Primjer financiranja poduzeća

Bilo koja tvrtka, bilo javna ili privatna, za obavljanje svojih aktivnosti zahtijeva financijska sredstva (novac), bilo da razviju svoje trenutne funkcije ili ih prošire, kao i početak novih projekata koji uključuju ulaganje. Bez obzira na slučaj, „način na koji fizička ili pravna osoba u svom procesu daju na raspolaganje financijska sredstva djelovanja, stvaranja ili proširenja, interno ili eksterno, kratkoročno, srednjoročno i dugoročno, poznato je kao izvori financiranje ".

Nedostatak likvidnosti u poduzećima (javnim i privatnim) tjera ih da pribjegavaju izvorima financiranja, koji omogućuju vam zarađivanje novca za podmirivanje tekućih troškova, proširivanje objekata, kupnju imovine, započinjanje novog projekti itd.

Gospodarske jedinice zahtijevaju ljudske, materijalne i financijske resurse koji im omogućuju postizanje njihovih ciljeva.
U svakoj je tvrtki važno pribaviti financijska sredstva, koja mogu biti tvrtke koja ih odobravaju, i uvjete pod kojima se pribavljaju resursi, jesu: kamatne stope, rok i u mnogim je slučajevima potrebno znati razvojne politike općinskih, državnih i saveznih vlada u određenim aktivnosti.

"Proces koji tvrtkama omogućuje dobivanje financijskih sredstava, bez obzira jesu li svoja ili tuđa, naziva se Financiranje."
Sva financiranja rezultat su potrebe, zbog čega je financiranje potrebno planirati na temelju:

Tvrtka shvaća da je financiranje potrebno za pokrivanje potreba za likvidnošću ili za pokretanje novih projekata.
Tvrtka mora analizirati svoje potrebe i na temelju toga:
Odredite količinu resursa potrebnih za pokrivanje vaših novčanih potreba.
Vrijeme potrebno za otplatu kredita bez ugrožavanja stabilnosti tvrtke, bez zanemarivanja roka dospijeća plaćanja, pa čak i počeka.
Kamatna stopa po kojoj je zajam predmet, ako je fiksna ili promjenjiva, ako uzima tržišnu stopu ili postotni trošak prosjeku i čak uzimaju nekoliko scenarija (različite stope s pripadajućim amortizacijskim tablicama), kao i trend inflacija. Ø Ako će zajam biti u nacionalnoj valuti ili u dolarima.
-Analiza izvora financiranja. U tom kontekstu, važno je znati o svakom izvoru:
-Maksimalni i minimalni iznos koji oni odobravaju.
-Vrsta kredita kojim upravljaju i njezini uvjeti.
-Vrste traženih dokumenata.
-Politike obnove kredita (fleksibilnost restrukturiranja).
-Fleksibilnost dana nakon isteka svake uplate i njenih kazni.
- maksimalno vrijeme za svaku vrstu kredita.
-Primjena resursa. Takvi kakvi jesu:
- Obrtni kapital i način na koji će se njime rukovati i minimalni iznos koji je potreban.
-Kupovina namještaja i opreme, bez zanemarivanja rasporeda za njihovu nabavu, u slučaju da je to postepeno.
-U ovom slučaju, za izgradnju ureda zakažite kredite na temelju gradnje i njihovih potreba (program gradnje).

Međutim, nije dovoljno samo znati novčane potrebe koje tvrtka traži da bi nastavila svoje ekonomskog života ili započinjanja istog, potrebno je razmotriti određena pravila u uporabi krediti:

-Dugoročna ulaganja (izgradnja objekata, strojeva itd.) Moraju se financirati dugoročnim kreditima ili, prema potrebi, vlastitim kapitalom, tj. Izvori koji se cirkuliraju nikada se ne bi trebali koristiti za financiranje dugoročnih ulaganja, jer bi to uzrokovalo nedostatak likvidnosti za isplatu plaća, plaća, sirovina, itd.
-Financijske obveze moraju uvijek biti manje od mogućnosti plaćanja koje tvrtka ima, inače bi to tvrtka imala moraju pribjeći stalnom financiranju, sve dok ne dosegnu točku da ne mogu likvidirati svoje obveze, što je u mnogim slučajevima razlog za stečaj.
-Svaka investicija koja se napravi mora izazvati tokove koji se moraju analizirati na temelju njihovih sadašnja vrijednost, koja omogućuje objektivnu i racionalnu analizu, temeljenu na različitim metodama ocjenjivanje.
-Što se tiče kredita, treba uzeti u obzir da su dostatni, pravodobni, s najmanjim mogućim troškovima i da dosežu kvantitativno pokrivaju potrebe projekta.
-Potražite da tvrtka održi zdravu strukturu.

IZVORI FINANCIRANJA

UNUTARNJI IZVORI
Oni su oni koji se generiraju u tvrtki kao rezultat njezinog poslovanja i promocije, a među njima su: doprinosi od partneri, reinvestirana zarada, amortizacija, povećanje akumuliranih obveza, prodaja imovine (otuđenja).

VANJSKI IZVORI
Oni su oni koji se dodjeljuju putem trećih strana kao što su:

DOBAVLJAČI
Ovaj je izvor najčešći i onaj koji se najčešće koristi, generiran je stjecanjem ili kupnja robe i usluga koje tvrtka koristi za svoje poslovanje, bilo kratka, srednja ili duga termin. Iznos kredita ovisi o potražnji za tržišnim robom ili uslugom. Ovaj izvor financiranja treba pažljivo analizirati kako bi se utvrdili njegovi stvarni troškovi, kao što su: popusti za brzo plaćanje, vrijeme plaćanja i njezini uvjeti, kao i istraga prodajnih politika različitih pružatelja usluga koji postoje na tržištu.

BANKOVNI KREDITI
Glavne kreditne operacije koje nude bankarske institucije prema svojoj klasifikaciji su:

KRATKOROČNO

POPUST
Ovo je operacija koja se sastoji od banke koja stječe imovinu, mjenice ili mjenice. Ova je operacija formalizirana prijenosom vlasništva nad kreditnim naslovom, njegovom dodjelom je podržano povjerenjem koje banka ima u osobu ili tvrtku od koje popust.

KROGRAFSKI I KOLATERALNI KREDIT
Nazivaju se i izravni zajmovi. Prvi uzima u obzir prilikom odobravanja osobne osobine predmeta kredita kao što su: njihova moralna i ekonomska solventnost. Što se tiče zajma s kolateralom, isti je kao i izravni zajam, osim što posluje s dodatnim jamstvom od kolateralni dokumenti iz mjenica ili mjenica za kupnju i prodaju robe ili mjenica komercijalni. To su izravni zajmovi potpomognuti zadužnicama u korist banke i čiji su kamate navedeni, kao i zaostale obveze, ako je primjenjivo. Ova vrsta kredita ima maksimalni rok od 180 dana, može se obnoviti jedan ili više puta, pod uvjetom da ne prelazi 360 dana.

PRAVNI KREDIT
Ova vrsta kredita postoji kako bi se odobrila nekretninskim stvarnim jamstvom. Potpisuje se mjenica koja opisuje jamstvo koje pokriva zajam. Zakon o bankama utvrđuje da oni ne smiju prelaziti 70% vrijednosti jamstva, osim ako se radi o zajmovima za stjecanje trajne robe široke potrošnje.

JEDNOSTAVNI KREDITI I TRENUTNI RAČUN
Oni su uvjetni krediti, u koje je potrebno uvesti posebne uvjete kredita i zahtijeva postojanje ugovora. Ovi krediti su poslovi koji bi se po svojoj prirodi trebali primjenjivati ​​samo na promicanje komercijalnih aktivnosti ili za međubankarske operacije.
DUGOROČNO.

INDUSTRIJSKE JEDINICE JAMČE KREDIT
Kredit se formalizira putem ugovora o otvaranju, koji se može koristiti za gotovinsko servisiranje, plaćanje obveza ili za rješavanje nekih drugih financijskih problema tvrtke.

SOBA ILI IZBJEGAVAJTE KREDITE I REZERVNE DIJELOVE
Ova vrsta kredita služi za potporu proizvodnji koja je posebno usmjerena na povećanje proizvodnih aktivnosti tvrtke.
Akreditacijski zajam koristi se posebno za nabavu sirovina, materijala, isplata plaća i izravnih operativnih troškova, neophodnih u poslovne svrhe.
Kredit za refrakciju koristi se za financiranje proizvodnih sredstava, kao što su: poljoprivredni instrumenti i alati, gnojivo, stoka, stoka, plantaže, otvaranje zemljišta za obradu, kupnja objekata ili strojeva, izgradnja radova, potrebnih za promociju tvrtke kojoj je odobreno kreditne. Ova vrsta kreditne operacije sklapanjem ugovora.
Oba kredita su pod nadzorom i dodjeljuju se samo pojedincima, skupinama ili tvrtkama koje se bave industrijskim, poljoprivrednim i stočarskim djelatnostima.

OSIGURAN KREDIT ZA NEKRETNINE
Poznati i kao hipoteke, njihov je rok duži od pet godina. Ovim se zajmom financiraju proizvodne aktivnosti ili proizvodna sredstva ili kupnja kuća.

KREDITNI POPUST NA KNJIGE
Ova vrsta kredita slična je popustu na dokumente, osim što se diskontiraju dugovi na otvorenom računu, a ne potkrijepljeni kreditnim naslovima. Kreditna institucija uspostavlja kreditnu liniju na temelju portfelja klijenata koji dostavljaju podnositelj zahtjeva, koji je dužan naplatiti od svojih dužnika, podnositelj zahtjeva plaća postotak od navedenog torbica.

KREDITNE KARTICE
To su kreditne linije dodijeljene glavnim službenicima tvrtke, gdje se obavljaju sve kupnje robe i usluge koje obavljaju naplaćuju se na račun akreditirane tvrtke, pa njihova upotreba mora biti oprezna. Da bi izbjegla plaćanje kamata, tvrtka mora izvršiti plaćanja unutar osnovane tvrtke.

PRIVATNI KREDIT
Ovaj neobičan izvor financiranja i uključuje doprinose koje vlasnici daju u obliku zajmove, prijatelje tvrtke ili povezane tvrtke, kamatnu stopu i uvjete propisuju kroz ugovor.

FINANCIRANJE SUSTAVA TRŽIŠTA NA DIONICI

A) KOMERCIJALNI PAPIR.
Riječ je o mjenici koja je potpisana bez jamstva za imovinu društva izdavatelja, u kojoj je propisan kratkoročni dug koji će se platiti Određenog datuma, njegov propust odgovara korporaciji registriranoj u nacionalnom registru posredničkih vrijednosnih papira (R. N. V. I.) Koristi se za financiranje obrtnih sredstava, nema određeno jamstvo, rok trajanja je najmanje 15, a najviše 180 dana, što je dogovoreno između brokerske kuće za plasman i Izdavatelj, čija je nominalna vrijednost 100 USD ili višestruki, pribavljaju ih meksičke ili strane fizičke i pravne osobe, čuva ga institut za polog vrijednosnih papira (INDreview).
Komercijalni zapisi relativno su nov i malo poznat instrument financiranja. Sastoji se od izdavanja kreditnih naslova (zadužnica), koristeći brokersku kuću ili financijsku instituciju kao posrednik, koji spomenuti komercijalni papir stavlja među svoje klijente, kombinirajući tako dvije operacije važno:
1.- S jedne strane, daje financijska sredstva poduzeću koje trebaju.
2.- S druge strane, pruža dodatni instrument ulaganja svojim investitorima.
Odnosno, investitor i poduzetnik vjenčavaju dvije strane u operaciji, ostavljajući instituciju za plasman usred obje strane.
Glavne karakteristike komercijalnih zapisa su:
-Nominalna vrijednost od 100.000 američkih dolara ili njezini višekratnici
-Rok od 7 do 180 dana
-Ovlašteno izdanje na godinu dana
-Emitenti moraju biti trgovačke tvrtke
-Mogu imati ili ne imati određeno jamstvo.
-Citiraju se po diskontnoj cijeni
-Porist za investitora daje stopa povrata.
-Komercijalni list izdaje se u kratkim rokovima, koji su u pravilu 26 dana, nakon kreditne analize institucije potpisivač i uz odobrenje Nacionalne komisije za vrijednosne papire i izdavanje je registrirano na meksičkoj burzi Vrijednosti. Glavne prednosti ovog instrumenta financiranja su:

Ukupni troškovi izdavanja, a time i stvarni troškovi primljenih sredstava, znatno su niži od troškova novca koji dolazi od kreditnih institucija.
Unatoč 28-dnevnim izdanjima, njihovo okretanje može im omogućiti produljenje od jedne godine tijekom najmanje jedne dodatne godine, što ove resurse čini srednjim financiranjem termin.
Za investitora predstavlja visoko profitabilni instrument ulaganja u usporedbi s ostalim postojećim instrumentima s fiksnim dohotkom.
Glavne vrste komercijalnih zapisa su:
a) Neosigurano.- Bez posebnog jamstva, potkrijepljeno svom imovinom izdavačke tvrtke.
b) Zajamčeno.- Jamstvo kreditne institucije daje se kao jamstvo ili se jamstvo izdaje od jamstvene tvrtke.
c) Indeksirano.- To je komercijalni zapis denominiran u nacionalnoj valuti i podložan (indeksiran) tečaju slobodne prodaje američkog dolara.

Kroz komercijalne zapise, privremeni viškovi državne riznice i pojedinci usmjeravaju se u druge tvrtke koje ih trebaju i prihvatite, oni koji za njegovo korištenje plaćaju premiju ili stopu na povrat (pasivne kamate) koje bi vjerovnik mogao dobiti u nekom drugom instrumentu ulaganja, kao što je npr. CETES.

B) PRIHVAĆANJA BANKE
To su mjenice koje izdaju tvrtke sa sjedištem u Meksiku po vlastitom nalogu i prihvaćaju ih više bankarskih institucija, na temelju kreditna linija koju je institucija odobrila društvu izdavaču, izdaju ih pravne osobe, njihovo financiranje je kratkotrajno, rok trajanja sedam i 182 dana u višekratnicima od sedam, one koje plaća višestruka bankarska institucija, čija je vrijednost 100 USD ili višestruke, mogu se kupiti Fizičke i pravne osobe, meksičke i strane, provizija je u ime izdavatelja, skrbništvo odgovara INDreviewu ili bankarskim institucijama višestruki (IDBM).

C) OBLASTI ODJEĆE.
To su potvrde o položenju u dokumentu, izdanom isključivo od općih skladišta depozita, koji akreditiraju vlasništvo nad robom ili deponiranom robom, u skladište koje ih izdaje, dajući nositelju domenu robe ili učinke koje ona štiti, oslobođeno predajom naslova, izdaju ih pravne osobe, sve dok se udovoljavaju zakonskim propisima i utvrđenim zahtjevima, služe za zadovoljavanje kratkoročnih potreba poput obrtnog kapitala, likvidnošću dobiveni financiranjem, njezino jamstvo se vraća za robu ili robu u vlasništvu tvrtke na koju su oslobođeni tereta, koji pripadaju istom rodu, vrsti, prirode ili vrste, osigurani su od uobičajenih rizika skladištenja, polaganje se mora izvršiti u ovlaštenim ili službenim skladištima, rok ne smije doseći 180 dana, vrijednost određuje izdavatelj, mogu ih steći fizičke ili pravne osobe, meksički stranci, skrbništvo nad njima je INDreview, i potvrda o depozitu i obveznice odjeću.

D) POTVRDE O SUDJELOVANJU NEKRETNINA (CPIS).
To su registrirani kreditni naslovi koje izdaje fiducijarna institucija, a kojima se daje alikvotni dio vlasništva iz nekretnina danih kao zalog. Izdaje ga višestruka bankarska institucija, koristi se za dugoročno financiranje izdavačke tvrtke, koristeći nekretnine društva kao kolateral, s minimalnim rokom od tri godine, s tromjesečnim isplatama i jednom amortizacijom po dospijeću, njegova nominalna vrijednost iznosi 10 USD ili višestruko, mogu ih steći fizičke ili pravne osobe, meksičke ili strane, skrbništvo nad njima INDreview.

E) IZDAVANJE OBVEZA.
Oni su registrirani kreditni naslovi koji predstavljaju kolektivni kredit, izdane od pravnih osoba, za njih su srednjoročno i dugoročno financiranje stječu osnovnu imovinu ili financiraju investicijske projekte, rok joj je od tri do sedam godina, s maksimalnim počekom jednakim polovici roka ukupno, njegova nominalna vrijednost je 10 USD ili višestruki, mogu biti: bez osiguranja, bez posebnog jamstva, hipoteke sa sigurnošću pokretne imovine i zajamčene od strane kreditne institucije, njezino skrbništvo odgovara INDreviewu i mogu ga steći fizičke ili pravne osobe, nacionalne ili strani.

FINANCIJSKI FAKTORING

Regresni faktoring. Sastoji se od proizvoda putem kojeg je, kroz sesiju prava naplate tekućih računa, dokumentirano u Kreditni naslovi, računi, na računima itd., Očekuje se visok postotak vrijednosti operacije, uz popust na vrijednost predujma i naknadu na 100% operacije za administraciju, skrbništvo i upravljanje kolekcija. U slučaju dospjelog faktoringa, klijent na početku operacije podmiruje financijske troškove mjesečno i prema rasporedu.

Zahtjevi:
1. Tvrtke s minimalnim stažem od dvije godine.
2.-Potrebno je potpisati ugovor o faktoringu s regresom i potpisati mjenicu za redoslijed faktora.
3. -Ako se radi o tankoj kolekciji, potreban je ugovor o komercijalnoj proviziji.
4.-klijent u sjedištu samo uloga kupaca, prethodno ovlaštena.
5.-klijent mora dostaviti dokumente u kojima se pojavljuje u kreditnim pravima koja će biti predmet prijenosa.

Čisti faktoring. To je proizvod putem kojeg faktor kupuje ukupan rizik operacije predviđajući klijentu ukupnu vrijednost njihovih dokumenata umanjenu za financijski trošak, naknadu i kapacitet, ako je primjenjivo.

U ovoj je vrsti faktoringa financijski trošak veći, jer faktor stječe ukupan rizik redovitim unaprijed i izravnom naplatom.

Zahtjevi:
1.-potrebno je potpisati ugovor o faktoringu bez regresa.
2.-ovaj proizvod usmjeren je isključivo na korporativni segment.
3.-operacije dokumentirane u mjenici.
4.-klijent mora dostaviti dokumente u kojima su evidentirana kreditna prava, koja će biti predmet prijenosa.

Kapacitet. To je postotak rezervacije, koji se određuje na temelju količine povrata i rabata. Općenito varira od 10 do 30%.

FINANCIJSKI ZAKUP I PLAĆAT ĆU

To je još jedan izvor financiranja i oni mogu biti dvije vrste:

-Čisti zakup. Ugovor je kojim je fizička ili pravna osoba (iznajmljivač) dužna dodijeliti korištenje i uživanje imovine drugoj fizičkoj ili pravnoj osobi (najmoprimac), koji zauzvrat mora izvršiti dogovoreno plaćanje za određeno unaprijed utvrđeno razdoblje, bilo u gotovini, u robi, na kredit ili u uslugama. Ova vrsta najma pruža samo privremeno korištenje ili uživanje.

-Financijski leasing. Ugovor putem kojeg je jedna od strana (najmodavac) dužna, kad financira stjecanje pokretne ili nepokretne imovine, tijekom prethodno dogovorenog i neopozivog roka za obje strane, koje su dio dugotrajne imovine druge fizičke osobe ili moralni. Druga stranka (najmoprimac) dužna je platiti iznose propisane ugovorom o najamnini.

Na kraju dogovorenog roka, najmoprimac mora iskoristiti bilo koju od sljedećih mogućnosti:
a) prenijeti vlasništvo nad imovinom koja je predmet ugovora, plaćanjem određenog iznosa koji mora biti manji od tržišne vrijednosti imovine u vrijeme izvršenja opcije.
b) produžiti ugovor za određeno razdoblje, tijekom kojeg će isplate biti za iznos niži od iznosa utvrđenog tijekom početnog razdoblja ugovora.
c) Pribavite dio cijene za prodaju trećoj strani imovine koja je predmet ugovora.

PROMISORNE NAPOMENE

O ovoj vrsti kredita pregovara se s kreditnim institucijama. Oni su strogo instrumenti kratkoročnog financiranja (30, 60 i 90 dana), a njihova primjena usmjerena je na zadovoljenje eventualnih potreba za resursima zbog operacija ili posebnih situacija, različitih od uobičajenog rada sustava tvrtka. Međutim, bezbroj tvrtki koristi izravne kredite kao mogućnost financiranja za svoje uobičajene (ponekad kronične) potrebe nedostatak obrtnog kapitala (likvidnosti), s obzirom da se ne mora strukturirati ugovori koji se dodjeljuju, njihovo dobivanje je relativno brzo i jednostavan.
Ovaj alat za financiranje poznat je i pod nazivom nesigurni krediti ili zajmovi, budući da se izdaju naslovi kredita (zadužnice), u kojima je jedini Jamstvo za plaćanje potpis je dužnika isprave i povremeno potpisivanje jamstva, što je obično osobno jamstvo vlasnika, direktora ili menadžera tvrtke stanica.

Bibliografija:
Jeff Madura, Međunarodna financijska uprava, 6. izdanje, uvodnik Thompson editores, Meksiko.