Exemple de financement d'entreprise

Toute entreprise, qu'elle soit publique ou privée, pour exercer ses activités nécessite des ressources financières (argent), soit pour développer leurs fonctions actuelles, soit pour les étendre, ainsi que le démarrage de nouveaux projets impliquant investissement. Quoi qu'il en soit, « les moyens par lesquels les personnes physiques ou morales mettent à disposition des ressources financières dans leur démarche d'exploitation, de création ou d'expansion, en interne ou en externe, à court, moyen et long terme, il est connu comme source de financement".

Le manque de liquidité des entreprises (tant publiques que privées) les fait recourir à des sources de financement, qui vous permettent de gagner de l'argent pour faire face à vos dépenses courantes, agrandir vos installations, acheter des actifs, démarrer de nouveaux projets, etc

Les unités économiques ont besoin de ressources humaines, matérielles et financières qui leur permettent d'atteindre leurs objectifs.
Dans chaque entreprise, il est important d'obtenir des ressources financières, qui peuvent être des entreprises qui les octroient, et les conditions dans lesquelles elles sont obtenues ressources, sont: les taux d'intérêt, la durée et dans de nombreux cas, il est nécessaire de connaître les politiques de développement des gouvernements municipaux, étatiques et fédéraux dans certains Activités.

« Le processus qui permet aux entreprises d'obtenir des ressources financières, qu'elles soient les leurs ou d'autres, s'appelle le Financement.
Tout financement est le résultat d'un besoin, c'est pourquoi le financement doit être planifié en fonction de:

L'entreprise se rend compte qu'un financement est nécessaire pour couvrir ses besoins de liquidités ou pour démarrer de nouveaux projets.
L'entreprise doit analyser ses besoins et sur cette base:
Déterminez le montant des ressources nécessaires pour couvrir vos besoins monétaires.
Le temps qu'il faut pour rembourser le prêt sans mettre en péril la stabilité de l'entreprise, sans négliger l'échéance des paiements, voire les délais de grâce.
Taux d'intérêt auquel le prêt est soumis, s'il est fixe ou variable, s'il prend le taux directeur du marché ou le coût en pourcentage moyenne et même prendre plusieurs scénarios (taux différents avec leurs tableaux d'amortissement respectifs), ainsi que l'évolution de la inflation. Ø Si le prêt sera en monnaie nationale ou en dollars.
-L'analyse des sources de financement. Dans ce contexte, il est important de connaître chaque source:
-Le montant maximum et minimum qu'ils accordent.
-Le type de crédit qu'ils traitent et ses conditions.
-Types de documents demandés.
-Politiques de renouvellement de crédit (flexibilité de restructuration).
-Flexibilité accordée à l'expiration de chaque paiement et de ses pénalités.
-Les délais maximum pour chaque type de crédit.
-L'application des ressources. Comment sont:
-Le fonds de roulement et comment il sera géré et le montant minimum nécessaire.
-Achat de mobilier et d'équipements, sans négliger le calendrier de leur acquisition, en cas d'échelonnement de celui-ci.
-Pour la construction de bureaux, dans ce cas, programmez les emprunts en fonction de la construction et de leur besoin (programme de construction).

Cependant, il ne suffit pas de connaître les besoins monétaires dont l'entreprise a besoin pour poursuivre son la vie économique ou son démarrage, il est nécessaire que certaines règles soient envisagées dans l'utilisation des crédits:

-Les investissements à long terme (construction d'installations, de machines, etc.) doivent être financés par des crédits à long terme, ou le cas échéant avec des capitaux propres, c'est-à-dire Les ressources circulantes ne doivent jamais être utilisées pour financer des investissements à long terme, car cela entraînerait un manque de liquidités pour le paiement des salaires, traitements, matières premières, etc.
-Les engagements financiers doivent toujours être inférieurs à la possibilité de paiement dont dispose l'entreprise, sinon l'entreprise aurait doivent recourir à un financement constant, jusqu'à ne plus pouvoir liquider leurs dettes, ce qui, dans de nombreux cas, est une raison pour la faillite.
-Tout investissement réalisé doit engendrer des flux, qui doivent être analysés en fonction de leur valeur actuelle, qui permet une analyse objective et rationnelle, basée sur les différentes méthodes de évaluation.
- Quant aux crédits, il faut considérer qu'ils sont suffisants, ponctuels, au coût le plus bas possible et qu'ils parviennent à couvrir quantitativement le besoin du projet.
- Recherchez l'entreprise pour maintenir une structure saine.

SOURCES DE FINANCEMENT

SOURCES INTERNES
Ce sont ceux qui sont générés au sein de l'entreprise, du fait de son fonctionnement et de sa promotion, parmi lesquels: les contributions de partenaires, bénéfices réinvestis, dépréciation et amortissement, augmentation du passif accumulé, vente d'actifs (cessions).

SOURCES EXTERNES
Ce sont ceux qui sont accordés par des tiers tels que :

FOURNISSEURS
Cette source est la plus courante et la plus utilisée, elle est générée par l'acquisition ou la achat de biens et services, que l'entreprise utilise pour son fonctionnement, soit à court, moyen ou long terme. Le montant du crédit dépend de la demande du bien ou du service du marché. Cette source de financement doit être soigneusement analysée afin de déterminer son coût réel, tels que: les remises pour paiement rapide, le moment du paiement et ses conditions, ainsi que l'enquête sur les politiques de vente des différents fournisseurs qui existent sur le marché.

CRÉDITS BANCAIRES
Les principales opérations de crédit qui sont proposées par les établissements bancaires selon leur classification sont :

À COURT TERME

LA REMISE
Il s'agit d'une opération qui consiste pour la banque à acquérir des biens, des lettres de change ou des billets à ordre. Cette opération est formalisée par le transfert de propriété d'un titre de crédit, son octroi repose sur la confiance que la banque a dans la personne ou l'entreprise dont le remise.

PRÊT CHIROGRAPHIQUE ET GARANTIE
Appelé aussi prêt direct, le premier prend en considération pour son octroi, les qualités personnelles de l'objet du crédit telles que: sa solvabilité morale et économique. Quant au prêt avec nantissement, il est identique au prêt direct, sauf qu'il fonctionne avec une garantie supplémentaire de documents collatéraux de factures ou de billets à ordre pour l'achat et la vente de marchandises ou de lettres de change commercial. Il s'agit de prêts directs adossés à des billets à ordre au profit de la banque et dont les intérêts sont précisés, ainsi que les arriérés, le cas échéant. Ce type de crédit a une durée maximale de 180 jours, renouvelable une ou plusieurs fois, pour autant qu'elle ne dépasse pas 360 jours.

PRÊT JURIDIQUE
Ce type de crédit existe pour être accordé par une garantie immobilière non immobilière. Un billet à ordre est signé décrivant la garantie qui couvre le prêt. La loi bancaire prévoit que ceux-ci ne doivent pas dépasser 70 % de la valeur de la garantie, sauf s'il s'agit de prêts pour l'acquisition de biens de consommation durables.

CRÉDITS SIMPLES ET COMPTE COURANT
Ce sont des crédits conditionnels, dans lesquels il est nécessaire d'introduire des conditions de crédit particulières et nécessite l'existence d'un contrat. Ces crédits sont des opérations qui par nature ne devraient être applicables qu'à la promotion d'activités commerciales ou à des opérations interbancaires.
À LONG TERME.

PRÊT GARANTI UNITÉS INDUSTRIELLES
Le crédit est formalisé par un contrat d'ouverture, cela peut être utilisé pour le service de trésorerie, le paiement de dettes ou pour résoudre d'autres problèmes financiers de l'entreprise.

CHAMBRE OU ÉVITER LES CRÉDITS ET PIÈCES DE RECHANGE
Ce type de crédit sert à soutenir une production visant spécifiquement à accroître les activités de production de l'entreprise.
Le prêt d'accréditation est utilisé spécifiquement pour l'acquisition de matières premières, de matériaux, le paiement des salaires et les dépenses directes d'exploitation, indispensables à des fins commerciales.
Le crédit réfaction sert à financer les moyens de production, tels que: instruments et outils agricoles, engrais, bétail, élevage, plantations, l'ouverture de terres pour la culture, l'achat d'installations ou de machines, la construction d'ouvrages, nécessaires à la promotion de l'entreprise qui se voit octroyer la crédit. Ce type de crédit fonctionne en concluant un contrat.
Les deux crédits sont encadrés et ne sont accordés qu'aux particuliers, groupements ou entreprises exerçant des activités industrielles, agricoles et d'élevage.

PRÊT GARANTI IMMOBILIER
Aussi appelées hypothèques, leur durée est supérieure à cinq ans. Ce prêt sert à financer des activités de production ou des moyens de production, ou l'achat de maisons.

RABAIS DE CRÉDIT SUR LES LIVRES
Ce type de crédit s'apparente à l'escompte de documents, sauf que ce qui est escompté sont les dettes sur un compte ouvert, non adossées à des titres de crédit. L'établissement de crédit établit une ligne de crédit sur la base d'un portefeuille de clients qui délivre les demandeur, qui est tenu de recouvrer auprès de ses débiteurs, le demandeur payant un pourcentage de ladite Bourse.

CARTES DE CRÉDIT
Ce sont les lignes de crédit accordées aux principaux dirigeants de l'entreprise, où tous les achats de biens et les services qu'ils effectuent sont facturés sur le compte de l'entreprise accréditée, leur utilisation doit donc être prudente. Pour éviter de payer des intérêts, la société doit effectuer les paiements au sein de la société établie.

CRÉDIT PRIVÉ
Cette source de financement peu commune, et comprend les contributions que les propriétaires font sous forme de prêts, amis de l'entreprise ou sociétés affiliées, le taux d'intérêt et les conditions stipulées par Contrat.

FINANCEMENT DU SYSTÈME BOURSIER

A) PAPIER COMMERCIAL.
Il s'agit d'un billet à ordre signé sans garantie sur les actifs de la société émettrice, dans lequel il stipule une dette à court terme, qui sera payée A une certaine date, son omission correspond à une société immatriculée au registre national des titres intermédiaires sera (R. N. V. I.) Il sert à financer le fonds de roulement, il n'a pas de garantie spécifique, sa durée est de 15 jours minimum et de 180 jours maximum, ce qui est convenu entre la maison de courtage et L'émetteur, sa valeur nominale est de 100 $ ou ses multiples, ils sont acquis par des personnes physiques et morales mexicaines ou étrangères, il est gardé par l'institut de dépôt de titres (INDreview).
Le papier commercial est un instrument de financement relativement nouveau et peu connu. Il consiste en l'émission de titres de crédit (billets à ordre), en utilisant une maison de courtage ou une institution financière comme intermédiaire, qui place ledit papier commercial parmi ses clients, combinant ainsi deux opérations important:
1.- D'une part, il accorde des ressources financières à une entreprise qui en a besoin.
2.- D'autre part, il fournit un instrument d'investissement supplémentaire à ses investisseurs.
C'est-à-dire que l'investisseur et l'entrepreneur marient les deux parties à l'opération, laissant l'institution de placement au milieu des deux parties.
Les principales caractéristiques du papier commercial sont:
-Valeur nominale de 100 000 $, ou ses multiples
-Durée de 7 à 180 jours
-Ligne d'émission autorisée pour un an
-Les émetteurs doivent être des sociétés marchandes
-Ils peuvent ou non avoir une garantie spécifique.
-Ils sont cotés à prix discount
-L'avantage pour l'investisseur est donné par le taux de rendement.
-Le papier commercial est émis à court terme, qui sont généralement de 26 jours, après une analyse de crédit par l'établissement souscripteur et avec l'autorisation de la Commission nationale des valeurs mobilières et l'émission est enregistrée à la bourse mexicaine de Valeurs. Les principaux avantages de cet instrument de financement sont:

Le coût total de l'émission et, par conséquent, le coût réel des ressources reçues, est considérablement inférieur au coût de l'argent provenant des établissements de crédit.
Bien qu'étant des émissions de 28 jours, leur revolving peut leur donner une durée d'un an, prorogeable pendant au moins une année supplémentaire, ce qui fait de ces ressources un financement de taille moyenne terme.
Pour l'investisseur, il s'agit d'un instrument d'investissement très rentable par rapport aux autres instruments à revenu fixe existants.
Les principaux types de papier commercial sont:
a) Non garanti.- Sans garantie spécifique, adossé à tous les actifs de la société émettrice.
b) Garantie.- La garantie d'un établissement de crédit est donnée à titre de garantie, ou une garantie est émise par une société de cautionnement.
c) Indexé.- Il s'agit de billets de trésorerie libellés en monnaie nationale et soumis (indexés) au taux de change de vente libre du dollar américain.

Grâce aux opérations de papier commercial, les excédents temporaires de trésorerie d'entreprise et de particuliers sont acheminés vers d'autres sociétés qui en ont besoin et accepter, ceux qui paient pour son utilisation une prime ou un taux sur le rendement (intérêt passif) que le créancier pourrait obtenir dans un autre instrument d'investissement, tel que le CETES.

B) ACCEPTATIONS BANCAIRES
Il s'agit de lettres de change émises par des sociétés, domiciliées au Mexique, à leur propre ordre et acceptées par de multiples institutions bancaires, sur la base d'un ligne de crédit accordée par l'établissement à la société émettrice, ils sont émis par des personnes morales, leur financement est à court terme, leur durée est sept et 182 jours en multiples de sept, ceux payés par un établissement bancaire multiple, leur valeur est de 100 $ ou ses multiples, ils peuvent être achetés Personnes physiques et morales, mexicaines et étrangères, la commission est pour le compte de l'émetteur, sa garde correspond à INDreview ou à des institutions bancaires multiple (IDBM).

C) LIENS POUR VÊTEMENTS.
Ce sont des attestations de dépôt dans un document, délivré exclusivement par les entrepôts de dépôt général, qui accrédite la propriété des marchandises ou des biens déposés, en l'entrepôt qui les délivre, conférant au titulaire le domaine de la marchandise ou des effets qu'il protège, étant libérés par la délivrance du titre, ils sont délivrés par des personnes morales, tant qu'ils sont conformes aux réglementations légales et aux exigences établies, ils servent à satisfaire des besoins à court terme tels que le fonds de roulement, grâce à des liquidités obtenue par financement, sa garantie est restituée pour les biens ou marchandises appartenant à l'entreprise, auxquels ils sont libres de toute charge, appartenant au même genre, espèce, nature ou type, ils sont assurés contre les risques ordinaires du stockage, leur dépôt doit être effectué dans des entrepôts agréés ou officiels, le terme ne doit pas atteindre 180 jours, leur valeur est fixée par l'émetteur, ils peuvent être acquis par des personnes physiques ou morales, des étrangers mexicains, leur garde est INDreview, à la fois le certificat de dépôt et les obligations de vêtement.

D) CERTIFICATS DE PARTICIPATION IMMOBILIÈRE (CPIS).
Ce sont des titres de crédit enregistrés, délivrés par une institution fiduciaire, qui donnent droit à une partie aliquote de la propriété à provenir des biens immobiliers donnés en garantie. Il est émis par un établissement bancaire multiple, il sert au financement à long terme de la société émettrice, en utilisant l'immobilier de la société en garantie, d'une durée minimale de trois ans, avec des versements trimestriels et un amortissement unique à l'échéance, sa valeur nominale est de 10 $ ou ses multiples, ils peuvent être acquis par des personnes physiques ou morales, mexicaines ou étrangères, leur garde est par INDreview.

E) ÉMISSION DES OBLIGATIONS.
Ce sont des titres de crédit enregistrés qui représentent un crédit collectif, émis par des personnes morales, ce sont des financements à moyen et long terme pour acquérir des immobilisations ou financer des projets d'investissement, sa durée est de trois à sept ans, avec un différé d'amortissement maximum égal à la moitié de la durée total, sa valeur nominale est de 10$ ou ses multiples, ils peuvent être: chirographaires sans garantie spécifique, hypothèques avec nantissement de biens meubles et garanties par tout établissement de crédit, leur garde correspond à INDreview et ils peuvent être acquis par des personnes physiques ou morales, nationales ou étranger.

FACTEUR FINANCIER

Affacturage recours. Il s'agit d'un produit par lequel, à travers la session des droits de recouvrement des comptes clients courants, documentés dans Titres de crédit, factures, contre reçus, etc., un pourcentage élevé de la valeur de l'opération est anticipé, en escomptant une charge sur la valeur de l'avance, et une commission sur 100 % de l'opération pour l'administration, la garde et la gestion des collection. En cas d'affacturage expiré, la charge financière est prise en charge par le client mensuellement et ponctuellement, au début de l'opération.

Conditions:
1.-Entreprises avec une ancienneté minimale de deux ans.
2.-Il est tenu de signer un contrat d'affacturage avec recours, et de signer un billet à ordre à l'ordre du factor.
3.-S'il s'agit d'une collection mince, un contrat de commission commerciale est requis.
4.-le client au siège social n'a qu'un rôle d'acheteur, préalablement autorisé.
5.-le client doit remettre les documents, dans lesquels il apparaît dans les droits de crédit qui vont faire l'objet de la transmission.

Affacturage pur. C'est un produit par lequel le factor achète le risque total de l'opération, anticipant au client la valeur totale de ses documents moins les frais financiers, les frais et la capacité, le cas échéant.

Dans ce type d'affacturage, la charge financière est plus élevée, puisque le factor acquiert la totalité du risque, par avance régulière et avec encaissement direct.

Conditions:
1.-il est nécessaire de signer un contrat d'affacturage sans recours.
2.-ce produit est destiné uniquement au segment des entreprises.
3.-opérations documentées dans un billet à ordre.
4.-le client doit remettre les documents dans lesquels sont enregistrés les droits de crédit, qui feront l'objet du transfert.

Capacité. Il s'agit d'un pourcentage de réservation, qui est déterminé en fonction du volume de retours et de remises. Il varie généralement de 10 à 30 %.

LOCATION FINANCIÈRE ET JE PAYERAIS

C'est une autre source de financement et ils peuvent être de deux types :

-Bail pur. C'est le contrat par lequel une personne physique ou morale (bailleur) est obligée d'accorder l'usage et la jouissance d'un bien à une autre personne physique ou morale (locataire), qui à son tour doit effectuer un paiement convenu pour une certaine période préétablie, soit en espèces, en biens, à crédit ou dans les services. Ce type de bail n'accorde qu'un usage ou une jouissance temporaire.

-Leasing financier. Contrat par lequel l'une des parties (bailleur) est tenue, lors du financement de l'acquisition d'un bien meuble ou immeuble, pendant une durée préalablement convenue et irrévocable pour les deux parties, qui font partie de l'actif immobilisé d'une autre personne physique ou moral. L'autre partie (locataire) est tenue de payer les sommes stipulées dans le contrat de location.

Au terme de la durée convenue, le preneur devra exercer l'une des options suivantes:
a) transférer la propriété du bien qui fait l'objet du contrat, en versant un certain montant qui doit être inférieur à la valeur marchande du bien au moment de l'exercice de l'option.
b) prolonger le contrat pour une certaine période, au cours de laquelle les paiements seront d'un montant inférieur à celui établi pendant la période initiale du contrat.
c) Obtenir une partie du prix pour la vente à un tiers du bien objet du contrat.

BILLETS À ORDRE

Ce type de crédit est négocié avec les établissements de crédit. Il s'agit d'instruments de financement strictement à court terme (30, 60 et 90 jours), et leur application est centrée sur la la satisfaction d'éventuels besoins en ressources dus à des opérations ou à des situations particulières, différentes du fonctionnement normal de l'entreprise. Cependant, d'innombrables entreprises utilisent les crédits directs comme option de financement pour leurs besoins normaux (parfois chroniques) de manque de fonds de roulement (liquidité), étant donné qu'en n'ayant pas à structurer les marchés à attribuer, leur obtention est relativement rapide et Facile.
Cet outil de financement est également connu sous le nom de crédits ou prêts non garantis, puisque des titres de crédit (billets à ordre) sont émis, dans lesquels le seul La garantie de paiement est la signature du débiteur du document et, occasionnellement, la signature d'une garantie, qui est généralement la garantie personnelle du propriétaire, directeur ou gérant de l'entreprise gare.

Bibliographie:
Jeff Madura, Gestion financière internationale, 6ème. édition, éditoriale Thompson editores, Mexique.