Esempio di finanziamento aziendale

Qualsiasi azienda, pubblica o privata, per svolgere le proprie attività necessita di risorse finanziarie (denaro), sia per sviluppare le loro attuali funzioni o ampliarle, sia per l'avvio di nuovi progetti che coinvolgano investimento. In ogni caso, “i mezzi con cui le persone fisiche o giuridiche mettono a disposizione risorse finanziarie nel loro processo” di funzionamento, creazione o espansione, interna o esterna, a breve, medio e lungo termine, è noto come fonti di finanziamento".

La mancanza di liquidità nelle imprese (sia pubbliche che private) le fa ricorrere a fonti di finanziamento, che ti permettono di fare soldi per far fronte alle tue spese correnti, espandere le tue strutture, acquistare beni, iniziare di nuovo progetti, ecc.

Le unità economiche richiedono risorse umane, materiali e finanziarie che consentano loro di raggiungere i propri obiettivi.
In ogni azienda è importante reperire risorse finanziarie, che possono essere aziende che le concedono, e le condizioni alle quali queste si ottengono. risorse, sono: tassi di interesse, durata e in molti casi è necessario conoscere le politiche di sviluppo dei governi municipali, statali e federali in alcuni attività.

"Il processo che consente alle aziende di ottenere risorse finanziarie, proprie o altrui, si chiama Finanziamento".
Ogni finanziamento nasce da un bisogno, per questo motivo è necessario pianificare il finanziamento in base a:

L'azienda si rende conto che il finanziamento è necessario per coprire le proprie esigenze di liquidità o per avviare nuovi progetti.
L'azienda deve analizzare le proprie esigenze e in base ad esse:
Determina la quantità di risorse necessarie per coprire le tue esigenze monetarie.
Il tempo necessario per rimborsare il prestito senza compromettere la stabilità dell'azienda, senza trascurare la scadenza dei pagamenti, e anche i periodi di grazia.
Tasso di interesse a cui è assoggettato il prestito, se fisso o variabile, se prende il tasso leader di mercato o il costo percentuale media e anche assumere diversi scenari (diverse aliquote con le rispettive tabelle di ammortamento), nonché l'andamento del inflazione. Ø Se il prestito sarà in valuta nazionale o in dollari.
-L'analisi delle fonti di finanziamento. In questo contesto, è importante conoscere ciascuna fonte:
-L'importo massimo e minimo che concedono.
-Il tipo di credito che gestiscono e le sue condizioni.
-Tipi di documenti richiesti.
-Politiche di rinnovo del credito (flessibilità di ristrutturazione).
-Flessibilità concessa alla scadenza di ogni pagamento e relative penali.
-I tempi massimi per ogni tipo di credito.
-L'applicazione delle risorse. Come sono:
-Il capitale circolante e come sarà gestito e l'importo minimo necessario.
-Acquisto di mobili e attrezzature, senza tralasciare la tempistica per la loro acquisizione, nel caso in cui sia scaglionata.
-Per la costruzione di uffici, in questo caso, programmare i prestiti in base alla costruzione e alla necessità di questi (programma di costruzione).

Tuttavia, non è sufficiente conoscere le esigenze monetarie che l'azienda richiede per continuare la sua vita economica o avviandola, è necessario che siano contemplate alcune regole nell'uso di titoli di coda:

-Gli investimenti a lungo termine (costruzione di impianti, macchinari, ecc.) devono essere finanziati con crediti a lungo termine o, se del caso, con capitale proprio, ovvero Le risorse circolanti non dovrebbero mai essere utilizzate per finanziare investimenti a lungo termine, poiché causerebbe una mancanza di liquidità per il pagamento di stipendi, stipendi, materie prime, eccetera.
-Gli impegni finanziari devono essere sempre inferiori alla possibilità di pagamento che l'azienda ha, altrimenti l'azienda avrebbe devono ricorrere a finanziamenti costanti, fino ad arrivare al punto di non poter liquidare le proprie passività, che in molti casi è motivo di fallimento.
-Qualsiasi investimento che viene fatto deve generare flussi, che devono essere analizzati in base alla loro valore attuale, che consente un'analisi oggettiva e razionale, basata sui diversi metodi di valutazione.
-Per quanto riguarda i crediti, è da ritenere che siano sufficienti, tempestivi, con il minor costo possibile e che raggiungano quantitativamente la copertura del fabbisogno del progetto.
-Cercare l'azienda per mantenere una struttura sana.

FONTI DI FINANZIAMENTO

FONTI INTERNE
Sono quelli che si generano all'interno dell'azienda, a seguito della sua operatività e della sua promozione, tra questi ci sono: contributi da soci, utili reinvestiti, deprezzamento e ammortamento, aumento delle passività accumulate, vendita di attività (dismissioni).

FONTI ESTERNE
Sono quelli che vengono concessi tramite terzi quali:

FORNITORI
Questa fonte è la più comune e quella che viene utilizzata più frequentemente, è generata dall'acquisizione o dal acquisto di beni e servizi, che l'azienda utilizza per il suo funzionamento, a breve, medio o lungo termine. L'importo del credito dipende dalla domanda del bene o servizio di mercato. Questa fonte di finanziamento deve essere attentamente analizzata al fine di determinarne il costo reale, come ad esempio: sconti per pagamento tempestivo, il tempo di pagamento e le sue condizioni, nonché l'indagine delle politiche di vendita dei diversi fornitori esistenti sul mercato.

CREDITI BANCARI
Le principali operazioni di credito, offerte dagli istituti bancari in base alla loro classificazione, sono:

A BREVE TERMINE

LO SCONTO
Si tratta di un'operazione che consiste nell'acquisizione da parte della banca di beni immobili, cambiali o cambiali. Tale operazione si formalizza attraverso il trasferimento della titolarità di un titolo di credito, la sua concessione è sorretta dalla fiducia che la banca ha nella persona o società dalla quale il sconto.

PRESTITO CHIROGRAFICO E COLLATERALE
Detti anche prestiti diretti, il primo prende in considerazione per la sua concessione, le qualità personali del soggetto del credito quali: la loro solvibilità morale ed economica. Quanto al prestito con garanzia reale, è lo stesso del prestito diretto, salvo che opera con una garanzia aggiuntiva di additional documenti collaterali da cambiali o cambiali per l'acquisto e la vendita di merci o cambiali commerciale. Si tratta di prestiti diretti assistiti da cambiali a favore della banca e di cui sono specificati gli interessi, oltre alla eventuale morosità. Questo tipo di credito ha una durata massima di 180 giorni, rinnovabile una o più volte, purché non superi i 360 giorni.

PRESTITO LEGALE
Questo tipo di credito esiste per essere concesso da una garanzia reale non inamovibile. Viene firmata una cambiale che descrive la garanzia che copre il prestito. La legge bancaria stabilisce che questi non debbano superare il 70% del valore della garanzia, a meno che non si tratti di prestiti per l'acquisto di beni di consumo durevoli.

CREDITI SEMPLICI E CONTO CORRENTE
Sono crediti condizionali, in cui è necessario introdurre condizioni di credito speciali e richiede l'esistenza di un contratto. Tali crediti sono operazioni che per loro natura dovrebbero essere applicabili solo alla promozione di attività commerciali o per operazioni interbancarie.
LUNGO TERMINE.

PRESTITO GARANTITO UNITA' INDUSTRIALI
Il credito viene formalizzato attraverso un contratto di apertura, questo può essere utilizzato per il servizio di cassa, il pagamento delle passività o per risolvere alcuni altri problemi finanziari dell'azienda.

SALA O EVITA CREDITI E PEZZI DI RICAMBIO
Questo tipo di credito serve a sostenere la produzione specificamente finalizzata all'incremento delle attività produttive dell'azienda.
Il prestito di accreditamento viene utilizzato specificatamente per l'acquisizione di materie prime, materiali, stipendi e spese dirette di esercizio, indispensabili ai fini aziendali.
Il credito di rifrazione viene utilizzato per finanziare i mezzi di produzione, quali: strumenti e attrezzi agricoli, fertilizzanti, bestiame, bestiame, piantagioni, apertura di terreni per la coltivazione, acquisto di impianti o macchinari, costruzione di opere, necessarie per la promozione dell'impresa a cui viene concesso il credito. Questo tipo di credito opera stipulando un contratto.
Entrambi i crediti sono vigilati e vengono concessi solo a persone fisiche, gruppi o società con attività industriali, agricole e zootecniche.

PRESTITO GARANTITO IMMOBILIARE
Conosciuti anche come mutui, la loro durata è superiore a cinque anni. Questo prestito viene utilizzato per finanziare attività produttive o mezzi di produzione, o l'acquisto di case.

SCONTO CREDITO SUI LIBRI
Questo tipo di credito è simile allo sconto dei documenti, tranne per il fatto che vengono scontati i debiti in un conto aperto, non assistiti da titoli di credito. L'istituto di credito istituisce una linea di credito basata su un portafoglio di clienti che eroga il richiedente, che è obbligato a riscuotere dai suoi debitori, il richiedente pagando una percentuale di detto borsa.

CARTE DI CREDITO
Sono le linee di credito concesse ai principali funzionari della società, dove tutti gli acquisti di beni e i servizi che svolgono sono addebitati sul conto aziendale accreditato, quindi il loro utilizzo deve essere attento. Per evitare di pagare gli interessi, la società deve effettuare i pagamenti all'interno della società costituita.

CREDITO PRIVATO
Questa non comune fonte di finanziamento, e include i contributi che i proprietari fanno sotto forma di prestiti, amici della società o società affiliate, il tasso di interesse e le condizioni stipulate tramite contrarre.

FINANZIAMENTO DEL SISTEMA DI BORSA

A) DOCUMENTO COMMERCIALE.
È una cambiale firmata senza garanzia sui beni della società emittente, nella quale si stipula un debito a breve termine, che sarà pagato A una certa data, la sua omissione corrisponde a una società iscritta nel registro nazionale degli intermediari mobiliari sarà (r. n. v. I.) Serve per finanziare il capitale circolante, non ha una specifica garanzia, ha una durata minima di 15 giorni e massima 180 giorni, concordata tra la casa di collocamento e L'emittente, il suo valore nominale è di $ 100 o suoi multipli, sono acquistati da persone fisiche e giuridiche messicane o straniere, è custodito dall'istituto per il deposito di titoli (INDrevisione).
La carta commerciale è uno strumento di finanziamento relativamente nuovo e poco conosciuto. Consiste nell'emissione di titoli di credito (cambiali), utilizzando una casa di brokeraggio o un istituto finanziario come intermediario, che colloca detta carta commerciale tra i suoi clienti, combinando così due operazioni importante:
1.- Da un lato, concede risorse finanziarie a un'impresa che ne ha bisogno.
2.- D'altra parte, fornisce uno strumento di investimento aggiuntivo ai suoi investitori.
Cioè, l'investitore e l'imprenditore sposano le due parti dell'operazione, lasciando l'istituto di collocamento nel mezzo di entrambe le parti.
Le principali caratteristiche della carta commerciale sono:
-Valore nominale di $ 100.000, o suoi multipli
-Termine da 7 a 180 giorni
-Linea di emissione autorizzata per un anno
-Gli emittenti devono essere società mercantili
-Possono o meno avere una garanzia specifica.
-Sono quotati a prezzo scontato
-Il vantaggio per l'investitore è dato dal tasso di rendimento.
-La carta commerciale viene emessa a breve termine, che generalmente è di 26 giorni, dopo un'analisi del credito da parte dell'istituto sottoscrittore e con l'autorizzazione della National Securities Commission e l'emissione è registrata nella borsa valori messicana di Valori. I principali vantaggi di questo strumento di finanziamento sono:

Il costo totale dell'emissione e, quindi, il costo reale delle risorse ricevute, è notevolmente inferiore al costo del denaro proveniente dagli istituti di credito.
Nonostante siano edizioni di 28 giorni, la loro revolving può dare loro una durata di un anno, prorogabile per almeno un anno in più, il che fa di queste risorse un finanziamento di medie dimensioni termine.
Per l'investitore, rappresenta uno strumento di investimento altamente redditizio, rispetto ad altri strumenti a reddito fisso esistenti.
I principali tipi di carta commerciale sono:
a) Chirografari.- Senza specifica garanzia, assistiti da tutti i beni della società emittente.
b) Garantito.- La fideiussione di un istituto di credito è prestata a titolo di fideiussione, oppure è rilasciata una fideiussione da una società di fideiussione.
c) Indicizzata.- E' una carta commerciale denominata in valuta nazionale e soggetta (indicizzata) al tasso di cambio di libera vendita del dollaro USA.

Attraverso operazioni di commercial paper, le eccedenze temporanee della tesoreria aziendale e dei privati ​​vengono convogliate ad altre società che le richiedono e accettare, chi paga per il suo utilizzo un premio o tasso sul rendimento (interesse passivo) che il creditore potrebbe ottenere in qualche altro strumento di investimento, come il CETE.

B) ACCETTAZIONI BANCARI
Sono cambiali emesse da società, domiciliate in Messico, su proprio ordine e accettate da più istituti bancari, sulla base di un linea di credito concessa dall'ente alla società emittente, sono emessi da persone giuridiche, il loro finanziamento è a breve termine, la loro durata è sette e 182 giorni in multipli di sette, quelli pagati da un istituto bancario multiplo, il loro valore è di $ 100 o suoi multipli, possono essere acquistati Persone fisiche e giuridiche, messicane e straniere, la commissione è per conto dell'emittente, la sua custodia corrisponde a INDreview o istituti bancari multiplo (IMDB).

C) ABBIGLIAMENTO OBBLIGATORIO.
Sono attestazioni di deposito in un documento, rilasciato esclusivamente dai depositi generali di deposito, che attesta la proprietà della merce o dei beni depositati, in il magazzino che li emette, concedendo al detentore il dominio della merce o gli effetti che esso tutela, essendo liberati mediante la consegna del titolo, sono emessi da persone giuridiche, purché siano conformi alle norme di legge e ai requisiti stabiliti, servono a soddisfare esigenze a breve termine come il capitale circolante, attraverso la liquidità ottenuta mediante finanziamento, la sua garanzia è restituita per beni o merci di proprietà dell'impresa, ai quali siano liberi da gravami, appartenenti allo stesso genere, specie, natura o tipologia, sono assicurati contro i rischi ordinari di stoccaggio, il loro deposito deve essere effettuato in depositi autorizzati o ufficiali, il termine non deve raggiungere i 180 giorni, la loro valore è fissato dall'emittente, possono essere acquistati da persone fisiche o giuridiche, stranieri messicani, la loro custodia è INDreview, sia il certificato di deposito che le obbligazioni di indumento.

D) ATTESTATI DI PARTECIPAZIONE IMMOBILIARE (CPIS).
Sono titoli di credito nominativi, emessi da un istituto fiduciario, che danno diritto a una parte aliquota della proprietà di derivare dai beni immobili dati in garanzia. È emesso da un istituto bancario multiplo, è utilizzato per il finanziamento a lungo termine della società emittente, utilizzando immobili della società a garanzia, con durata minima di tre anni, con rate trimestrali e un unico ammortamento alla scadenza, il suo valore nominale è di $ 10 o suoi multipli, possono essere acquisiti da persone fisiche o giuridiche, messicane o straniere, la loro custodia è di INrevisione.

E) EMISSIONE DI OBBLIGHI.
Sono titoli di credito nominativi che rappresentano un credito collettivo, emessi da persone giuridiche, sono finanziamenti a medio e lungo termine per acquisire immobilizzazioni o finanziare progetti di investimento, la sua durata è da tre a sette anni, con un periodo di grazia massimo pari alla metà del termine totale, il suo valore nominale è di $ 10 o suoi multipli, possono essere: chirografari senza specifica garanzia, ipoteche con garanzia di beni mobili e garantite da un istituto di credito, la sua custodia corrisponde a INDreview e può essere acquisita da persone fisiche o giuridiche, nazionali o straniero.

FACTORING FINANZIARIO

Factoring di ricorso. Consiste in un prodotto attraverso il quale, attraverso la sessione dei diritti di riscossione dei crediti correnti, documentati in Titoli di credito, fatture, contro scontrini, ecc., si prevede un'alta percentuale del valore dell'operazione, scontando un addebito sul valore dell'anticipo, e una commissione sul 100% dell'operazione per l'amministrazione, la custodia e la gestione di management collezione. In caso di factoring scaduto, l'onere finanziario è coperto dal cliente mensilmente e nei tempi previsti, all'inizio dell'operazione.

Requisiti:
1.-Aziende con anzianità minima di due anni.
2.-È necessario sottoscrivere un contratto di factoring pro-solvendo e firmare una cambiale all'ordine del factor.
3.-Se si tratta di una raccolta sottile, è richiesto un contratto di commissione commerciale.
4.-il cliente in sede solo ruolo di committente, preventivamente autorizzato.
5.-il cliente deve consegnare i documenti, nei quali compare nei diritti di credito che saranno oggetto della trasmissione.

Factoring puro. È un prodotto attraverso il quale il factor acquista il rischio totale dell'operazione, anticipando al cliente il valore totale dei suoi documenti meno l'onere finanziario, la commissione e la capacità, se applicabile.

In questo tipo di factoring, l'onere finanziario è più elevato, in quanto il factor acquisisce il rischio complessivo, con regolare anticipo e con incasso diretto.

Requisiti:
1.-è necessario sottoscrivere un contratto di factoring pro-soluto.
2.-questo prodotto è rivolto esclusivamente al segmento corporate.
3.-operazioni documentate in cambiale.
4.-il cliente deve consegnare i documenti in cui sono registrati i diritti di credito, che saranno oggetto del trasferimento.

Capacità. È una percentuale di prenotazione, che viene determinata in base al volume dei resi e degli sconti. In genere varia dal 10 al 30%.

LOCAZIONE FINANZIARIA E PAGHER

È un'altra fonte di finanziamento e possono essere di due tipi:

-Pura locazione. È il contratto con il quale una persona fisica o giuridica (locatore) è obbligata a concedere l'uso e il godimento di un bene ad un'altra persona fisica o giuridica (locatario), che a sua volta a sua volta deve effettuare un pagamento concordato per un certo periodo prestabilito, o in denaro, in merce, in credito o nei servizi. Questo tipo di locazione concede solo uso o godimento temporaneo.

-Leasing finanziario. Contratto mediante il quale una delle parti (locatore) è obbligata, quando finanzia l'acquisto di un bene mobile o immobile, durante un termine preventivamente concordato e irrevocabile per entrambe le parti, che fanno parte delle immobilizzazioni di un'altra persona fisica o morale. L'altra parte (locatario) è obbligata a pagare gli importi previsti nel contratto per gli affitti.

Alla scadenza del termine pattuito, il locatario deve esercitare una delle seguenti opzioni:
a) trasferire la proprietà del bene oggetto del contratto, versando un determinato importo che deve essere inferiore al valore di mercato del bene al momento dell'esercizio dell'opzione.
b) prolungare il contratto per un certo periodo, durante il quale i pagamenti saranno per un importo inferiore a quello stabilito durante il periodo iniziale del contratto.
c) Ottenere parte del prezzo per la vendita a terzi del bene oggetto del contratto.

PAGAMENTI

Questo tipo di credito viene negoziato con istituti di credito. Sono strumenti di finanziamento rigorosamente a breve termine (30, 60 e 90 giorni), e la loro applicazione è focalizzata sul soddisfacimento di eventuali fabbisogni di risorse dovuti ad operazioni o situazioni particolari, differenti dal normale funzionamento di l'azienda. Tuttavia, innumerevoli aziende utilizzano i crediti diretti come opzione di finanziamento per le loro normali (a volte croniche) esigenze di mancanza di capitale circolante (liquidità), dato che non dovendo strutturare contratti da aggiudicare, ottenerli è relativamente veloce e semplice.
Questo strumento di finanziamento è noto anche come crediti o prestiti chirografari, poiché vengono emessi titoli di credito (cambiali), in cui l'unico La garanzia di pagamento è la firma del debitore del documento e, occasionalmente, la firma di una garanzia, che di solito è la garanzia personale del proprietario, amministratore o dirigente dell'azienda stazione.

Bibliografia:
Jeff Madura, Amministrazione finanziaria internazionale, 6°. edizione, editoriale Thompson editori, Messico.