Vállalati finanszírozási példa

Minden társaság, legyen az állami vagy magán, tevékenységének elvégzéséhez pénzügyi forrásokat (pénzt) igényel, vagy a jelenlegi funkcióik fejlesztése vagy kibővítése érdekében, valamint új projektek elindítása, amelyek magukban foglalják beruházás. Bármi legyen is az eset, „azok az eszközök, amelyek révén magánszemélyek vagy jogi személyek pénzügyi forrásokat tesznek elérhetővé folyamatuk során működésének, létrehozásának vagy bővítésének, belül vagy kívül, rövid, közép és hosszú távon, finanszírozás ".

A likviditás hiánya a vállalatokban (mind az állami, mind a magánszférában) finanszírozási forrásokhoz folyamodik, ami lehetővé teszi, hogy pénzt keressen az aktuális kiadások fedezésére, bővítse létesítményeit, vásároljon eszközöket, és kezdjen újból projektek stb.

A gazdasági egységek emberi, anyagi és pénzügyi erőforrásokat igényelnek, amelyek lehetővé teszik céljaik elérését.
Minden vállalatnál fontos pénzügyi források megszerzése, amelyek lehetnek vállalatok, amelyek ezeket adják, és ezek megszerzésének feltételei. források: kamatlábak, futamidő, és sok esetben ismerni kell az önkormányzati, az állami és a szövetségi kormány fejlesztési politikáját bizonyos tevékenységek.

"Azt a folyamatot, amely lehetővé teszi a vállalatok számára pénzügyi források megszerzését, függetlenül attól, hogy a sajátjuk vagy mások, finanszírozásnak hívják."
Minden finanszírozás szükséglet eredménye, ezért a finanszírozást a következők alapján kell megtervezni:

A vállalat felismeri, hogy finanszírozásra van szükség likviditási szükségleteinek fedezéséhez vagy új projektek indításához.
A vállalatnak elemeznie kell igényeit, és ezek alapján:
Határozza meg a pénzigényének fedezéséhez szükséges források mennyiségét.
A hitel visszafizetéséhez szükséges idő a vállalat stabilitásának veszélyeztetése nélkül, a fizetési határidő, sőt a türelmi idő elhanyagolása nélkül.
Kamatláb, amelyen a hitel vonatkozik, ha fix vagy változó, ha a piac vezető kamatát vagy a százalékos költséget veszi figyelembe átlag, és akár több forgatókönyvet is felvehet (eltérő arányokat az amortizációs táblázatokkal együtt), valamint a infláció. Ø Ha a kölcsön nemzeti pénznemben vagy dollárban történik.
-A finanszírozási források elemzése. Ebben az összefüggésben fontos tudni az egyes forrásokat:
-Az általuk nyújtott maximális és minimális összeg.
-Az általuk kezelt hiteltípus és annak feltételei.
-A kért dokumentumok típusai.
-Hitel-megújítási politikák (rugalmas szerkezetátalakítás).
-Rugalmasság, amelyet az egyes kifizetések lejártakor nyújtanak, és azok büntetései.
-Az egyes hiteltípusok maximális ideje.
-A források alkalmazása. Mint ők:
-A forgótőke és annak kezelése, valamint a szükséges minimális összeg.
-Bútorok és felszerelések vásárlása, anélkül, hogy elhanyagolnák beszerzésük ütemezését, abban az esetben, ha lépcsőzetes.
-Az irodák építéséhez ebben az esetben ütemezze a kölcsönöket az építkezés és szükségletük alapján (építési program).

Nem elég azonban csak megismerni azokat a monetáris szükségleteket, amelyekre a vállalatnak szüksége van a folytatásához gazdasági élet megkezdéséhez vagy megkezdéséhez szükséges, hogy bizonyos szabályokat figyelembe vegyenek a kredit:

- A hosszú távú beruházásokat (létesítmények, gépek stb.) Hosszú távú hitelekkel vagy adott esetben saját tőkével kell finanszírozni, A forgalomban lévő forrásokat soha nem szabad hosszú távú befektetések finanszírozására fordítani, mivel ez likviditáshiányt okozna a bérek, fizetések, nyersanyagok kifizetésében, stb.
-A pénzügyi kötelezettségvállalásoknak mindig kisebbnek kell lenniük, mint a fizetés lehetősége, amely a társaság rendelkezésére áll, különben a társaságnak lenne állandó finanszírozáshoz kell folyamodniuk, amíg el nem jutnak arra a pontra, hogy nem tudják felszámolni kötelezettségeiket, ami sok esetben csőd.
-Minden beruházásnak áramlást kell okoznia, amelyet azok alapján kell elemezni jelenérték, amely objektív és racionális elemzést tesz lehetővé, a értékelés.
-Ami a hiteleket illeti, figyelembe kell venni, hogy azok elegendőek, időszerűek, a lehető legalacsonyabb költségekkel járnak, és hogy mennyiségileg elérik a projekt szükségességét.
- Keresse meg a vállalatot az egészséges szerkezet fenntartása érdekében.

FINANSZÍROZÁSI FORRÁSOK

BELSŐ FORRÁSOK
Ezek azok, amelyek a társaságon belül keletkeznek működésének és promóciójának eredményeként, többek között a következők: partnerek, újrabefektetett jövedelem, értékcsökkenés és amortizáció, a felhalmozott kötelezettségek növekedése, eszközök értékesítése (elidegenítések).

KÜLSŐ FORRÁSOK
Ezeket harmadik feleken keresztül nyújtják, például:

SZÁLLÍTÓK
Ez a forrás a leggyakoribb, és az, amelyet a leggyakrabban használnak, a megszerzés vagy a áruk és szolgáltatások vásárlása, amelyeket a vállalat rövid, közepes vagy hosszú távú működéséhez felhasznál kifejezés. A hitel összege a piaci áru vagy szolgáltatás iránti kereslettől függ. Ezt a finanszírozási forrást gondosan elemezni kell annak tényleges költségeinek meghatározása érdekében, mint például: azonnali fizetés, a fizetés ideje és feltételei, valamint a piacon létező különféle szolgáltatók értékesítési politikájának vizsgálata.

BANKHITELEK
A fő hitelműveletek, amelyeket a banki intézmények osztályozásuk szerint kínálnak:

RÖVID IDŐSZAK

A KEDVEZMÉNY
Ez egy olyan művelet, amely abból áll, hogy a bank ingatlanokat, váltókat vagy váltókat szerez be. Ezt a műveletet a hitelcím tulajdonjogának átruházásával, annak megadásával formalizálják alátámasztja a bank bizalma abban a személyben vagy társaságban, akitől a kedvezmény.

KIROGRAFIKAI ÉS GYŰJTŐ HITEL
Közvetlen kölcsönnek is nevezik, az első figyelembe veszi annak odaítélését, a hitel tárgyának személyes tulajdonságait, például erkölcsi és gazdasági fizetőképességüket. Ami a fedezetű hitelt illeti, az megegyezik a közvetlen hitelrel, azzal a különbséggel, hogy további garanciával működik árucikkek vagy váltók vételére és eladására vonatkozó váltók, vagy váltók kereskedelmi. Ezek a bank javára váltókkal fedezett közvetlen hitelek, amelyek érdekeit meghatározzák, valamint adott esetben hátralékok. Az ilyen típusú hitel maximális futamideje 180 nap, amely egy vagy több alkalommal megújítható, amennyiben nem haladja meg a 360 napot.

JOGI HITEL
Ezt a hiteltípust nem ingatlan ingatlangarancia nyújtja. A váltót aláírják, amely leírja a hitelt fedező garanciát. A banktörvény megállapítja, hogy ezek nem haladhatják meg a garancia értékének 70% -át, kivéve, ha tartós fogyasztási cikkek beszerzésére szolgáló kölcsönről van szó.

EGYSZERŰ HITELEK ÉS JELENLEGES SZÁMLA
Feltételes hitelek, amelyekben speciális hitelfeltételek bevezetése szükséges, és szerződés meglétét igényli. Ezek a hitelek olyan műveletek, amelyeket jellegüknél fogva csak a kereskedelmi tevékenységek előmozdítására vagy a bankközi műveletekre lehet alkalmazni.
HOSSZÚTÁVÚ.

IPARI EGYSÉGEK GARANTÁLT HITEL
A hitelt egy nyitó szerződésen keresztül formalizálják, ezt fel lehet használni készpénzszolgáltatásra, kötelezettségek kifizetésére vagy a vállalat egyéb pénzügyi problémáinak megoldására.

SZOBA VAGY KERÜLJE HITELEKET ÉS ALKATRÉSZEKET
Ez a hiteltípus a termelés támogatását szolgálja, amelynek célja kifejezetten a vállalat termelési tevékenységének növelése.
Az akkreditációs kölcsönt kifejezetten nyersanyagok, anyagok beszerzéséhez, bérfizetésekhez és közvetlen üzleti kiadásokhoz kell felhasználni, amelyek üzleti célból elengedhetetlenek.
A refrakciós jóváírást a termelési eszközök finanszírozására használják, például: mezőgazdasági eszközök és műszerek, műtrágya, állatállomány, állatállomány, ültetvények, földterület megművelése, létesítmények vagy gépek vásárlása, munkálatok felépítése, amely szükséges a hitel. Ez a típusú hitelopera szerződés megkötésével.
Mindkét kredit felügyelet alatt áll, és csak azoknak a magánszemélyeknek, csoportoknak vagy vállalatoknak adható, akik ipari, mezőgazdasági és állattenyésztési tevékenységet folytatnak.

INGATLAN BIZTONSÁGOS HITEL
Más néven jelzálogkölcsönök, futamidejük meghaladja az öt évet. Ezt a kölcsönt termelési tevékenységek vagy termelési eszközök, vagy házvásárlás finanszírozására fordítják.

HITELKEDVEZMÉNY A KÖNYVEKRE
Ez a típusú hitel hasonlít a dokumentumok engedményezéséhez, azzal a különbséggel, hogy a kedvezményes árakat a nyitott számlán lévő adósságok képezik, amelyeket nem hitelcímek biztosítanak. A hitelintézet hitelkeretet hoz létre az ügyfelek portfóliója alapján, amely az ügyletet teljesíti kérelmező, aki köteles behajtani az adósaitól, a kérelmező fizeti az említett százalékot pénztárca.

BANKKÁRTYÁK
Ezek azok a hitelkeretek, amelyeket a vállalat főtisztviselőinek nyújtanak, ahol minden áruvásárlás megtörténik és az általuk nyújtott szolgáltatásokat az akkreditált vállalati számlára terhelik, ezért használatuknak körültekintőnek kell lennie. A kamatfizetés elkerülése érdekében a társaságnak a letelepedett társaságon belül kell teljesítenie a befizetéseket.

MAGÁNHITEL
Ez a nem mindennapi finanszírozási forrás, és magában foglalja a tulajdonosok által nyújtott hozzájárulásokat kölcsönök, a társaság vagy kapcsolt társaságok barátai, a kamatláb és a feltételek a szerződés.

A Tőzsdei Piaci Rendszer finanszírozása

A) KERESKEDELMI PAPÍR.
Ez a kibocsátó társaság eszközeire garancia nélkül aláírt váltó, amelyben rövid lejáratú adósságot ír elő, amelyet fizetni kell Egy bizonyos napon a mulasztása megfelel a közvetítő értékpapírok nemzeti nyilvántartásában bejegyzett vállalatnak (R. N. V. I.) Forgóeszköz finanszírozására szolgál, nincs külön garanciája, futamideje minimum 15 nap, maximum 180 nap, amiben a kihelyezési alkuszház és a A kibocsátó névértéke 100 USD vagy annak többszöröse, mexikói vagy külföldi magánszemélyek és jogi személyek vásárolják meg őket, az értékpapír-letétkezelő intézet őrzi (INDreview).
A kereskedelmi papír viszonylag új és kevéssé ismert finanszírozási eszköz. Ez hitelcímek (váltók) kibocsátásából áll, brókerház vagy pénzügyi intézmény felhasználásával közvetítő, amely az említett kereskedelmi papírt ügyfelei közé helyezi, így két műveletet egyesít fontos:
1.- Egyrészt pénzügyi forrásokat biztosít egy rászoruló vállalatnak.
2.- Másrészt további befektetési eszközt biztosít befektetőinek.
Vagyis a befektető és a vállalkozó feleségül veszi a művelet két felét, így a kihelyező intézmény mindkét fél közepén marad.
A kereskedelmi papírok főbb jellemzői:
-Névértéke 100 000 USD, vagy annak többszöröse
-Tartam 7-től 180 napig
- Engedélyezett kibocsátási sor egy évre
-A kibocsátóknak merkantilis vállalatoknak kell lenniük
- Lehet, hogy nem rendelkeznek külön garanciával.
-Diszkont áron jegyzik őket
-A befektető számára a hasznot a megtérülési ráta adja.
-A kereskedelmi papírokat rövid távon bocsátják ki, amelyek általában 26 naposak, az intézmény hitelelemzését követően jegyző és a Nemzeti Értékpapír Bizottság engedélyével, és a kibocsátást a mexikói tőzsdén jegyzik Értékek. A finanszírozási eszköz fő előnyei:

A kibocsátás teljes költsége és ennélfogva a kapott források tényleges költsége lényegesen alacsonyabb, mint a hitelintézetektől származó pénz költsége.
Annak ellenére, hogy 28 napos ügyekről van szó, a forgatásuk egyéves, meghosszabbítható időtartamot adhat nekik legalább egy további évre, ami ezeket az erőforrásokat közepes méretű finanszírozássá teszi kifejezés.
A befektető számára ez egy nagyon jövedelmező befektetési eszközt jelent, összehasonlítva a többi meglévő fix kamatozású eszközzel.
A kereskedelmi papírok fő típusai a következők:
a) Nem fedezett. - Különleges garancia nélkül, a kibocsátó társaság összes eszközével fedezve.
b) Garantált. - A hitelintézet garanciáját garanciaként, vagy garanciavállalást kezességet vállaló társaság nyújtja.
c) Indexelt. - Nemzeti pénznemben denominált kereskedelmi papír, amely az amerikai dollár szabad eladási árfolyamának van alávetve (indexelve).

Kereskedelmi papír műveletek révén a vállalati kincstár és magánszemélyek átmeneti többletei átkerülnek más vállalatokhoz, amelyek igénylik őket, és elfogadják azokat, akik fizetnek a díjért, a hozam (passzív kamat) után felárat vagy kamatot használnak, amelyet a hitelező más befektetési eszközben, például a CETES.

B) BANKFOGADÁSOK
Ezek váltók, amelyeket Mexikóban székhellyel rendelkező társaságok készítenek saját megrendelésük alapján, és amelyeket több bankintézmény is elfogad, az intézmény által a kibocsátó társaság számára biztosított hitelkeret, azokat jogi személyek bocsátják ki, finanszírozásuk rövid lejáratú, futamidejük hét és 182 nap hét többszöröseként, több bank által fizetett összegek értéke 100 dollár vagy annak többszöröse, megvásárolhatók Természetes és jogi személyek, mexikói és külföldi, a jutalék a kibocsátó nevében van, letétkezelése megfelel az INDreview vagy a bankintézeteknek többszörös (IDBM).

C) Ruházati kötvények.
Ezek a kizárólag az általános letéti raktárak által kiállított dokumentumban szereplő letéti igazolások, amelyek akkreditálják a letétbe helyezett áruk vagy áruk tulajdonjogát, az őket kibocsátó raktár, amely a tulajdonos számára biztosítja az általa védett áruk vagy hatások domainjét, és amelyet a jogcím átadásával szabadítanak fel, jogi személyek adják ki, Mindaddig, amíg megfelelnek a törvényi előírásoknak és a megállapított követelményeknek, rövid távú szükségletek, például a forgótőke kielégítésére szolgálnak likviditás révén. finanszírozással nyerték, a garanciát visszaadják a vállalat tulajdonában lévő árukért vagy árucikkekért, amelyek tehermentesek, ugyanazon nemhez, fajhoz tartoznak, jellegűek vagy típusúak, a szokásos raktározási kockázatok ellen biztosítottak, letétüket engedélyezett vagy hivatalos raktárakban kell teljesíteni, a határidő nem haladhatja meg a 180 napot, értékét a kibocsátó határozza meg, magánszemélyek vagy jogi személyek, mexikói külföldiek megszerezhetik, letétkezelésük INDreview, mind a betéti igazolás, mind a kötvények ruha.

D) AZ INGATLAN RÉSZVÉTELEK (CPIS) BIZONYÍTVÁNYAI.
Hitelbiztosító intézet által kibocsátott bejegyzett hitelcímek, amelyek feljogosítják a tulajdonlás egy részét a fedezetként adott ingatlanból származni. Több banki intézmény állítja ki, a kibocsátó társaság hosszú távú finanszírozására szolgál, ingatlan felhasználásával a társaság fedezete, minimum hároméves futamidővel, negyedéves kifizetésekkel és lejáratban egyszeri amortizációval, névértéke 10 dollár vagy annak többszöröse, természetes vagy jogi személyek, mexikói vagy külföldi személyek megszerezhetik, őrizetük INDreview.

E) KÖTELEZETTSÉGEK KIADÁSA.
Jogi személyek által kibocsátott, bejegyzett hitelcsoportok, amelyek kollektív hitelt képviselnek, közép- és hosszú távú finanszírozásuk állóeszközök beszerzése vagy befektetési projektek finanszírozása, annak időtartama három és hét év között van, a maximális türelmi idő pedig a futamidő fele névleges értéke 10 dollár vagy annak többszöröse, ezek lehetnek: külön garancia nélkül fedezetlenek, ingó vagyontárgyakkal fedezett jelzálogkölcsönök és garantáltan bármely hitelintézet által letétkezelésük megfelel az INDreview-nak, és magánszemélyek vagy jogi személyek, nemzeti vagy külföldi.

PÉNZÜGYI TÉNYEZÉS

Faktor faktorálás. Olyan termékből áll, amelyen keresztül a folyó fizetési követelések behajtási jogainak munkamenetén keresztül dokumentálva vannak Hitelcímek, számlák, nyugták, stb. Esetén a művelet értékének nagy százaléka várható, diszkontálva a díjat az előleg értékéről, valamint a művelet 100% - ának díja az adminisztrációért, az őrizetért és az igazgatásért Gyűjtemény. Késedelmes faktorálás esetén a pénzügyi költséget az ügyfél havonta és ütemezés szerint, a művelet kezdetekor fedezi.

Követelmények:
1. -Vállalkozások, amelyek legalább kétéves szolgálati idővel rendelkeznek.
2.-Faktorszerződést regisztrációval kell megkötni, és a tényező sorrendjében kell kötvényt aláírnia.
3.-Ha vékony gyűjteményről van szó, kereskedelmi jutalékra van szükség.
4.-a székhelyen lévő ügyfél csak vevők szerepe, korábban felhatalmazva.
5. - az ügyfélnek át kell adnia azokat a dokumentumokat, amelyekben szerepelnek az átadás tárgyát képező hiteljogokban.

Tiszta faktoring. Ez egy olyan termék, amelyen keresztül a tényező megvásárolja a művelet teljes kockázatát, előre látva az ügyfél számára a dokumentumok teljes értékét, levonva adott esetben a pénzügyi díjat, díjat és kapacitást.

Ebben a fajta faktorálásban a pénzügyi terhelés magasabb, mivel a tényező rendszeres előleg és közvetlen beszedés útján szerzi meg a teljes kockázatot.

Követelmények:
1. -faktoros szerződést regisztráció nélkül kell aláírni.
2.-ez a termék kizárólag a vállalati szegmensnek szól.
3. váltóban dokumentált műveletek.
4.-az ügyfélnek át kell adnia azokat a dokumentumokat, amelyekben a hiteljogokat rögzítik, amelyek az átadás tárgyát képezik.

Kapacitás. Ez egy foglalási százalék, amelyet a visszatérítések és az árengedmények mennyisége alapján határoznak meg. Általában 10 és 30% között változik.

PÉNZÜGYI BÉRLET ÉS Fizetni fogok

Ez egy másik finanszírozási forrás, és kétféle lehet:

-Tiszta bérlet. Az a szerződés, amelynek értelmében egy természetes vagy jogi személy (bérbeadó) köteles egy eszköz használatát és használatát más természetes vagy jogi személynek megadni (lízingbevevő), akinek viszont egy meghatározott előre meghatározott időtartamra fizetett összeget kell fizetnie, készpénzben, árukban, hitelben vagy szolgáltatásokban. Ez a típusú bérlet csak ideiglenes használatot vagy élvezetet biztosít.

-Pénzügyi lízing. Szerződés, amelynek révén az egyik fél (bérbeadó) köteles az ingó vagy ingatlan megszerzésének finanszírozásakor - egy korábban elfogadott és visszavonhatatlan időtartam alatt mindkét fél számára, akik egy másik természetes személy állóeszközeinek részét képezik, vagy erkölcsi. A másik fél (bérlő) köteles megfizetni a bérleti szerződésben meghatározott összegeket.

A megbeszélt futamidő végén a bérlőnek a következő lehetőségek bármelyikét kell gyakorolnia:
a) a szerződés tárgyát képező ingatlan tulajdonjogának átruházása egy meghatározott összeg megfizetésével, amelynek kisebbnek kell lennie, mint az ingatlan piaci értéke az opció gyakorlása idején.
b) meghosszabbítja a szerződést egy bizonyos időszakra, amely alatt a kifizetések alacsonyabb összegűek lesznek, mint a szerződés kezdeti időtartama alatt megállapított összeg.
c) Szerezze meg a szerződés tárgyát képező ingatlan harmadik félnek történő eladásának árának egy részét.

VÁLTÓK

Az ilyen típusú hitelt hitelintézetekkel tárgyalják. Szigorúan rövid távú finanszírozási eszközök (30, 60 és 90 nap), és alkalmazásuk a - a műveletek vagy speciális helyzetek miatti esetleges erőforrás - szükségletek kielégítése, eltérően a a cég. Számtalan vállalat azonban a közvetlen hiteleket használja finanszírozási lehetőségként a szokásos (néha krónikus) szükségleteihez a működő tőke (likviditás) hiánya, mivel az odaítélendő szerződések struktúrájának nem kell strukturálódnia, ezek megszerzése viszonylag gyors és egyszerű.
Ez a finanszírozási eszköz fedezetlen hitelek vagy kölcsönök néven is ismert, mivel hitelcímeket (váltókat) bocsátanak ki, amelyekben az egyetlen A fizetési garancia a dokumentum adósának aláírása és esetenként a kezesség aláírása, amely általában a társaság tulajdonosának, igazgatójának vagy vezetőjének személyes garanciája. állomás.

Bibliográfia:
Jeff Madura, Nemzetközi pénzügyi igazgatás, 6. kiadás, vezércikk Thompson editores, Mexikó.