με τη διαφορά επιτοκίου μεταξύ του δολαρίου και του πέσο. Αυτό το περιθώριο θα ποικίλει ανάλογα με τις διακυμάνσεις που υπάρχουν μεταξύ των επιτοκίων των διαφόρων χωρών. Ωστόσο, αυτά τα εφαρμοσμένα περιθώρια θα είναι σχεδόν λιγότερο, ανάλογα με την κατάσταση, από ένα σεντ στο πέσο και όχι περισσότερο από δύο ή τρεις μονάδες βάσης με τα υπόλοιπα νομίσματα. Αυτά τα περιθώρια θα είναι ισοδύναμα με τα επιτόκια που οι τράπεζες δεν λαμβάνουν για να σας δανείσουν τα χρήματά τους για διαπραγμάτευση στην αγορά.

Μόχλευση: επίπεδο χρέους ενός οργανισμού σε σχέση με τα περιουσιακά του στοιχεία. Μετράται ως ο λόγος των χρεών προς τα ίδια κεφάλαια.

(Μακροπρόθεσμη υποχρέωση + προτιμώμενο κεφάλαιο)
(Μακροπρόθεσμη ευθύνη + Προτιμώμενο κεφάλαιο = Κοινό κεφάλαιο)

Χρηματοοικονομική μόχλευση: επίπεδο χρέους ενός οργανισμού σε σχέση με τα περιουσιακά στοιχεία ή τα ίδια κεφάλαιά του. Συνίσταται στη χρήση του χρέους για την αύξηση της αναμενόμενης κερδοφορίας των ιδίων κεφαλαίων. Μετράται ως η σχέση μεταξύ του μακροπρόθεσμου χρέους και του μακροπρόθεσμου χρέους συν των ιδίων κεφαλαίων.

Αύξηση UPAC = ΩΡΑ
% Καθαρή αύξηση κέρδους

Λειτουργική μόχλευση: σταθερό λειτουργικό κόστος, τονίζει τη μεταβλητότητα των κερδών.