コーポレートファイナンスの例

公的または私的を問わず、その活動を実行するためのいかなる企業も、財源（お金）を必要とします。 現在の機能を開発または拡張するため、および以下を含む新しいプロジェクトを開始するため 投資。 いずれにせよ、「個人または法人がその過程で財源を利用できるようにする手段 短期、中期、長期の運用、作成、拡張の内部または外部のソースとして知られています 資金調達」。

企業（公的および私的の両方）の流動性の欠如は、彼らを資金源に頼らせます。 あなたがあなたの現在の費用を満たすためにお金を稼ぐことを可能にし、あなたの施設を拡張し、資産を購入し、新しく始めます プロジェクトなど

経済単位は、目的を達成するための人的、物的、財源を必要とします。
すべての企業において、それを付与する企業である可能性のある財源と、それらが取得される条件を取得することが重要です。 リソースは次のとおりです。金利、期間、そして多くの場合、特定の自治体、州、連邦政府の開発政策を知る必要があります 活動。

「企業が自社であろうと他者であろうと、財源を獲得できるようにするプロセスは、資金調達と呼ばれます。」
すべての資金調達はニーズの結果であるため、以下に基づいて資金調達を計画する必要があります。

同社は、流動性のニーズをカバーしたり、新しいプロジェクトを開始したりするために資金調達が必要であることを認識しています。
会社はニーズを分析し、それに基づいて分析する必要があります。
金銭的ニーズを満たすために必要なリソースの量を決定します。
会社の安定性を損なうことなく、支払い期日、さらには猶予期間を無視することなく、ローンを返済するのにかかる時間。
ローンの対象となる金利、固定または変動の場合、市場をリードする金利またはパーセンテージのコストがかかる場合 平均し、いくつかのシナリオ（それぞれの償却表で異なるレート）、および インフレーション。 Øローンが国の通貨またはドルで行われる場合。
-資金源の分析。 このコンテキストでは、各ソースについて知ることが重要です。
-彼らが付与する最大額と最小額。
-彼らが扱うクレジットの種類とその条件。
-要求されたドキュメントの種類。
-クレジット更新ポリシー（リストラの柔軟性）。
-各支払いとそのペナルティの満了時に付与される柔軟性。
-各タイプのクレジットの最大時間。
-リソースの適用。 彼らはあるとして：

-運転資金とその取り扱い方法、および必要最小限の金額。
-家具や備品の購入は、それがずれている場合に、それらの取得のスケジュールを無視することなく。
-事務所の建設については、この場合、建設とその必要性に基づいてローンをスケジュールします（建設プログラム）。

しかし、会社が継続するために必要な金銭的ニーズを知るだけでは十分ではありません。 経済生活またはそれを開始するには、特定のルールを使用して検討する必要があります クレジット：

-長期投資（施設、機械などの建設）は、長期クレジットで、または適切な場合は自己資本で資金を調達する必要があります。 循環資源は、賃金、給与、原材料、 等
-財務上のコミットメントは、常に会社が支払う可能性よりも少なくなければなりません。そうでない場合、会社は 多くの場合、それが理由である彼らの負債を清算することができない点に達するまで、絶え間ない資金調達に頼らなければなりません 倒産。
-行われる投資はフローを引き起こす必要があり、フローはそれらに基づいて分析する必要があります のさまざまな方法に基づいて、客観的かつ合理的な分析を可能にする現在価値 評価。
-クレジットについては、十分でタイムリーであり、可能な限り低いコストであり、プロジェクトの必要性を定量的にカバーしていることを考慮する必要があります。
-健全な構造を維持する会社を探してください。

資金源

内部ソース
それらは、事業とその推進の結果として社内で生み出されたものであり、その中には次のものがあります。 パートナー、再投資された収益、減価償却費、累積負債の増加、資産の売却 （分割）。

外部ソース
これらは、次のようなサードパーティを通じて付与されるものです。

サプライヤー
このソースは最も一般的であり、最も頻繁に使用されるものであり、買収または 会社が事業に使用する商品およびサービスの購入（短期、中期、または長期） 期間。 クレジットの金額は、市場の商品またはサービスの需要によって異なります。 この資金源は、次のような実際のコストを決定するために注意深く分析する必要があります。 迅速な支払い、支払いの時期とその条件、および市場に存在するさまざまなプロバイダーの販売方針の調査。

銀行信用
銀行機関が分類に従って提供する主な与信業務は次のとおりです。

短期

割引
これは、銀行が資産、為替手形、または約束手形を取得することで構成される操作です。 この操作は、クレジットタイトルの所有権の譲渡、その付与によって形式化されます 銀行が個人または会社に対して持っている信頼によってサポートされています ディスカウント。

カイログラフィックおよび担保ローン
直接ローンとも呼ばれ、最初のローンは、その付与のために、次のようなクレジットの対象の個人的な資質を考慮に入れます：彼らの道徳的および経済的支払能力。 担保付きローンについては、直接ローンと同じですが、 手形からの担保文書、または商品の売買または交換手形の約束手形 商業の。 それらは、銀行に有利な約束手形で裏付けられ、利息が指定されている直接ローンであり、該当する場合は延滞金です。 このタイプのクレジットの最長期間は180日で、360日を超えない限り、1回以上更新できます。

リーガルローン
このタイプのクレジットは、動かせない実際の保証によって付与されるために存在します。 ローンをカバーする保証を説明する約束手形が署名されています。 銀行法は、耐久消費財の取得のためのローンでない限り、これらが保証の価値の70％を超えてはならないことを定めています。

シンプルなクレジットと当座預金
これらは条件付きクレジットであり、特別なクレジット条件を導入する必要があり、契約の存在が必要です。 これらのクレジットは、その性質上、商業活動の促進または銀行間業務にのみ適用されるべき業務です。
長期。

産業ユニット保証ローン
クレジットは、開始契約を通じて正式化されます。これは、現金サービス、負債の支払い、または会社の他の財務上の問題の解決に使用できます。

部屋またはクレジットとスペアパーツを避ける
このタイプのクレジットは、特に会社の生産活動を増やすことを目的とした生産をサポートするのに役立ちます。
認定ローンは、特にビジネス目的に不可欠な原材料、材料、給与の支払い、および直接運営費の取得に使用されます。
事実上のクレジットは、農機具や道具、肥料、家畜、家畜、プランテーションなどの生産手段の資金調達に使用されます。 耕作のための土地の開設、施設や機械の購入、工事の建設、許可された会社の宣伝に必要な クレジット。 契約を結ぶことによるこのタイプのクレジットオペラ。
両方のクレジットは監督されており、産業、農業、畜産活動を行っている個人、グループ、または企業にのみ付与されます。

不動産担保ローン
住宅ローンとしても知られ、その期間は5年以上です。 このローンは、生産活動や生産手段、または住宅の購入に融資するために使用されます。

書籍のクレジット割引
このタイプのクレジットは、ドキュメントの割引に似ていますが、割引されるのは、クレジットのタイトルに裏打ちされていない、オープンアカウントの債務である点が異なります。 信用機関は、顧客のポートフォリオに基づいて信用枠を確立し、 債務者から徴収する義務のある申請者は、 財布。

クレジットカード
これらは、商品のすべての購入が行われる会社の主要な役人に付与されるクレジットラインです。 また、実行するサービスは認定された企業アカウントに請求されるため、使用には注意が必要です。 利息の支払いを避けるために、会社は確立された会社内で支払いをしなければなりません。

プライベートクレジット
この珍しい資金源であり、所有者が次の形で行う貢献が含まれています ローン、会社または関連会社の友人、金利および条件は以下を規定します 契約する。

株式市場システムの資金調達

A）コマーシャルペーパー。
これは、発行会社の資産について無保証で署名された約束手形であり、支払われる短期債務が規定されています。 ある日、その省略は、仲介証券の全国登録簿に登録された法人に対応します。 （R. N。 V。 I.）運転資金の融資に使用され、特定の保証はありません。その期間は最短で15日、最長で180日であり、配置仲介業者との間で合意されています。 発行者、その名目価値は100ドルまたはその倍数であり、メキシコまたは外国の個人および法人によって取得され、証券の預金のために研究所によって保護されています （INDreview）。
コマーシャルペーパーは比較的新しく、あまり知られていない金融商品です。 証券会社や金融機関を利用したクレジットタイトル（約束手形）の発行で構成されています。 仲介業者は、上記のコマーシャルペーパーをクライアントの間に配置し、2つのオペレーションを組み合わせます 重要：
1.-一方で、それはそれらを必要としている会社に財源を与えます。
2.-一方、それは投資家に追加の投資手段を提供します。
つまり、投資家と起業家は、運営の2つの当事者と結婚し、配置機関を両方の当事者の真ん中に残します。
コマーシャルペーパーの主な特徴は次のとおりです。
-公称値$ 100,000、またはその倍数
-7日から180日までの期間
-1年間の承認された発行ライン
-発行者は商社でなければなりません
-彼らは特定の保証を持っているかもしれないし、持っていないかもしれません。
-それらは割引価格で見積もられます
-投資家にとっての利益は、収益率によって与えられます。
-コマーシャルペーパーは、機関による信用分析後、通常26日である短期間に発行されます。 引受人および国家証券委員会の承認を得て、発行はメキシコ証券取引所に登録されています。 値。 この金融商品の主な利点は次のとおりです。

問題の総コスト、したがって受け取ったリソースの実際のコストは、クレジット機関からのコストよりもかなり低くなります。
28日間の問題であるにもかかわらず、それらの回転により、1年間の期間を延長できます。 少なくともさらに1年間、これらのリソースを中規模の資金調達にします 期間。
投資家にとっては、他の既存の債券商品と比較して、収益性の高い投資商品です。
コマーシャルペーパーの主な種類は次のとおりです。
a）無担保。-特定の保証なしで、発行会社のすべての資産に裏打ちされています。
b）保証-信用機関の保証は保証として与えられるか、保証会社から保証が発行されます。
c）インデックス付き。-国の通貨建てのコマーシャルペーパーであり、米ドルの無料販売為替レートの対象（インデックス付き）です。

コマーシャルペーパー業務を通じて、企業財務および個人の一時的な余剰は、それらを必要とする他の企業に送られ、 債権者が次のような他の投資手段で取得できるリターン（受動的利息）のプレミアムまたはレートを使用するために支払う人を受け入れる CETES。

B）銀行の承認
これらは、メキシコに所在する企業が独自の注文で作成し、複数の銀行機関が承認した為替手形です。 機関から発行会社に付与された与信枠、それらは法人によって発行され、それらの資金調達は短期的であり、それらの期間は 7の倍数で7日と182日、複数の銀行機関によって支払われたもの、それらの値は100ドルまたはその倍数であり、購入することができます メキシコ人および外国人の自然人および法人、委員会は発行者に代わっており、その管理はINDreviewまたは銀行機関に対応します 複数（IDBM）。

C）衣服の債券。
これらは、一般的な預金倉庫によって独占的に発行された文書内の預金の証明書であり、預金された商品または商品の所有権を認定します。 それらを発行する倉庫は、所有者に保護する商品または効果のドメインを付与し、タイトルの配信を通じてリリースされ、法人によって発行されます。 法規制や定められた要件を遵守している限り、流動性を通じて運転資金などの短期的なニーズを満たすのに役立ちます。 融資によって得られた保証は、同じ属、種に属する、負担のない会社が所有する商品または商品に対して返還されます。 性質または種類、保管の通常のリスクに対して保険がかけられており、許可された倉庫または公式の倉庫で預金を行う必要があります。期間は180日を超えてはなりません。 価値は発行者によって設定され、個人または法人、メキシコの外国人が取得できます。彼らの管理は譲渡性預金と債券の両方であるINDreviewです。 衣服。

D）不動産参加証明書（CPIS）。
これらは、受託者機関によって発行された登録済みのクレジットタイトルであり、所有権の一部を担保として差し入れられた不動産から取得する権利を与えます。 複数の銀行機関によって発行され、不動産を使用して発行会社の長期融資に使用されます 担保としての会社の最低期間は3年で、四半期ごとの支払いと満期時の単一の償却、その名目価値 は10ドルまたはその倍数であり、メキシコ人または外国人の自然人または法人が取得できます。 INDreview。

E）義務の発行。
それらは、法人によって発行された集合的信用を表す登録された信用タイトルであり、中長期の資金調達です。 固定資産の取得または投資プロジェクトの資金調達、その期間は3年から7年で、最大猶予期間は期間の半分に等しい 合計で、その名目価値は10ドルまたはその倍数であり、次のいずれかになります。特定の保証のない無担保、動産の担保付きの住宅ローン、保証付き どの信用機関でも、その保管はINDreviewに対応しており、個人または法人、国内または 外国人。

財務ファクタリング

リコースファクタリング。 これは、売掛金の回収権セッションを通じて、次のように文書化された製品で構成されています。 クレジットタイトル、請求書、領収書などに対して、操作の価値の高い割合が予想され、料金を割り引く 前払金の価値、および管理、保管、管理のための操作の100％の料金 コレクション。 延滞ファクタリングの場合、財務費用は、運用開始時に月次およびスケジュールに従ってクライアントが負担します。

要件：
1.-最低2年の年功序列を持つ会社。
2.-償還請求付きのファクタリング契約に署名し、ファクタリングの順序に約束手形に署名する必要があります。
3.-薄いコレクションの場合は、商業手数料契約が必要です。
4.-本社のクライアントは、以前に承認されたバイヤーのみの役割を果たします。
5.-クライアントは、送信の対象となるクレジット権に記載されているドキュメントを配信する必要があります。

純粋な因数分解。 これは、ファクターが運用の総リスクを購入するための製品であり、クライアントのドキュメントの総価値から、該当する場合は、財務費用、手数料、および容量を差し引いたものを予測します。

このタイプのファクタリングでは、ファクターが定期的な事前および直接収集によって総リスクを取得するため、財務費用が高くなります。

要件：
1.-頼ることなくファクタリング契約に署名する必要があります。
2.-この製品は、企業セグメントのみを対象としています。
3.-約束手形に記載されている操作。
4.-クライアントは、譲渡の対象となる、信用権が記録されている文書を提出する必要があります。

容量。 これは予約率であり、返品とリベートの量に基づいて決定されます。 それは一般的に10から30％まで変化します。

金融リースと私は支払います

これは別の資金源であり、次の2つのタイプがあります。

-純粋なリース。 これは、自然人または法人（家主）が別の自然人または法人に資産の使用と享受を許可する義務がある契約です。 （借手）、次に対価として、現金、商品、クレジット、またはクレジットのいずれかで、特定の事前に設定された期間について合意された支払いを行わなければなりません。 サービスで。 このタイプのリースは、一時的な使用または楽しみを付与するだけです。

-金融リース。 動産または動産の取得に資金を提供する際に、当事者の1人（貸手）が義務付けられている契約。 別の自然人の固定資産の一部である両当事者のために以前に合意された取消不能の期間中または 道徳の。 相手方（借主）は、賃貸借契約に定める金額を支払う義務があります。

合意された期間の終了時に、借手は以下のオプションのいずれかを行使する必要があります。
a）オプション行使時の不動産の時価よりも低くなければならない一定の金額を支払うことにより、契約の対象となる不動産の所有権を譲渡する。
b）契約を一定期間延長します。その間、支払いは契約の初期期間中に設定された金額よりも少なくなります。
c）契約の対象となる第三者への販売価格の一部を取得します。

約束手形

このタイプのクレジットは、クレジット機関と交渉されます。 それらは厳密に短期の資金調達手段（30、60、および90日）であり、それらの適用は 通常の運用とは異なり、運用や特殊な状況による最終的なリソースニーズの充足 会社。 ただし、無数の企業が、通常の（場合によっては慢性的な）ニーズに対する資金調達オプションとして直接クレジットを使用しています。 授与される契約を構成する必要がないことを考えると、運転資本（流動性）の欠如は、それらを取得するのが比較的迅速であり、 シンプル。
この資金調達ツールは、無担保クレジットまたはローンとも呼ばれます。これは、クレジットタイトル（約束手形）が発行されるためです。 支払い保証は、文書の債務者の署名であり、場合によっては、保証の署名です。これは通常、会社の所有者、取締役、または管理者の個人的な保証です。 駅。

参考文献：
ジェフマドゥラ、 国際金融行政、 6日。 エディション、社説トンプソン編集者、メキシコ。