Korporatīvās finansēšanas piemērs

Jebkuram uzņēmumam, neatkarīgi no tā, vai tas ir valsts vai privāts, lai veiktu savu darbību, nepieciešami finanšu resursi (nauda), vai nu attīstīt to pašreizējās funkcijas, vai paplašināt tās, kā arī uzsākt jaunus projektus, kas saistīti investīcijas. Jebkurā gadījumā “līdzekļi, ar kuriem fiziskas vai juridiskas personas savā procesā padara pieejamus finanšu resursus darbības, radīšanas vai paplašināšanas, iekšēji vai ārēji, īstermiņā, vidējā termiņā un ilgtermiņā, tas ir pazīstams kā finansēšana ".

Likviditātes trūkums uzņēmumos (gan valsts, gan privātajos) liek tiem izmantot finansēšanas avotus, kas ļauj nopelnīt naudu, lai segtu kārtējos izdevumus, paplašinātu iespējas, pirktu aktīvus, sāktu jaunu projekti utt.

Ekonomiskām vienībām nepieciešami cilvēkresursi, materiālie un finanšu resursi, kas tām ļauj sasniegt izvirzītos mērķus.
Katrā uzņēmumā ir svarīgi iegūt finanšu resursus, kas var būt uzņēmumi, kas tos piešķir, un nosacījumi, ar kādiem tie tiek iegūti. resursu, ir: procentu likmes, termiņš un daudzos gadījumos ir jāzina pašvaldību, štatu un federālo valdību attīstības politika aktivitātes.

"Procesu, kas ļauj uzņēmumiem iegūt finanšu resursus, neatkarīgi no tā, vai tie ir paši vai citi, sauc par finansējumu."
Viss finansējums ir nepieciešamības rezultāts, tāpēc finansējums ir jāplāno, pamatojoties uz:

Uzņēmums saprot, ka finansējums ir nepieciešams likviditātes vajadzību segšanai vai jaunu projektu uzsākšanai.
Uzņēmumam ir jāanalizē savas vajadzības un, pamatojoties uz to:
Nosakiet nepieciešamo resursu daudzumu, lai segtu savas monetārās vajadzības.
Laiks, kas nepieciešams aizdevuma atmaksai, neapdraudot uzņēmuma stabilitāti, neaizmirstot par maksājumu termiņu un pat labvēlības periodiem.
Procentu likme, uz kuru attiecas aizdevums, ja tā ir fiksēta vai mainīga, ja tā ņem tirgus vadošo likmi vai procentuālās izmaksas vidējais un pat jāizmanto vairāki scenāriji (dažādas likmes ar attiecīgajām amortizācijas tabulām), kā arī tendence inflācija. Ø Ja aizdevums būs nacionālajā valūtā vai dolāros.
-Finanšu avotu analīze. Šajā kontekstā ir svarīgi zināt par katru avotu:
- maksimālā un minimālā summa, ko viņi piešķir.
-Kredīta veids, ar kuru viņi rīkojas, un tā nosacījumi.
- Pieprasīto dokumentu veidi.
-Kredītu atjaunošanas politika (elastīguma pārstrukturēšana).
-Pastāvīgums, kas piešķirts katra maksājuma termiņa beigās, un tā soda naudas.
- katra kredīta veida maksimālais laiks.
-Resursu izmantošana. Tādi, kādi tie ir:
- Apgrozāmie līdzekļi un veids, kā ar tiem rīkoties, un minimālā nepieciešamā summa.
-Mēbeļu un aprīkojuma iegāde, neaizmirstot par to iegādes grafiku, ja tas ir sadalīts pa daļām.
-Biroju celtniecībai šajā gadījumā plānojiet aizdevumus, pamatojoties uz būvniecību un to nepieciešamību (būvniecības programma).

Tomēr nepietiek tikai ar naudas vajadzību apzināšanu, kas uzņēmumam nepieciešama, lai turpinātu savu darbību ekonomisko dzīvi vai tās uzsākšanu, ir jāapsver daži noteikumi, lai izmantotu kredīti:

- Ilgtermiņa ieguldījumi (objektu, mašīnu būvniecība utt.) Jāfinansē ar ilgtermiņa kredītiem vai, attiecīgā gadījumā, ar pašu kapitālu, tas ir, Apgrozāmos resursus nekad nevajadzētu izmantot ilgtermiņa ieguldījumu finansēšanai, jo tas izraisītu likviditātes trūkumu algu, algu, izejvielu maksāšanai, utt.
-Finansiālajām saistībām vienmēr jābūt mazākām par maksājuma iespējām, kādas ir uzņēmumam, pretējā gadījumā uzņēmumam būtu ir jāizmanto pastāvīgs finansējums, līdz nonāk līdz brīdim, kad nespēj likvidēt savas saistības, kas daudzos gadījumos ir iemesls bankrots.
-Visiem ieguldījumiem, kas tiek veikti, ir jāizraisa plūsmas, kuras ir jāanalizē, pamatojoties uz tām pašreizējā vērtība, kas ļauj veikt objektīvu un racionālu analīzi, balstoties uz dažādām novērtēšana.
- Attiecībā uz kredītiem jāuzskata, ka tie ir pietiekami, savlaicīgi, ar viszemākajām iespējamām izmaksām un ka tie sasniedz kvantitatīvi projekta nepieciešamību.
-Meklējiet uzņēmumu, lai saglabātu veselīgu struktūru.

FINANSĒŠANAS AVOTI

IEKŠĒJIE AVOTI
Tie ir tie, kas rodas uzņēmuma iekšienē tā darbības un veicināšanas rezultātā, tostarp: partneri, reinvestētā peļņa, nolietojums un amortizācija, uzkrāto saistību pieaugums, aktīvu pārdošana (atsavināšanas).

ĀRĒJIE AVOTI
Tie ir tie, kurus piešķir ar trešo personu starpniecību, piemēram:

PIEGĀDĀTĀJI
Šis avots ir visizplatītākais un tas, kas tiek izmantots visbiežāk, to rada iegāde vai preču un pakalpojumu iegāde, ko uzņēmums izmanto savai darbībai, vai nu īsi, vidēji vai ilgi jēdziens. Kredīta summa ir atkarīga no pieprasījuma pēc tirgus preces vai pakalpojuma. Šis finansējuma avots ir rūpīgi jāanalizē, lai noteiktu tā faktiskās izmaksas, piemēram: atlaides ātrais maksājums, maksājuma laiks un tā nosacījumi, kā arī dažādu tirgū esošo pakalpojumu sniedzēju pārdošanas politikas izpēte.

BANKAS KREDĪTI
Galvenās kredītoperācijas, kuras banku iestādes piedāvā atbilstoši to klasifikācijai, ir:

ĪSTERMIŅA

ATLAIDE
Šī ir operācija, kas sastāv no bankas īpašuma, vekseļu vai parādzīmju iegādes. Šī darbība tiek formalizēta, nododot īpašumtiesības uz kredīta nosaukumu, piešķirot to atbalsta bankas uzticība personai vai uzņēmumam, no kura atlaide.

CHIROGRAFISKĀ UN SALONA AIZDEVUMS
To sauc arī par tiešajiem aizdevumiem. Pirmajā tiek ņemti vērā tā piešķiršana, kredīta priekšmeta personiskās īpašības, piemēram, viņu morālā un ekonomiskā maksātspēja. Kas attiecas uz aizdevumu ar ķīlu, tas ir tāds pats kā tiešais aizdevums, izņemot to, ka tas darbojas ar papildu garantiju nodrošinājuma dokumenti no vekseļiem vai vekseļi preču vai vekseļu pirkšanai un pārdošanai komerciāla. Tie ir tiešie aizdevumi, kas nodrošināti ar parādzīmēm par labu bankai un kuru intereses ir noteiktas, kā arī nokavējumi, ja piemērojami. Šāda veida kredītam ir maksimālais termiņš 180 dienas, un to var atjaunot vienu vai vairākas reizes, ja vien tas nepārsniedz 360 dienas.

JURIDISKAIS AIZDEVUMS
Šāda veida kredītu piešķir ar nekustamo nekustamo galvojumu. Paraksta parādzīmi, kurā aprakstīta garantija, kas sedz aizdevumu. Banku likums nosaka, ka tiem nevajadzētu pārsniegt 70% no garantijas vērtības, ja vien tie nav aizdevumi ilgstošu patēriņa preču iegādei.

VIENKĀRŠI KREDĪTI UN KĀRTĒJAIS KONTS
Tie ir nosacītie kredīti, kuros nepieciešams ieviest īpašus kredīta nosacījumus un pieprasīt līguma esamību. Šie kredīti ir operācijas, kuras pēc savas būtības būtu jāpiemēro tikai komercdarbības veicināšanai vai starpbanku operācijām.
ILGTERMIŅA.

RŪPNIECĪBAS VIENĪBU GARANTĒTAIS AIZDEVUMS
Kredīts tiek noformēts ar atvēršanas līgumu, to var izmantot skaidras naudas apkalpošanai, saistību apmaksai vai citu uzņēmuma finanšu problēmu risināšanai.

Istaba vai izvairieties no kredītiem un rezerves daļām
Šāda veida kredīts kalpo, lai atbalstītu ražošanu, kas īpaši vērsta uz uzņēmuma ražošanas aktivitāšu palielināšanu.
Akreditācijas aizdevumu izmanto īpaši izejvielu, materiālu, algu izmaksu un tiešo darbības izdevumu iegādei, kas ir būtiski uzņēmējdarbības vajadzībām.
Refrakcijas kredītu izmanto, lai finansētu ražošanas līdzekļus, piemēram: lauksaimniecības instrumentus un instrumentus, mēslojumu, mājlopus, mājlopus, plantācijas, zemes atvēršana apstrādei, aprīkojuma vai tehnikas iegāde, būvdarbu veikšana, kas nepieciešama uzņēmuma, kuram piešķirts, veicināšanai kredīts. Šāda veida kredītopera, noslēdzot līgumu.
Abi kredīti tiek uzraudzīti, un tos piešķir tikai privātpersonām, grupām vai uzņēmumiem, kas nodarbojas ar rūpniecību, lauksaimniecību un lopkopību.

NEKUSTAMĀ ĪPAŠUMA NODROŠINĀTS AIZDEVUMS
Pazīstams arī kā hipotēkas, to termiņš ir ilgāks par pieciem gadiem. Šis aizdevums tiek izmantots, lai finansētu ražošanas darbības vai ražošanas līdzekļus, vai māju iegādi.

KREDĪTA ATLAIDE GRĀMATĀM
Šis kredīta veids ir līdzīgs dokumentu atlaidei, izņemot to, ka atlaide ir parāds atvērtā kontā, kas nav nodrošināts ar kredīta nosaukumiem. Kredītiestāde izveido kredītlīniju, pamatojoties uz klientu portfeli, kas nodrošina kredītlīnijas iesniedzējam, kuram ir pienākums piedzīt no saviem parādniekiem, iesniedzējam samaksājot procentus no minētās summas maku.

KREDĪTKARTES
Tās ir kredītlīnijas, kas piešķirtas galvenajām uzņēmuma amatpersonām, kur visi preču pirkumi un viņu sniegtie pakalpojumi tiek iekasēti no akreditēta uzņēmuma konta, tāpēc to izmantošanai jābūt piesardzīgai. Lai izvairītos no procentu maksāšanas, uzņēmumam jāveic maksājumi izveidotajā uzņēmumā.

PRIVĀTĀ KREDĪTS
Šis neparasts finansējuma avots, un tajā ietilpst iemaksas, kuras īpašnieki veic aizdevumiem, uzņēmuma vai saistīto uzņēmumu draugiem, procentu likme un noteikumi tiek noteikti caur līgumu.

AKCIJU TIRGUS SISTĒMAS FINANSĒŠANA

A) KOMERCPAPĪRS.
Tas ir parādzīme, kas parakstīta bez garantijas attiecībā uz emitējošās sabiedrības aktīviem, kurā ir noteikts īstermiņa parāds, kas tiks samaksāts Noteiktā datumā tā izlaišana atbilst korporācijai, kas reģistrēta starpnieku vērtspapīru valsts reģistrā (R. N. V. I.) To izmanto apgrozāmā kapitāla finansēšanai, tam nav īpašas garantijas, tā termiņš ir vismaz 15 dienas un maksimums 180 dienas, par ko vienojas starpniecības brokeru nams un Emitents, tā nominālvērtība ir 100 ASV dolāri vai tā daudzkārtņi, tos iegādājas Meksikas vai ārvalstu fiziskas un juridiskas personas, to apsargā vērtspapīru deponēšanas institūts (INDreview).
Komerciālais papīrs ir salīdzinoši jauns un maz pazīstams finansēšanas instruments. Tas sastāv no kredīta nosaukumu (parādzīmju) izdošanas, izmantojot brokeru namu vai finanšu iestādi starpnieks, kas izvieto minēto komerciālo vērtspapīru starp saviem klientiem, tādējādi apvienojot divas darbības svarīgs:
1.- No vienas puses, tas piešķir finanšu resursus uzņēmumam, kam tie ir vajadzīgi.
2.- No otras puses, tas saviem ieguldītājiem nodrošina papildu ieguldījumu instrumentu.
Tas ir, investors un uzņēmējs apprecas ar abām operācijas pusēm, atstājot izvietošanas iestādi abu pušu vidū.
Komerciālo vērtspapīru galvenās īpašības ir:
-Nominālvērtība 100 000 USD vai tās reizinājumi
-Termiņš no 7 līdz 180 dienām
-Atļauta emisijas līnija uz vienu gadu
- Emitentiem jābūt tirdzniecības uzņēmumiem
-Viņiem var būt vai nebūt īpaša garantija.
-Viņi tiek kotēti par cenu ar atlaidi
-Ieguvumu ieguldītājam dod peļņas likme.
-Komerciālais papīrs tiek izsniegts īsā termiņā, kas parasti ir 26 dienas pēc iestādes veiktās kredītanalīzes parakstītājs un ar Nacionālās vērtspapīru komisijas atļauju un emisija ir reģistrēta Meksikas biržā Vērtības. Šī finansēšanas instrumenta galvenās priekšrocības ir:

Emisijas kopējās izmaksas un līdz ar to arī saņemto resursu faktiskās izmaksas ir ievērojami zemākas nekā naudas izmaksas no kredītiestādēm.
Neskatoties uz to, ka tie ir 28 dienu jautājumi, to apgrozījums var viņiem piešķirt viena gada pagarinājumu vismaz vēl vienu gadu, kas šos resursus padara par vidēja lieluma finansējumu jēdziens.
Investoram tas ir ļoti ienesīgs ieguldījumu instruments, salīdzinot ar citiem esošajiem fiksētā ienākuma instrumentiem.
Galvenie komerciālo vērtspapīru veidi ir:
a) Bez nodrošinājuma. - Bez īpašas garantijas, ko nodrošina visi emitējošās sabiedrības aktīvi.
b) Garantēts. - Kredītiestādes garantija tiek dota kā garantija vai garantija tiek izsniegta no galvojuma uzņēmuma.
c) indeksēts. - tas ir komerciāls vērtspapīrs, kas denominēts nacionālajā valūtā un ir pakļauts (indeksēts) ASV dolāra brīvās pārdošanas kursam.

Veicot komercpapīra operācijas, uzņēmuma kases un personu pagaidu pārpalikums tiek novirzīts citiem uzņēmumiem, kuriem tie nepieciešami, un akceptē tos, kas par to maksā, prēmiju vai peļņas likmi (pasīvos procentus), ko kreditors varētu iegūt kādā citā ieguldījumu instrumentā, piemēram CETES.

B) BANKU PIEŅEMŠANA
Tie ir vekseļi, ko emitējuši uzņēmumi, kuru domicils ir Meksikā, pēc sava pasūtījuma un kurus pieņēmušas vairākas banku iestādes, pamatojoties uz kredītlīnija, ko iestāde piešķīrusi emitējošai sabiedrībai, tos izsniedz juridiskas personas, to finansējums ir īslaicīgs, termiņš ir septiņas un 182 dienas, reizinot ar septiņiem, tiem, kurus maksā vairākas banku iestādes, to vērtība ir 100 ASV dolāri vai tās reizinājumi, tos var iegādāties Fiziskas un juridiskas personas, Meksikas un ārvalstu, komisija ir emitenta vārdā, tās glabāšana atbilst INDreview vai banku iestādēm vairākkārtējs (IDBM).

C) Apģērba obligācijas.
Tie ir depozīta sertifikāti dokumentā, kuru izsniedz tikai vispārējās depozīta noliktavas un kas akreditē īpašumtiesības uz deponētajām precēm vai precēm. noliktava, kas tos izsniedz, piešķirot īpašniekam tās aizsargāto preču vai efektu domēnu, tiek atbrīvota, piegādājot īpašumtiesības, tās izsniedz juridiskas personas, ja vien tie atbilst tiesiskajiem noteikumiem un noteiktajām prasībām, tie, izmantojot likviditāti, atbilst īstermiņa vajadzībām, piemēram, apgrozāmajam kapitālam. iegūta ar finansējumu, tās garantija tiek atdota par precēm vai precēm, kas pieder uzņēmumam, kuriem tās nav apgrūtinātas un kas pieder tai pašai ģintij, sugai, pēc būtības vai veida, viņi ir apdrošināti pret parastiem uzglabāšanas riskiem, viņu depozīts jāveic pilnvarotās vai oficiālajās noliktavās, termiņš nedrīkst pārsniegt 180 dienas, vērtību nosaka emitents, tās var iegūt fiziskas vai juridiskas personas, Meksikas ārzemnieki, viņu glabāšana ir INDreview, gan depozīta sertifikāts, gan obligācijas apģērba gabals.

D) NEKUSTAMĀ ĪPAŠUMA DALĪBAS SERTIFIKĀTI (CPIS).
Tie ir reģistrēti kredīta nosaukumi, kurus izdevusi uzticības iestāde un kas piešķir alikvotu daļu no īpašumtiesībām uz nekustamo īpašumu, kas dots kā nodrošinājums. To izsniedz vairāku banku iestāde, to izmanto emitējošās sabiedrības ilgtermiņa finansēšanai, izmantojot nekustamo īpašumu uzņēmuma ķīla ar minimālo termiņu trīs gadi ar ceturkšņa maksājumiem un vienu amortizāciju termiņa beigās, tā nominālvērtība ir 10 ASV dolāri vai tā daudzkārtņi, tos var iegūt fiziskas vai juridiskas personas, Meksikas vai ārvalstu, viņu aizbildnību INDreview.

E) PIENĀKUMU IZDOŠANA.
Tie ir reģistrēti kredītnosaukumi, kas apzīmē kolektīvu kredītu un kurus izsniedz juridiskas personas, un tie ir vidēja un ilgtermiņa finansējums iegādāties pamatlīdzekļus vai finansēt investīciju projektus, tā termiņš ir no trim līdz septiņiem gadiem, un maksimālais labvēlības periods ir vienāds ar pusi termiņa tās nominālvērtība ir 10 ASV dolāri vai tās reizinājumi, tie var būt: bez ķīlas bez īpašas garantijas, hipotēkas ar kustamā īpašuma drošību un garantēti ko veic kredītiestāde, tās glabāšana atbilst INDreview un to var iegūt fiziskas vai juridiskas personas, valsts vai ārzemju.

FINANŠU FAKTORA

Resursu faktorings. Tas sastāv no produkta, ar kura starpniecību debitoru debitoru parādu piedziņas tiesību sesijā dokumentēts Kredīta nosaukumi, rēķini pret kvītiem utt., Tiek gaidīts liels procents no operācijas vērtības, diskontējot maksu par avansa vērtību un maksa par 100% no operācijas, kas paredzēta administrēšanai, aizbildnībai un pārvaldībai kolekcija. Nokavēta faktoringa gadījumā finanšu maksu klients sedz katru mēnesi un pēc grafika operācijas sākumā.

Prasības:
1. Uzņēmumi, kuru minimālais darba stāžs ir divi gadi.
2.-Ir jāparaksta faktoringa līgums ar regresa palīdzību un jāparaksta parādzīme faktora secībā.
3.-Ja tā ir plānā kolekcija, ir nepieciešams komerciāla komisijas līgums.
4.-klients galvenajā mītnē ir tikai pircēju loma, iepriekš pilnvarots.
5. klientam ir jāpiegādā dokumenti, kuros tie ir norādīti kredīta tiesībās, kuras būs pārsūtīšanas objekts.

Tīrs faktorings. Tas ir produkts, ar kura starpniecību faktors pērk kopējo operācijas risku, paredzot klientam viņa dokumentu kopējo vērtību, atskaitot finanšu maksu, maksu un jaudu, ja piemērojams.

Šāda veida faktoringa gadījumā finanšu maksa ir lielāka, jo faktors iegūst kopējo risku, regulāri veicot avansu un tieši iekasējot.

Prasības:
1.-nepieciešams parakstīt faktoringa līgumu bez regresa.
2.-šis produkts ir paredzēts tikai korporatīvajiem segmentiem.
3. operācijas, kas dokumentētas parādzīmē.
4.-klientam jāpiegādā dokumenti, kuros reģistrētas kredīta tiesības, kas būs pārskaitījuma objekts.

Jauda. Tas ir rezervācijas procents, ko nosaka, pamatojoties uz atdošanas un atlaižu apjomu. Parasti tas svārstās no 10 līdz 30%.

FINANŠU NOMA UN MAKSĀŠU

Tas ir vēl viens finansējuma avots, un tie var būt divu veidu:

-Tīra noma. Tas ir līgums, ar kuru fiziskai vai juridiskai personai (saimniekam) ir pienākums piešķirt aktīva izmantošanu un izmantošanu citai fiziskai vai juridiskai personai (nomniekam), kuram savukārt par noteiktu iepriekš noteiktu periodu jāveic norunāts maksājums skaidrā naudā, precēs, kredītā vai pakalpojumos. Šāda veida noma piešķir tikai īslaicīgu izmantošanu vai baudīšanu.

-Finanšu līzings. Līgums, ar kuru vienai no pusēm (iznomātājam) ir pienākums, finansējot kustamā vai nekustamā īpašuma iegādi, iepriekš saskaņota un neatsaucama termiņa laikā abām pusēm, kas ir citas fiziskas personas pamatlīdzekļu daļa vai morāli. Otrai pusei (nomniekam) ir pienākums samaksāt līgumā noteiktās summas par īri.

Norunātā termiņa beigās nomniekam jāizmanto kāda no šīm iespējām:
a) nodot īpašuma tiesības uz īpašumu, kas ir līguma priekšmets, samaksājot noteiktu summu, kurai jābūt mazākai par īpašuma tirgus vērtību opcijas izmantošanas laikā.
b) pagarināt līgumu uz noteiktu laiku, kura laikā maksājumi būs par summu, kas ir mazāka nekā tā, kas noteikta līguma sākotnējā periodā.
c) Iegūstiet daļu no līguma labā objekta pārdošanas trešajai personai.

PIEZĪMES PAR PROJEKTU

Šāda veida kredīts tiek apspriests ar kredītiestādēm. Tie ir stingri īstermiņa finanšu instrumenti (30, 60 un 90 dienas), un to piemērošana ir vērsta uz -. - iespējamo resursu vajadzību apmierināšana operāciju vai īpašu situāciju dēļ, kas atšķiras no kompānija. Tomēr neskaitāmi uzņēmumi izmanto tiešos kredītus kā finansēšanas iespēju savām parastajām (dažreiz hroniskajām) vajadzībām apgrozāmā kapitāla trūkums (likviditāte), ņemot vērā to, ka nav jāstrukturē piešķiramie līgumi, to iegūšana notiek samērā ātri un vienkārši.
Šis finansēšanas rīks tiek dēvēts arī par nenodrošinātiem kredītiem vai aizdevumiem, jo ​​tiek izsniegti kredīta nosaukumi (parādzīmes), kuros Maksājuma garantija ir dokumenta parādnieka paraksts un dažkārt garantijas parakstīšana, kas parasti ir uzņēmuma īpašnieka, direktora vai vadītāja personīgā garantija stacijā.

Bibliogrāfija:
Džefs Madura, Starptautiskā finanšu pārvalde, 6. izdevums, redakcijas Thompson editores, Meksika.