דוגמה למימון חברות

כל חברה, בין אם ציבורית או פרטית, לצורך ביצוע פעילותה דורשת משאבים כספיים (כסף), או לפתח את הפונקציות הנוכחיות שלהם או להרחיב אותם, כמו גם להתחיל פרויקטים חדשים הכרוכים בהם הַשׁקָעָה. לא משנה מה המקרה, "האמצעים לפיהם אנשים או ישויות משפטיות מעמידים לרשותם משאבים כספיים בתהליך שלהם של פעולה, יצירה או הרחבה, באופן פנימי או חיצוני, בטווח הקצר, הבינוני והארוך, זה ידוע כמקורות מְמַמֵן".

היעדר נזילות בחברות (ציבוריות ופרטיות) גורם להן לפנות למקורות מימון, אשר מאפשרים לך להרוויח כסף כדי לעמוד בהוצאות השוטפות שלך, להרחיב את המתקנים שלך, לקנות נכסים, להתחיל חדש פרויקטים וכו '.

יחידות כלכליות דורשות משאבים אנושיים, חומריים ופיננסיים המאפשרים להם להשיג את יעדיהם.
בכל חברה חשוב להשיג משאבים כספיים, שעשויים להיות חברות שמעניקים אותם, ואת התנאים שבהם מתקבלים אלה. המשאבים הם: שיעורי ריבית, טווח ובמקרים רבים, יש לדעת את מדיניות הפיתוח של הממשלות העירוניות, הממלכתיות והפדרליות פעילויות.

"התהליך שמאפשר לחברות להשיג משאבים פיננסיים, בין אם הם שלהם או אחרים, נקרא מימון."
כל המימון הוא תוצאה של צורך ולכן נדרש תכנון מימון על בסיס:

החברה מבינה כי מימון נחוץ בכדי לכסות את צרכי הנזילות שלה או להתחיל פרויקטים חדשים.
על החברה לנתח את צרכיה ועל סמךם:
קבע את כמות המשאבים הדרושים כדי לכסות את הצרכים הכספיים שלך.
הזמן שלוקח להחזר ההלוואה מבלי לפגוע ביציבות החברה, מבלי להזניח את מועד פירעון התשלומים, ואף תקופות חסד.
שיעור הריבית שבו ההלוואה כפופה, אם היא קבועה או משתנה, אם היא לוקחת את השער המוביל בשוק או את העלות באחוזים הממוצע ואף לקחת מספר תרחישים (שיעורים שונים עם טבלאות ההפחתה שלהם), כמו גם את המגמה של אִינפלַצִיָה. Ø אם ההלוואה תהיה במטבע לאומי או בדולרים.
-ניתוח מקורות המימון. בהקשר זה, חשוב לדעת על כל מקור:
הסכום המקסימלי והמינימלי שהם מעניקים.
-סוג האשראי שהם מטפלים בו ותנאיו.
-סוגי המסמכים המבוקשים.
-מדיניות חידוש אשראי (גמישות מחדש).
-גמישות הניתנת בתום כל תשלום ועונשיו.
-הזמנים המרביים לכל סוג אשראי.
יישום המשאבים. כמו שהם:
-הון החוזר ואופן הטיפול בו והסכום המינימלי הדרוש.
-רכישת רהיטים וציוד, מבלי להזניח את תזמון הרכישה שלהם, במקרה שהוא מעומם.
-לבניית משרדים, במקרה זה, קבעו את ההלוואות על בסיס הבנייה והצורך בהן (תוכנית בנייה).

עם זאת, זה לא מספיק רק לדעת את הצרכים הכספיים שהחברה דורשת כדי להמשיך החיים הכלכליים או התחלתם, יש צורך להבחין בכללים מסוימים בשימוש ב נקודות זכות:

-השקעות לטווח ארוך (בניית מתקנים, מכונות וכו ') חייבות להיות ממומנות באמצעות זיכויים ארוכי טווח, או במידת הצורך בהון עצמי, כלומר לעולם אין להשתמש במשאבים במחזור לצורך מימון השקעות ארוכות טווח, מכיוון שזה יגרום לחוסר נזילות לתשלום שכר, משכורות, חומרי גלם, וכו '
התחייבויות פיננסיות חייבות להיות תמיד פחות מהאפשרות לתשלום שיש לחברה, אחרת לחברה תהיה צריך לנקוט במימון מתמיד, עד שמגיעים לנקודת חוסר יכולת לחסל את התחייבויותיהם, וזו במקרים רבים סיבה פְּשִׁיטַת רֶגֶל.
- כל השקעה שמתבצעת חייבת לגרום לתזרים, שיש לנתח אותם על סמך השקעותיהם ערך נוכחי, המאפשר ניתוח אובייקטיבי ורציונלי, המבוסס על השיטות השונות של הַעֲרָכָה.
באשר לזיכויים, יש לקחת בחשבון שהם מספיקים, בזמן, עם העלות הנמוכה ביותר האפשרית וכי הם מגיעים לכיסוי כמותי של הצורך בפרויקט.
-חפש שהחברה תשמור על מבנה בריא.

מקורות מימון

מקורות פנימיים
הם אלה שנוצרים בתוך החברה כתוצאה מפעילותה וקידומה, וביניהם: תרומות מ שותפים, רווחים שהושקעו מחדש, פחת והפחתות, עליות בהתחייבויות שנצברו, מכירת נכסים (מחיקות עסקאות).

מקורות חיצוניים
הם אלה המוענקים באמצעות צדדים שלישיים כגון:

ספקים
מקור זה הוא הנפוץ ביותר והמשמש בתדירות הגבוהה ביותר, הוא נוצר על ידי הרכישה או ה רכישת סחורות ושירותים, שבהם החברה משתמשת להפעלתה, קצרה, בינונית או ארוכה טווח. גובה האשראי תלוי בביקוש למוצרי השוק או לשירות. יש לנתח היטב את מקור המימון הזה בכדי לקבוע את עלותו האמיתית, כגון: הנחות בגין תשלום מהיר, זמן התשלום ותנאיו, כמו גם חקירת מדיניות המכירה של ספקים שונים הקיימים בשוק.

אשראי בנק
פעולות האשראי העיקריות המוצעות על ידי מוסדות בנקאיים על פי סיווגם הן:

טווח קצר

ההנחה
מדובר בפעולה המורכבת מהבנק שרוכש רכוש, שטרות חליפין או שטרות חוב. פעולה זו מתבצעת באמצעות העברת בעלות על תואר אשראי, הענקתו נתמך באמון שיש לבנק באדם או בחברה שממנה הנחה.

הלוואה צ'ירוגרפית ובטוחה
המכונה גם הלוואות ישירות, הראשונה מתחשבת בהענקתה, בתכונות האישיות של נושא האשראי כגון: כושר הפירעון המוסרי והכלכלי שלהן. באשר להלוואה עם בטחונות, זהה להלוואה הישירה, אלא שהיא פועלת בערבות נוספת של מסמכי בטחונות משטרות, או שטרי חוב לרכישה ומכירה של סחורה או שטרות חליפין מִסְחָרִי. מדובר בהלוואות ישירות המגובות בשטרות חוב לטובת הבנק והאינטרסים שלהם מוגדרים, כמו גם פיגורים, אם רלוונטי. תקופת אשראי מסוג זה תקופה מקסימלית של 180 יום, המתחדשת פעם אחת או יותר, כל עוד היא אינה עולה על 360 יום.

הלוואה משפטית
סוג אשראי זה קיים כדי להעניק ערבות אמיתית שאינה ניתנת למקרקעין. שטר חוב נחתם המתאר את הערבות המכסה את ההלוואה. חוק הבנקאות קובע כי אלה לא יעלו על 70% מערך הערבות, אלא אם כן מדובר בהלוואות לרכישת מוצרי צריכה בני קיימא.

אשראי פשוט וחשבון שוטף
מדובר בזיכויים מותנים, בהם יש צורך בהכנסת תנאי אשראי מיוחדים ודורש קיום חוזה. זיכויים אלה הם פעולות שמטבען צריכות להיות חלות רק על קידום פעילויות מסחריות או על פעולות בין בנקאיות.
טווח ארוך.

הלוואות מובטחות ליחידות תעשייתיות
הזיכוי פורמלי באמצעות חוזה פתיחה, זה יכול לשמש לשירות במזומן, לתשלום התחייבויות או לפתרון בעיות פיננסיות אחרות של החברה.

חדרים או הימנעות מאשראי וחלקי חילוף
סוג אשראי זה תומך בייצור המיועד במיוחד להגדלת פעילות הייצור של החברה.
הלוואת ההסמכה משמשת במיוחד לרכישת חומרי גלם, חומרים, תשלומי שכר והוצאות תפעול ישירות, החיוניים למטרות עסקיות.
הזיכוי השבר משמש למימון אמצעי הייצור, כגון: מכשירים וכלים חקלאיים, דשנים, בעלי חיים, בעלי חיים, מטעים, פתיחת קרקע לעיבוד, קניית מתקנים או מכונות, בניית עבודות, הכרחיות לקידום החברה המוענקת לה אַשׁרַאי. סוג זה של אופרת אשראי על ידי התקשרות בחוזה.
שתי הזיכויים מפוקחות ומוקנות רק ליחידים, קבוצות או חברות עם פעילות תעשייתית, חקלאית ובעלי חיים.

הלוואה מאובטחת
המכונה גם משכנתא, תקופתם ארוכה מחמש שנים. הלוואה זו משמשת למימון פעילויות ייצור או אמצעי ייצור, או רכישת בתים.

הנחה על אשראי על ספרים
סוג אשראי זה דומה להנחת המסמכים, אלא שמה שמופחת הוא חובות בחשבון פתוח, ולא מגובים בכותרות אשראי. מוסד האשראי מקים קו אשראי המבוסס על תיק לקוחות המספק את המבקש, אשר מחויב לגבות מחייביו, המבקש משלם אחוז מהאמור אַרְנָק.

כרטיסי אשראי
הם קווי האשראי המוענקים לפקידי החברה הראשיים, שם כל רכישת הסחורה ושירותים שהם מבצעים מחויבים בחשבון החברה המוסמך, ולכן השימוש בהם חייב להיות זהיר. כדי להימנע מתשלום ריבית, על החברה לבצע את התשלומים בתוך החברה הוקמה.

אשראי פרטי
מקור מימון לא שכיח זה, וכולל את התרומות שהבעלים תורמים בצורה של הלוואות, חברים של החברה או חברות כלולות, שיעור הריבית והתנאים נקבעים באמצעות חוֹזֶה.

מימון מערכת שוק המניות

א) נייר מסחרי.
זהו שטר חוב שנחתם ללא ערבות על נכסי החברה המנפיקה, ובו נקבע חוב לזמן קצר אשר ישולם. בתאריך מסוים, מחדלה תואם לתאגיד שרשום במרשם הלאומי של ניירות ערך מתווך (ר. נ. V. I.) הוא משמש למימון הון חוזר, אין לו ערבות ספציפית, תקופתו היא מינימום של 15 יום ומקסימום של 180 יום, המוסכם בין בית תיווך ההשמה לבין המנפיק, ערכו הנקוב הוא 100 דולר או מכפיליו, הם נרכשים על ידי אנשים וגורמים משפטיים מקסיקניים או זרים, הוא נשמר על ידי המכון להפקדת ניירות ערך (IND סקירה).
נייר מסחרי הוא מכשיר מימון חדש יחסית ומוכר מעט. זה מורכב מהנפקת כותרות אשראי (שטר חוב), באמצעות בית תיווך או מוסד פיננסי כ- מתווך, שממקם נייר מסחרי בין לקוחותיו ובכך משלב שתי פעולות חָשׁוּב:
1. מצד אחד הוא מעניק משאבים כספיים לחברה הזקוקה להם.
2.- מצד שני, הוא מספק כלי השקעה נוסף למשקיעים שלו.
כלומר, המשקיע והיזם מתחתנים עם שני הצדדים למבצע, ומשאירים את מוסד ההשמה באמצע שני הצדדים.
המאפיינים העיקריים של נייר מסחרי הם:
ערך נומינלי של 100,000 $, או מכפילים שלה
טווח בין 7 ל -180 יום
-קו הנפקה מורשה למשך שנה
המנפיקים חייבים להיות חברות סחורות
- יתכן ויהיה להם ערבות ספציפית.
-הם נקובים במחיר הנחה
-היתרון למשקיע ניתן על ידי שיעור התשואה.
-נייר מסחרי מונפק בתנאים קצרים, שהם בדרך כלל 26 יום, לאחר ניתוח אשראי על ידי המוסד חתם ובאישור הוועדה הלאומית לניירות ערך וההנפקה רשומה בבורסה המקסיקנית של ערכים. היתרונות העיקריים של מכשיר מימון זה הם:

עלות ההנפקה הכוללת ועל כן העלות האמיתית של המשאבים שהתקבלו נמוכה משמעותית מעלות הכסף שמגיע ממוסדות האשראי.
למרות היותם נושאים של 28 יום, המסתובב שלהם יכול להעניק להם משך שנה, וניתן להארכה למשך שנה נוספת אחת לפחות, מה שהופך את המשאבים הללו למימון בינוני טווח.
עבור המשקיע הוא מייצג מכשיר השקעה רווחי ביותר בהשוואה למכשירים אחרים עם הכנסה קבועה אחרים.
הסוגים העיקריים של נייר מסחרי הם:
א) לא מאובטח. - ללא ערבות ספציפית, מגובה בכל נכסי החברה המנפיקה.
ב) מובטח. - הערבות של מוסד אשראי ניתנת כערבות, או שניתן ערבות מחברת ערב.
ג) צמוד. - זהו נייר מסחרי הנקוב במטבע לאומי ובכפוף (צמוד) לשער המכירה החופשית של הדולר האמריקני.

באמצעות פעולות נייר מסחרי, עודפים זמניים של אוצר חברות ואנשים פרטיים מנותבים לחברות אחרות הדורשות זאת ו לקבל את מי שמשלם עבור השימוש בו פרמיה או שיעור על התשואה (ריבית פסיבית) שהנושה יכול להשיג במכשיר השקעה אחר כלשהו, ​​כגון ה- CETES.

ב) קבלות בנק
מדובר בשטרות חליפין שהונפקו על ידי חברות, המגוררות במקסיקו, בהזמנתן המקובלת על ידי מספר מוסדות בנקאיים, המבוססים על מסגרת אשראי שהעניק המוסד לחברה המנפיקה, הם מונפקים על ידי גורמים משפטיים, המימון שלהם הוא לטווח קצר, תקופתם היא שבעה ו 182 ימים בכפולות של שבעה, אלה ששולמו על ידי מוסד בנקאי מרובה, שווים הוא $ 100 או מכפילים שלו, ניתן לרכוש אותם אנשים טבעיים ומשפטיים, מקסיקניים וזרים, הוועדה היא מטעם המנפיק, משמורתה תואמת מוסדות בנקאיים או מוסדות בנקאיים. מרובה (IDBM).

ג) אג"ח בגדים.
הם אישורי הפקדה במסמך, המונפק באופן בלעדי על ידי מחסני הפיקדון הכלליים, המאשר בעלות על הסחורה או הסחורה שהופקדה, ב המחסן שמנפיק אותם, מעניק למחזיק את תחום הסחורה או האפקטים עליו הוא מגן, משוחרר באמצעות מסירת הכותרת, הם מונפקים על ידי גורמים משפטיים, כל עוד הם עומדים בתקנות החוק ובדרישות שנקבעו, הם משמשים כדי לספק צרכים לטווח קצר כגון הון חוזר, באמצעות נזילות שהושגה במימון, ערבותה ניתנת בחזרה עבור סחורה או סחורה שבבעלות החברה, אליהם הם נטולי שעבוד, השייכים לאותו סוג, סוג, אופי או סוג, הם מבוטחים מפני סיכוני אחסון רגילים, הפקדתם חייבת להתבצע במחסנים מורשים או רשמיים, המונח לא יכול להגיע ל -180 יום, הערך נקבע על ידי המנפיק, הם ניתנים לרכישה על ידי יחידים או גורמים משפטיים, זרים מקסיקניים, משמורתם היא INDreview, הן תעודת ההפקדה והן איגרות החוב של בגד.

ד) אישורי השתתפות במקרקעין (CPIS).
מדובר בכותרות אשראי רשומות, המונפקות על ידי מוסד אמון, אשר מזכות חלק ניכר מהבעלות לבוא מנדל"ן המשועבד כבטוחה. היא מונפקת על ידי מוסד בנקאי מרובה, והיא משמשת למימון ארוך טווח של החברה המנפיקה, באמצעות נדל"ן של החברה כבטוחה, עם תקופת מינימום של שלוש שנים, עם תשלומים רבעוניים והפחתות בודדות בפדיון, ערכה הנקוב הוא 10 דולר או מכפיליו, הם ניתנים לרכישה על ידי אנשים טבעיים או משפטיים, מקסיקניים או זרים, משמורתם היא על ידי IND סקירה.

ה) נושא חובות.
הם כותרות אשראי רשומות המייצגות אשראי קולקטיבי, המונפק על ידי ישויות משפטיות, והן מיועדות לטווח בינוני וארוך לרכוש נכסים קבועים או לממן פרויקטים של השקעות, תקופתם היא בין שלוש לשבע שנים, עם תקופת חסד מקסימאלית השווה למחצית התקופה בסך הכל, הערך הנומינלי שלו הוא 10 דולר או מכפילים, הם יכולים להיות: ללא אבטחה ללא ערבות ספציפית, משכנתאות עם ביטחון מיטלטלין על ידי כל מוסד אשראי, משמורתם תואמת את INDreview וניתן לרכוש אותם על ידי אנשים או גורמים משפטיים, לאומיים או זָר.

מפעל פיננסי

שימוש בפקטורינג. הוא מורכב ממוצר שדרכו מתועד באמצעות מושב זכויות הגבייה של החשבונות השוטפים כותרות אשראי, חשבוניות, כנגד קבלות וכו ', צפוי אחוז גבוה משווי הפעולה, מהוון חיוב על שווי המקדמה, ושכר טרחה על 100% מהפעולה לניהול, משמורת וניהול אוסף. במקרה של פקטורינג באיחור, החיוב הכספי מכוסה על ידי הלקוח על בסיס חודשי ולוחות זמנים, בתחילת הפעולה.

דרישות:
1.-חברות עם ותק מינימלי של שנתיים.
2.-נדרש לחתום על חוזה פקטורינג באמצעות רישום, ולחתום על שטר חוב לפי סדר הגורם.
3.-אם מדובר באוסף דק, נדרש חוזה עמלה מסחרית.
4. הלקוח במטה רק תפקיד הקונים, שהוסמך בעבר.
5. על הלקוח למסור את המסמכים שבהם הוא מופיע בזכויות האשראי שהולכות להיות מושא ההעברה.

פקטורינג טהור. זהו מוצר שבאמצעותו הגורם רוכש את הסיכון הכולל של הפעולה, תוך צפי ללקוח את הערך הכולל של המסמכים שלהם בניכוי החיוב הכספי, העמלה והקיבולת, אם ניתן.

בסוג זה של פקטורינג, החיוב הכספי גבוה יותר מכיוון שהגורם רוכש את הסיכון הכולל, על ידי מקדמה קבועה ובגביה ישירה.

דרישות:
1. יש צורך לחתום על חוזה פקטורינג ללא שימוש.
2. מוצר זה מכוון אך ורק למגזר הארגוני.
3.-פעולות המתועדות בשטר חוב.
4. על הלקוח למסור את המסמכים בהם נרשמות זכויות האשראי, אשר יהיו מושא ההעברה.

קיבולת. מדובר באחוזי הזמנה, הנקבעים על סמך היקף ההחזרים וההנחות. זה בדרך כלל משתנה בין 10 ל -30%.

שכר דירה כספי ואני אשלם

זהו מקור מימון נוסף והם יכולים להיות משני סוגים:

-חכירה טהורה. החוזה הוא המחייב אדם טבעי או משפטי (בעל דירה) להעניק שימוש והנאה מנכס לאדם טבעי או משפטי אחר. (חוכר), שבתורו בתמורה חייב לבצע תשלום מוסכם לתקופה מסוימת שנקבעה מראש, במזומן, בסחורה, באשראי או בשירותים. סוג שכירות זה מעניק שימוש או הנאה זמניים בלבד.

-ליסינג פיננסי. חוזה שבאמצעותו, אחד הצדדים (המשכיר) מחויב, בעת מימון רכישת נכס מיטלטלין או מקרקעין, במהלך תקופה מוסכמת ובלתי ניתנת לביטול לשני הצדדים, שהם חלק מהרכוש הקבוע של אדם טבעי אחר או מוסר השכל. הצד השני (החוכר) מחויב לשלם את הסכומים שנקבעו בחוזה עבור דמי שכירות.

בתום התקופה המוסכמת, על השוכר לממש אחת מהאפשרויות הבאות:
א) להעביר בעלות על הנכס שמושא החוזה, על ידי תשלום סכום מוגדר שחייב להיות נמוך משווי השוק של הנכס בעת מימוש האופציה.
ב) להאריך את החוזה לתקופה מסוימת, במהלכה התשלומים יהיו בסכום נמוך מזה שנקבע בתקופת ההתקשרות הראשונית.
ג) השג חלק ממחיר המכירה לצד שלישי ממושא החוזה הטוב.

הערות התחייבות

סוג זה של אשראי מנוהל עם מוסדות אשראי. הם מכשירי מימון קצרי טווח בלבד (30, 60 ו -90 יום), והיישום שלהם ממוקד ב סיפוק צרכי משאבים בסופו של דבר עקב פעולות או מצבים מיוחדים, השונים מהפעולה הרגילה של החברה. עם זאת, אין ספור חברות משתמשות בזיכויים ישירים כאופציה מימון לצרכים הרגילים שלהם (לפעמים כרוניים) היעדר הון חוזר (נזילות), בהתחשב בכך שאינו צריך לבנות חוזים שיוענקו, השגתם מהירה יחסית פָּשׁוּט.
כלי מימון זה מכונה גם אשראי או הלוואות שאינן מובטחות, מכיוון שמונפקים כותרות אשראי (שטר חוב), בהן היחידות ערבות תשלום היא חתימת החייב על המסמך, ולעתים, חתימת ערבות, שהיא בדרך כלל הערבות האישית של הבעלים, המנהל או מנהל החברה. תַחֲנָה.

בִּיבּלִיוֹגְרָפִיָה:
ג'ף מדורה, מינהל פיננסי בינלאומי, 6. מהדורה, מערכת העורכים של תומפסון, מקסיקו.