Įmonių finansavimo pavyzdys

Bet kuriai valstybinei ar privačiai įmonei vykdyti savo veiklą reikalingi finansiniai ištekliai (pinigai), arba plėtoti savo dabartines funkcijas, arba išplėsti jas, taip pat pradėti naujus su tuo susijusius projektus investicijos. Bet kokiu atveju, „priemonės, kuriomis fiziniai ar juridiniai asmenys suteikia finansinius išteklius savo procese veikimo, kūrimo ar išplėtimo, tiek viduje, tiek išorėje, trumpuoju, vidutiniu ir ilguoju laikotarpiu, jis žinomas kaip finansavimas “.

Dėl nepakankamo likvidumo įmonėse (tiek valstybinėse, tiek privačiose) jos verčiasi finansavimo šaltiniais, kurie leiskite užsidirbti pinigų einamosioms išlaidoms padengti, išplėsti savo patalpas, nusipirkti turtą, pradėti naują projektai ir kt.

Ekonominiai vienetai reikalauja žmogiškųjų, materialinių ir finansinių išteklių, kurie leistų jiems pasiekti savo tikslus.
Kiekvienoje įmonėje svarbu gauti finansinius išteklius, kurie gali būti juos suteikiančios įmonės, ir sąlygas, kuriomis jie gaunami. šaltiniai yra: palūkanų normos, terminas ir daugeliu atvejų būtina žinoti savivaldybių, valstijų ir federalinių vyriausybių plėtros politiką veikla.

"Procesas, leidžiantis įmonėms gauti finansinius išteklius, nesvarbu, ar jos pačios, ar kitos, vadinamas finansavimu".
Visas finansavimas yra poreikio rezultatas, todėl finansavimą reikia planuoti remiantis:

Bendrovė supranta, kad finansavimas yra būtinas jos likvidumo poreikiams patenkinti arba naujiems projektams pradėti.
Bendrovė turi išanalizuoti savo poreikius ir remdamasi jais:
Nustatykite išteklių kiekį, reikalingą piniginiams poreikiams patenkinti.
Laikas, kurio reikia paskolai grąžinti, nepakenkiant įmonės stabilumui, nepamirštant mokėjimo termino ir net lengvatinių laikotarpių.
Palūkanų norma, pagal kurią taikoma paskola, jei ji yra fiksuota ar kintama, jei jai taikoma rinkos pirmaujanti norma arba procentinė kaina vidutinis ir net atsižvelgti į kelis scenarijus (skirtingos normos su atitinkamomis amortizacijos lentelėmis), taip pat į infliacija. Ø Jei paskola bus teikiama nacionaline valiuta arba doleriais.
-Finansavimo šaltinių analizė. Šiame kontekste svarbu žinoti apie kiekvieną šaltinį:
- didžiausia ir mažiausia suma, kurią jie skiria.
-Kredito, kurį jie tvarko, rūšis ir jos sąlygos.
-Prašomų dokumentų tipai.
-Kredito atnaujinimo politika (restruktūrizavimo lankstumas).
-Lankstumas suteikiamas pasibaigus kiekvienam mokėjimui ir jo baudos.
- maksimalus kiekvienos rūšies kredito laikas.
- Išteklių taikymas. Tokie, kokie jie yra:
- Apyvartinis kapitalas, kaip jis bus tvarkomas, ir minimali reikalinga suma.
-Baldų ir įrangos pirkimas, nepamirštant jų įsigijimo tvarkaraščio tuo atveju, jei jis yra paskirstytas.
-Bironų statybai šiuo atveju paskolas planuokite atsižvelgdami į statybas ir jų poreikį (statybos programa).

Tačiau nepakanka vien žinoti piniginius poreikius, kurių įmonė reikalauja tęsti ekonominį gyvenimą ar jo pradžią, būtina atsižvelgti į tam tikras taisykles naudojant kreditai:

- Ilgalaikės investicijos (įrenginių, mašinų statyba ir kt.) Turi būti finansuojamos ilgalaikiais kreditais arba, jei reikia, nuosavu kapitalu, tai yra, Apyvartiniai ištekliai niekada neturėtų būti naudojami ilgalaikėms investicijoms finansuoti, nes dėl to trūktų likvidumo mokant atlyginimus, atlyginimus, žaliavas, ir kt.
-Finansiniai įsipareigojimai visada turi būti mažesni nei galimybė sumokėti, kurią turi įmonė, kitaip įmonė turėtų turi kreiptis į nuolatinį finansavimą, kol nepasieks taško, kai negalės likviduoti savo įsipareigojimų, o tai daugeliu atvejų yra priežastis bankrotas.
-Visos investicijos turi sukelti srautus, kurie turi būti išanalizuoti remiantis jais dabartinė vertė, kuri leidžia objektyviai ir racionaliai analizuoti, remiantis skirtingais metodais vertinimas.
- Kalbant apie kreditus, reikėtų atsižvelgti į tai, kad jie yra pakankami, savalaikiai, su mažiausiomis įmanomomis sąnaudomis ir kad jie pasiekia kiekybinį projekto poreikį.
-Ieškokite įmonės, kad išlaikytų sveiką struktūrą.

FINANSAVIMO ŠALTINIAI

VIDAUS ŠALTINIAI
Tai yra tie, kurie susidaro įmonėje dėl jos veiklos ir jos skatinimo, tarp jų yra šie: partneriai, reinvestuotas pelnas, nusidėvėjimas ir amortizacija, sukauptų įsipareigojimų padidėjimas, turto pardavimas (perleidimai).

IŠORĖS ŠALTINIAI
Tai yra tie, kuriuos suteikia trečiosios šalys, tokios kaip:

TIEKĖJAI
Šis šaltinis yra labiausiai paplitęs ir dažniausiai naudojamas šaltinis, kurį generuoja įsigijimas arba prekių ir paslaugų, kurias įmonė naudoja savo veiklai, pirkimas - trumpalaikis, vidutinis ar ilgas terminas. Kredito suma priklauso nuo rinkos prekės ar paslaugos paklausos. Šis finansavimo šaltinis turi būti kruopščiai išanalizuotas, siekiant nustatyti jo tikrąsias išlaidas, pavyzdžiui: nuolaidos operatyvus apmokėjimas, mokėjimo laikas ir jo sąlygos, taip pat įvairių rinkoje egzistuojančių tiekėjų pardavimo politikos tyrimas.

BANKO KREDITAI
Pagrindinės kredito operacijos, kurias bankų įstaigos siūlo pagal jų klasifikaciją, yra šios:

TRUMPALAIKIS

NUOLAIDA
Tai operacija, kurią sudaro bankas, įsigyjantis turtą, vekselius ar vekselius. Ši operacija įforminama perduodant kredito nuosavybės teisę į nuosavybę, ją suteikiant yra paremtas banko pasitikėjimu asmeniu ar įmone, iš kurios nuolaida.

CHIROGRAFINĖ IR SUTEIKTINĖ PASKOLA
Pirmieji, dar vadinami tiesioginėmis paskolomis, atsižvelgia į paskolos suteikimą, į asmenines kredito subjekto savybes, tokias kaip jų moralinis ir ekonominis mokumas. Kalbant apie paskolą su užstatu, ji yra tokia pati kaip tiesioginė paskola, išskyrus tai, kad ji veikia su papildoma garantija užstato dokumentai iš vekselių ar vekseliai, skirti pirkti ar parduoti prekes ar vekselius komercinis. Tai yra tiesioginės paskolos, užtikrintos vekseliais banko naudai ir nurodytos jų interesai, taip pat įsiskolinimai, jei taikytina. Šios kredito rūšies maksimalus terminas yra 180 dienų, kuris gali būti pratęstas vieną ar daugiau kartų, jei jis neviršija 360 dienų.

TEISINĖ PASKOLA
Šios rūšies kreditą galima suteikti iš nekilnojamojo nekilnojamojo turto garantijos. Pasirašomas vekselis, kuriame aprašoma garantija, padengianti paskolą. Bankų įstatymai nustato, kad jie neturėtų viršyti 70% garantijos vertės, nebent tai yra paskolos ilgalaikio vartojimo prekėms įsigyti.

PAPRASTI KREDITAI IR EINAMA SĄSKAITA
Tai yra sąlyginiai kreditai, kuriuose būtina nustatyti specialias kreditavimo sąlygas ir reikalauti sutarties. Šie kreditai yra operacijos, kurios pagal savo pobūdį turėtų būti taikomos tik komercinei veiklai skatinti ar tarpbankinėms operacijoms skatinti.
ILGAS TERMINAS.

PRAMONĖS VIENETŲ GARANTIJA PASKOLA
Kreditas įforminamas pagal pradinę sutartį, tai gali būti naudojama grynųjų pinigų aptarnavimui, įsipareigojimų apmokėjimui ar kitoms finansinėms įmonės problemoms spręsti.

KAMBARIS ARBA VENKITE KREDITUS IR ATSARGINES DALIS
Šios rūšies kreditai yra skirti remti gamybą, kurios tikslas - padidinti įmonės gamybinę veiklą.
Atidėjinių kreditas specialiai naudojamas žaliavoms, medžiagoms įsigyti, atlyginimams mokėti ir tiesioginėms veiklos išlaidoms, būtinoms verslo reikmėms, įsigyti.
Refrakcinis kreditas naudojamas finansuoti gamybos priemones, tokias kaip: ūkio įrankiai ir įrankiai, trąšos, gyvuliai, gyvuliai, plantacijos, žemės atidarymas dirbimui, patalpų ar mašinų pirkimui, darbų statybai, reikalingam bendrovės, kuriai suteikiama, populiarinimui kreditas. Šio tipo kredito opera sudarant sutartį.
Abu kreditai yra prižiūrimi ir suteikiami tik asmenims, grupėms ar įmonėms, užsiimantiems pramonine, žemės ūkio ir gyvulininkystės veikla.

NEKILNOJAMOJO TURTO PATIKRINTA PASKOLA
Taip pat žinomas kaip hipoteka, jų terminas yra ilgesnis nei penkeri metai. Ši paskola naudojama gamybos veiklai ar gamybos priemonėms finansuoti arba namams pirkti.

Kredito nuolaida knygoms
Šios rūšies kreditas yra panašus į dokumentų nuolaidą, išskyrus tai, kad diskontuojamos yra skolos atviroje sąskaitoje, o ne garantuojamos kredito pavadinimais. Kredito įstaiga nustato kredito liniją, remdamasi klientų portfeliu, kuris teikia kreditus pareiškėjas, kuris privalo išieškoti iš savo skolininkų, pareiškėjui sumokant procentinę sumą piniginė.

KREDITINĖS KORTELĖS
Tai yra kredito linijos, suteiktos pagrindiniams įmonės pareigūnams, kur visi prekių pirkimai ir jų atliekamos paslaugos apmokestinamos akredituotoje įmonės sąskaitoje, todėl jas reikia naudoti atsargiai. Siekdama išvengti palūkanų mokėjimo, įmonė turi atlikti mokėjimus įsteigtoje įmonėje.

PRIVATUS KREDITAS
Tai neįprastas finansavimo šaltinis, į kurį įeina savininkų įnašai paskolos, įmonės ar dukterinių bendrovių draugai, palūkanų norma ir sąlygos nustatomos per sutartį.

AKCIJŲ RINKOS SISTEMOS FINANSAVIMAS

A) KOMERCINIS POPIERIUS.
Tai vekselis, pasirašytas be garantijos išleidžiančios bendrovės turtui, kuriame nurodoma trumpalaikė skola, kuri bus sumokėta Tam tikrą dieną jos neveikimas atitinka korporaciją, įregistruotą nacionaliniame tarpininkų vertybinių popierių registre (R. N. V. I.) Jis naudojamas apyvartiniam kapitalui finansuoti, jis neturi konkrečios garantijos, jo terminas yra mažiausiai 15 dienų ir ne ilgesnis kaip 180 dienų, dėl kurio susitaria tarpininkavimo brokerių namai ir Emitentas, jo nominali vertė yra 100 USD arba jo kartotiniai, juos įsigyja Meksikos ar užsienio fiziniai ir juridiniai asmenys, jį saugo vertybinių popierių deponavimo institutas (INDreview).
Komerciniai vekseliai yra palyginti nauja ir mažai žinoma finansavimo priemonė. Jį sudaro kredito titulų (paprastųjų vekselių) išleidimas, pasitelkiant brokerių namus ar finansų įstaigas kaip tarpininkas, kuris įtraukia minėtą komercinį popierių į savo klientus, taip sujungdamas dvi operacijas svarbu:
1.- Viena vertus, ji suteikia finansinių išteklių įmonei, kurios jų reikia.
2. Kita vertus, ji suteikia papildomą investavimo priemonę savo investuotojams.
Tai reiškia, kad investuotojas ir verslininkas susituokia su dviem operacijos šalimis, palikdami įdarbinimo įstaigą abiejų pusių viduryje.
Pagrindinės komercinio popieriaus savybės yra šios:
-Nominali vertė 100 000 USD arba jos kartotiniai
-Terminas nuo 7 iki 180 dienų
- Leidimas išleisti vieneriems metams
- Emitentai turi būti prekybinės bendrovės
-Jie gali turėti arba neturėti konkrečios garantijos.
-Jie yra nurodomi su nuolaida
- Naudą investuotojui suteikia grąžos norma.
- Komercinis popierius išleidžiamas trumpai, paprastai 26 dienoms po įstaigos atliktos kredito analizės draudėjas ir gavęs Nacionalinės vertybinių popierių komisijos leidimą, o emisija yra įregistruota Meksikos vertybinių popierių biržoje Vertybės. Pagrindiniai šios finansinės priemonės pranašumai yra šie:

Bendros emisijos išlaidos, taigi ir realios gautų išteklių išlaidos, yra žymiai mažesnės nei pinigų, gautų iš kredito įstaigų, savikaina.
Nepaisant 28 dienų klausimų, jų atnaujinimas gali suteikti jiems vienerių metų trukmę, kurią galima pratęsti mažiausiai vieneriems metams, todėl šie ištekliai yra vidutinio dydžio finansavimas terminas.
Investuotojui tai yra labai pelninga investavimo priemonė, palyginti su kitomis esamomis fiksuotų pajamų priemonėmis.
Pagrindinės komercinio popieriaus rūšys yra šios:
a) Neužtikrinta. - Be specialios garantijos, paremta visu išduodančios bendrovės turtu.
b) Garantuota. - Kredito įstaigos garantija suteikiama kaip garantija arba garantija išduodama iš laidavimo bendrovės.
c) indeksuojamas. - Tai komercinis vertybinis popierius, išreikštas nacionaline valiuta ir kuriam taikomas (indeksuojamas) laisvo pardavimo JAV dolerio kursas.

Vykdant komercinius popierius, laikinas įmonių iždo ir asmenų perteklius nukreipiamas kitoms įmonėms, kurioms jų reikia ir sutinku, kad tie, kurie moka už tai, naudojasi priemoka ar palūkanų norma (pasyvios palūkanos), kurią kreditorius galėtų gauti naudodamasis kita investicine priemone, pavyzdžiui, CETES.

B) PRIIMTI BANKAI
Tai vekseliai, kuriuos išleidžia įmonės, kurių buveinė yra Meksikoje, savo pavedimu ir priima kelios bankininkystės institucijos, remdamosi kredito linija, kurią įstaiga suteikia emisijos bendrovei, jas išleidžia juridiniai asmenys, jų finansavimas yra trumpalaikis, jų terminas yra septynias ir 182 dienas dauginant iš septynių, tuos, kuriuos moka kelios bankininkystės įstaigos, jų vertė yra 100 USD arba jos kartotiniai, juos galima įsigyti Fiziniai ir juridiniai asmenys, Meksikos ir užsienio, komisija yra emitento vardu, jos saugojimas atitinka INDreview ar banko įstaigas kelis (IDBM).

C) Drabužių obligacijos.
Tai dokumento deponavimo pažymėjimai, kuriuos išduoda išimtinai bendrieji depozito sandėliai, kurie akredituoja deponuotų prekių ar prekių nuosavybę juos išduodantis sandėlis, suteikiantis turėtojui jos saugomų prekių ar efektų domeną, išleidžiamas perduodant nuosavybę, jas išduoda juridiniai asmenys tol, kol jie atitinka teisinį reglamentavimą ir nustatytus reikalavimus, jie padeda patenkinti trumpalaikius poreikius, pvz., apyvartinį kapitalą, pasitelkdami likvidumą. gautas finansuojant, jos garantija grąžinama bendrovei priklausančioms prekėms ar prekėms, kurioms jie netaikomi, priklausantiems tai pačiai genčiai, rūšiai, pobūdį ar tipą, jie yra apdrausti nuo įprastos sandėliavimo rizikos, jų deponavimas turi būti atliekamas oficialiuose ar oficialiuose sandėliuose, terminas neturi būti ilgesnis kaip 180 dienų, jų vertę nustato emitentas, jas gali įsigyti fiziniai ar juridiniai asmenys, Meksikos užsieniečiai, jų saugojimas yra „INDreview“, indėlių sertifikatas ir obligacijos. drabužis.

D) NEKILNOJAMOJO TURTO DALYVAVIMO (CPIS) PAŽYMĖJIMAI.
Tai yra patikimi įstaigos išduoti registruoti kredito pavadinimai, kurie suteikia teisę alikvotinei nuosavybės daliai gauti iš nekilnojamojo turto, pateikto kaip užstatas. Jį išleidžia daugybinė banko įstaiga, jis naudojamas ilgalaikiam emisijos bendrovės finansavimui, naudojant nekilnojamąjį turtą nominalioji vertė kaip minimalus trejų metų terminas su ketvirčio mokėjimais ir vienkartine amortizacija. yra 10 USD arba jos kartotiniai, juos gali įsigyti fiziniai ar juridiniai asmenys, Meksikos ar užsienio, jų globa yra INDapžvalga.

E) ĮSIPAREIGOJIMŲ IŠDAVIMAS.
Tai yra registruoti kredito pavadinimai, atstovaujantys kolektyviniam kreditui, kuriuos išleidžia juridiniai asmenys, jie yra vidutinės trukmės ir ilgalaikis finansavimas įsigyti ilgalaikio turto ar finansuoti investicinius projektus, jo trukmė yra nuo trejų iki septynerių metų, o maksimalus lengvatinis laikotarpis yra lygus pusei termino iš viso, jo nominali vertė yra 10 USD arba jos kartotiniai, jie gali būti: be užstato be specialios garantijos, hipotekos su kilnojamojo turto saugumu ir garantuotos bet kurioje kredito įstaigoje jų saugojimas atitinka INDreview ir jas gali įsigyti fiziniai ar juridiniai asmenys, nacionaliniai ar užsienio.

FINANSINIS FAKTORIUS

Taikyti faktoringą. Jį sudaro produktas, per kurį per einamųjų gautinų sumų surinkimo teisių sesiją dokumentuojama Kreditų pavadinimai, sąskaitos faktūros, kvitai ir kt., Numatoma didelė operacijos vertės procentinė dalis, diskontuojant mokestį nuo avanso vertės ir mokestis už 100% operacijos už administravimą, saugojimą ir valdymą kolekcija. Negaliojančio faktoringo atveju finansinius mokesčius klientas padengia kiekvieną mėnesį ir pagal tvarkaraštį operacijos pradžioje.

Reikalavimai:
1. Įmonės, kurių minimalus stažas yra dveji metai.
2. -Faktoringo sutartį reikia pasirašyti regreso tvarka ir pasirašyti vekselį faktoriaus tvarka.
3.-Jei tai yra plona kolekcija, reikalinga komercinės komisijos sutartis.
4. - klientas, kurio būstinė yra tik pirkėjų vaidmuo, anksčiau įgaliotas.
5. klientas turi pateikti dokumentus, kuriuose tai yra kredito teisėse, kurios bus perdavimo objektas.

Grynas faktoringas. Tai produktas, per kurį veiksnys perka visą operacijos riziką, numatydamas klientui bendrą jų dokumentų vertę, atėmus finansinį mokestį, mokestį ir pajėgumus, jei taikoma.

Šio tipo faktoringo atveju finansiniai mokesčiai yra didesni, nes faktorius įgyja bendrą riziką reguliariai avansu ir tiesiogiai surenkant.

Reikalavimai:
1. -faktoringo sutartį būtina pasirašyti be reikalavimo.
2.-šis produktas skirtas tik įmonių segmentui.
3. operacijos, dokumentuotos vekselyje.
4.-klientas turi pristatyti dokumentus, kuriuose užfiksuotos kredito teisės, kurios bus pervedimo objektas.

Talpa. Tai rezervavimo procentas, kuris nustatomas pagal grąžos ir nuolaidų apimtį. Paprastai jis svyruoja nuo 10 iki 30%.

FINANSINĖ NUOMA IR MOKĖSIU

Tai yra dar vienas finansavimo šaltinis ir jie gali būti dviejų tipų:

-Gryna nuoma. Tai sutartis, pagal kurią fizinis ar juridinis asmuo (nuomotojas) privalo suteikti naudojimąsi turtu ir juo naudotis kitam fiziniam ar juridiniam asmeniui (nuomininkas), kuris savo ruožtu už tam tikrą iš anksto nustatytą laikotarpį turi sumokėti sutartą sumą grynaisiais, prekėmis, kreditiniais arba paslaugų srityje. Tokio tipo nuoma suteikia tik laikiną naudojimąsi ar malonumą.

-Finansinė išperkamoji nuoma. Sutartis, kuria viena iš šalių (nuomotojas) privalo finansuoti kilnojamojo ar nekilnojamojo turto įsigijimą, per anksčiau sutartą ir neatšaukiamą terminą abiem šalims, kurios yra kito fizinio asmens ilgalaikio turto dalis, arba moralinis. Kita šalis (nuomininkas) privalo sumokėti sutartyje numatytas sumas už nuomą.

Pasibaigus sutartam terminui, nuomininkas turi pasinaudoti bet kuria iš šių galimybių:
a) perleisti turto, kuris yra sutarties objektas, nuosavybės teisę, sumokant tam tikrą sumą, kuri turi būti mažesnė už turto rinkos vertę pasinaudojant pasirinkimo galimybe.
b) pratęsti sutartį tam tikram laikotarpiui, kurio metu mokėjimai bus mažesni už nustatytą per pradinį sutarties laikotarpį.
c) įsigykite dalį gero sutarties objekto pardavimo trečiajam asmeniui kainos.

PROFESORIAUS PASTABOS

Dėl šios rūšies kredito deramasi su kredito įstaigomis. Tai griežtai trumpalaikės finansavimo priemonės (30, 60 ir 90 dienų), ir jų taikymas yra sutelktas į galimų išteklių poreikių, susijusių su operacijomis ar specialiomis situacijomis, tenkinimas, kitoks nei įprasta operacija kompanija. Tačiau daugybė įmonių naudoja tiesioginius kreditus kaip finansavimo galimybę savo įprastiems (kartais lėtiniams) poreikiams patenkinti apyvartinio kapitalo (likvidumo) trūkumas, atsižvelgiant į tai, kad nereikia sudaryti sutarčių, kurias reikia sudaryti, jas gauti yra gana greita ir paprastas.
Šis finansavimo įrankis taip pat žinomas kaip neužtikrinti kreditai ar paskolos, nes išleidžiami kredito pavadinimai (vekseliai), kuriuose vieninteliai Mokėjimo garantija yra dokumento skolininko parašas ir kartais garantijos pasirašymas, kuris paprastai yra asmeninė įmonės savininko, direktoriaus ar vadovo garantija. stotis.

Bibliografija:
Jeffas Madura, Tarptautinė finansų administracija, 6-oji. leidimas, redakcijos „Thompson editores“, Meksika.