Przykład finansowania korporacyjnego

Każda firma, czy to publiczna czy prywatna, aby prowadzić swoją działalność, potrzebuje środków finansowych (pieniędzy), rozwijanie dotychczasowych funkcji lub ich rozbudowę, a także rozpoczęcie nowych projektów, w które zaangażowane są inwestycja. Niezależnie od przypadku, „sposób, za pomocą którego osoby fizyczne lub prawne udostępniają zasoby finansowe w swoim procesie” działania, tworzenia lub rozbudowy, wewnętrznie lub zewnętrznie, w krótkim, średnim i długim okresie, jest znany jako źródła finansowania".

Brak płynności w firmach (zarówno publicznych, jak i prywatnych) sprawia, że ​​sięgają one po źródła finansowania, które: pozwalają zarabiać na bieżące wydatki, rozbudowywać obiekty, kupować aktywa, rozpoczynać nowe projekty itp.

Jednostki gospodarcze wymagają zasobów ludzkich, materialnych i finansowych, które pozwalają im osiągać swoje cele.
W każdej firmie ważne jest pozyskanie środków finansowych, którymi mogą być firmy, które je przyznają, oraz warunków, na jakich są one uzyskiwane. zasobów, to: stopy procentowe, terminowe i w wielu przypadkach konieczna jest znajomość polityki rozwojowej władz miejskich, stanowych i federalnych w określonych zajęcia.

„Proces, który pozwala firmom pozyskać środki finansowe, zarówno własne, jak i cudze, nazywa się Finansowaniem”.
Całe finansowanie wynika z potrzeby, dlatego konieczne jest planowanie finansowania w oparciu o:

Firma zdaje sobie sprawę, że finansowanie jest niezbędne do pokrycia jej potrzeb płynnościowych lub rozpoczęcia nowych projektów.
Firma musi przeanalizować swoje potrzeby i na ich podstawie:
Określ ilość zasobów niezbędnych do pokrycia Twoich potrzeb finansowych.
Czas spłaty pożyczki bez narażania stabilności firmy, bez zaniedbywania terminów płatności, a nawet karencji.
Oprocentowanie kredytu, o ile jest stałe lub zmienne, o ile przyjmuje stawkę wiodącą na rynku lub koszt procentowy średnia, a nawet kilka scenariuszy (różne stawki z odpowiednimi tabelami amortyzacji), a także trend of inflacja. Ø Czy pożyczka będzie w walucie krajowej czy w dolarach.
-Analiza źródeł finansowania. W tym kontekście ważne jest, aby wiedzieć o każdym źródle:
- Maksymalna i minimalna kwota, którą przyznają.
- Rodzaj kredytu, który obsługuje i jego warunki.
- Rodzaje żądanych dokumentów.
-Polityki odnawiania kredytów (elastyczność restrukturyzacji).
- Elastyczność przyznawana po wygaśnięciu każdej płatności i jej kar.
- Maksymalne czasy dla każdego rodzaju kredytu.
-Zastosowanie zasobów. Tak jak oni:
-Kapitał obrotowy i sposób jego obsługi oraz minimalna niezbędna kwota.
-Zakup mebli i wyposażenia, bez zaniedbywania harmonogramu ich nabycia, w przypadku, gdy jest on rozłożony.
- W przypadku budowy biur, w tym przypadku zaplanuj pożyczki w oparciu o budowę i zapotrzebowanie na nie (program budowy).

Jednak sama wiedza o potrzebach pieniężnych, których firma potrzebuje, aby kontynuować swoją działalność, nie wystarczy życia gospodarczego lub rozpoczęcia go, konieczne jest uwzględnienie pewnych zasad w korzystaniu z kredyty:

- Inwestycje długoterminowe (budowa obiektów, maszyn itp.) muszą być finansowane kredytami długoterminowymi lub, w stosownych przypadkach, kapitałem własnym, tj. Zasoby w obrocie nigdy nie powinny być wykorzystywane do finansowania inwestycji długoterminowych, ponieważ spowodowałoby to brak płynności na wypłatę wynagrodzeń, wynagrodzeń, surowców, itp.
-Zobowiązania finansowe muszą zawsze być mniejsze niż możliwość zapłaty, którą ma firma, w przeciwnym razie firma miałaby muszą uciekać się do stałego finansowania, aż do momentu, w którym nie będą w stanie upłynnić swoich zobowiązań, co w wielu przypadkach jest powodem bankructwo.
-Każda dokonana inwestycja musi powodować przepływy, które należy analizować na podstawie ich wartość bieżąca, która pozwala na obiektywną i racjonalną analizę, opartą na różnych metodach ocena.
-Jeśli chodzi o kredyty, należy uznać, że są one wystarczające, terminowe, przy możliwie najniższych kosztach i że osiągają ilościowo pokrycie zapotrzebowania na projekt.
-Dbaj o utrzymanie zdrowej struktury firmy.

ŹRÓDŁA FINANSOWANIA

ŹRÓDŁA WEWNĘTRZNE
Są to te, które powstają w firmie w wyniku jej działalności i jej promocji, są to m.in.: wpłaty od wspólników, reinwestowane zyski, amortyzacja, wzrost skumulowanych zobowiązań, sprzedaż aktywów (zbycia).

ŹRÓDEŁ ZEWNĘTRZNYCH
Są to te, które są przyznawane przez strony trzecie, takie jak:

DOSTAWCY
To źródło jest najczęstsze i najczęściej używane, generowane jest przez akwizycję lub zakup towarów i usług, z których firma korzysta w swojej działalności, zarówno krótkich, średnich, jak i długich semestr. Wysokość kredytu uzależniona jest od popytu na towar lub usługę rynkową. To źródło finansowania należy dokładnie przeanalizować w celu określenia jego realnych kosztów, takich jak: rabaty na terminowość płatności, termin płatności i jej warunki, a także badanie polityki sprzedaży różnych dostawców istniejących na rynku.

KREDYTY BANKOWE
Główne operacje kredytowe, które są oferowane przez instytucje bankowe według ich klasyfikacji to:

KRÓTKI OKRES

ZNIŻKA
Jest to operacja polegająca na nabywaniu przez bank nieruchomości, weksli lub weksli własnych. Operacja ta jest sformalizowana poprzez przeniesienie własności tytułu kredytowego, jego przyznanie jest poparte zaufaniem, jakim bank obdarza osobę lub firmę, od której zniżka.

POŻYCZKA CHIROGRAFICZNA I ZABEZPIECZAJĄCA
Nazywane również pożyczkami bezpośrednimi, pierwsze uwzględniają przy ich udzielaniu cechy osobiste podmiotu kredytu, takie jak: jego wypłacalność moralna i ekonomiczna. Pożyczka z zabezpieczeniem jest taka sama jak pożyczka bezpośrednia, z tą różnicą, że działa z dodatkową gwarancją dokumenty zabezpieczające z weksli lub weksli na kupno i sprzedaż towarów lub weksli Reklama w telewizji. Są to pożyczki bezpośrednie, zabezpieczone wekslami na rzecz banku, których odsetki są określone, a także ewentualne zaległości. Ten rodzaj kredytu ma maksymalny okres 180 dni z możliwością jednokrotnego lub kilkukrotnego przedłużenia, o ile nie przekracza 360 dni.

POŻYCZKA PRAWNA
Ten rodzaj kredytu istnieje po to, aby być udzielanym przez nienieruchomą gwarancję rzeczywistą. Podpisywany jest weksel opisujący gwarancję, która obejmuje kredyt. Prawo bankowe stanowi, że nie powinny one przekraczać 70% wartości gwarancji, chyba że są to kredyty na zakup trwałych dóbr konsumpcyjnych.

PROSTE KREDYTY I RACHUNEK BIEŻĄCY
Są to kredyty warunkowe, w których konieczne jest wprowadzenie specjalnych warunków kredytowych i wymaga istnienia umowy. Kredyty te są operacjami, które ze swej natury powinny mieć zastosowanie wyłącznie do promocji działalności komercyjnej lub operacji międzybankowych.
DŁUGOTERMINOWY.

JEDNOSTKI PRZEMYSŁOWE GWARANTOWANA POŻYCZKA
Kredyt jest sformalizowany poprzez umowę otwarcia, która może być wykorzystana na obsługę gotówkową, spłatę zobowiązań lub rozwiązanie innych problemów finansowych firmy.

POKOJ LUB UNIKAJ KREDYTÓW I CZĘŚCI ZAMIENNYCH
Ten rodzaj kredytu służy wspieraniu produkcji specjalnie ukierunkowanej na zwiększenie działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa..
Pożyczka akredytacyjna jest wykorzystywana w szczególności na zakup surowców, materiałów, wypłat wynagrodzeń oraz bezpośrednich kosztów operacyjnych, niezbędnych do celów biznesowych.
Kredyt refakcyjny służy do finansowania środków produkcji, takich jak: narzędzia i narzędzia rolnicze, nawozy, zwierzęta gospodarskie, zwierzęta gospodarskie, plantacje, udostępnienie gruntów pod uprawę, zakup urządzeń lub maszyn, budowę robót niezbędnych do promocji firmy, której przyznano kredyt. Tego typu kredyt operuje poprzez zawarcie umowy.
Oba kredyty podlegają nadzorowi i są przyznawane wyłącznie osobom fizycznym, grupom lub przedsiębiorstwom prowadzącym działalność przemysłową, rolniczą i hodowlaną.

POŻYCZKA ZABEZPIECZONA NIERUCHOMOŚCIĄ
Znane również jako kredyty hipoteczne, mają okres dłuższy niż pięć lat. Pożyczka ta służy do finansowania działalności produkcyjnej lub środków produkcji lub zakupu domów.

ZNIŻKA KREDYTOWA NA KSIĄŻKI
Ten rodzaj kredytu jest podobny do dyskonta dokumentów, z tą różnicą, że dyskontowane są długi na rachunku otwartym, niepoparte tytułami kredytowymi. Instytucja kredytowa ustanawia linię kredytową w oparciu o portfel klientów, który zapewnia wnioskodawca, który jest zobowiązany do ściągania od swoich dłużników, wnioskodawca płacący procent wymienionej kwoty portmonetka.

KARTY KREDYTOWE
Są to linie kredytowe przyznawane głównym urzędnikom firmy, gdzie wszystkie zakupy towarów a usługi, które wykonują, obciążają akredytowane konto firmowe, więc korzystanie z nich musi być ostrożne. Aby uniknąć płacenia odsetek, firma musi dokonywać płatności w ramach utworzonej firmy.

KREDYT PRYWATNY
To rzadkie źródło finansowania, które obejmuje składki wnoszone przez właścicieli w formie pożyczki, przyjaciele firmy lub firmy stowarzyszone, oprocentowanie i warunki określone przez kontrakt.

FINANSOWANIE SYSTEMU GIEŁDOWEGO

A) PAPIER KOMERCYJNY.
Jest to weksel podpisany bez poręczenia na majątku emitenta, w którym zastrzega sobie dług krótkoterminowy, który zostanie spłacony W określonym dniu za jej pominięcie odpowiada spółka zarejestrowana w krajowym rejestrze pośredniczących papierów wartościowych będzie (R. N. V. I.) Służy do finansowania kapitału obrotowego, nie posiada określonej gwarancji, jego termin wynosi minimum 15 dni, a maksymalnie 180 dni, co jest uzgadniane pomiędzy domem maklerskim plasowania i Emitent, jego wartość nominalna wynosi 100 USD lub jej wielokrotności, są nabywane przez meksykańskie lub zagraniczne osoby fizyczne i prawne, jest strzeżony przez instytut depozytu papierów wartościowych (Przegląd).
Papiery komercyjne to stosunkowo nowy i mało znany instrument finansowania. Polega na wystawianiu tytułów kredytowych (weksli własnych), za pośrednictwem domu maklerskiego lub instytucji finansowej jako pośrednik, który umieszcza wspomnianą gazetę komercyjną wśród swoich klientów, łącząc w ten sposób dwie operacje ważny:
1.- Z jednej strony zapewnia środki finansowe firmie, która ich potrzebuje.
2.- Z drugiej strony zapewnia swoim inwestorom dodatkowy instrument inwestycyjny.
Oznacza to, że inwestor i przedsiębiorca łączą obie strony operacji, pozostawiając instytucję pośrednictwa w środku obu stron.
Główne cechy papieru komercyjnego to:
-Wartość nominalna 100 000 USD lub jej wielokrotności
-Termin od 7 do 180 dni
-Zatwierdzona linia wydawania na okres jednego roku
- Emitenci muszą być firmami handlowymi
- Mogą mieć konkretną gwarancję lub nie.
-Są one podane po obniżonej cenie
- Korzyść dla inwestora to stopa zwrotu.
-Dokument komercyjny jest emitowany w krótkich terminach, które zwykle trwają 26 dni, po analizie kredytowej przeprowadzonej przez instytucję subemitenta i za zezwoleniem Krajowej Komisji Papierów Wartościowych, a emisja jest zarejestrowana na meksykańskiej giełdzie papierów wartościowych Wartości. Główne zalety tego instrumentu finansowania to:

Całkowity koszt emisji, a tym samym rzeczywisty koszt otrzymanych środków, jest znacznie niższy niż koszt pieniędzy pochodzących od instytucji kredytowych.
Pomimo tego, że są to problemy 28-dniowe, ich rotacja może dać im czas trwania jednego roku, z możliwością przedłużenia przez co najmniej jeden dodatkowy rok, co sprawia, że ​​środki te są finansowaniem średniej wielkości semestr.
Dla inwestora jest to wysoce dochodowy instrument inwestycyjny w porównaniu z innymi istniejącymi instrumentami o stałym dochodzie.
Główne rodzaje papieru komercyjnego to:
a) Niezabezpieczone.- Bez specjalnej gwarancji, zabezpieczone wszystkimi aktywami firmy emitującej.
b) Gwarantowane.- Gwarancja instytucji kredytowej jest udzielana jako gwarancja lub gwarancja jest wystawiona przez firmę poręczeniową.
c) Indeksowane.- Jest to papier komercyjny denominowany w walucie krajowej i podlegający (indeksowane) kursowi wymiany dolara amerykańskiego.

Poprzez operacje papierami komercyjnymi tymczasowe nadwyżki skarbu korporacyjnego i osób fizycznych są kierowane do innych firm, które ich potrzebują, a akceptują tych, którzy płacą za jego użytkowanie premię lub stopę zwrotu (odsetki pasywne), które wierzyciel mógłby uzyskać w innym instrumencie inwestycyjnym, takim jak CETES.

B) AKCEPTACJA BANKOWA
Są to weksle wystawiane przez firmy z siedzibą w Meksyku, na ich własne zlecenie i akceptowane przez wiele instytucji bankowych, na podstawie linia kredytowa przyznana przez instytucję firmie emitującej, są emitowane przez osoby prawne, ich finansowanie jest krótkoterminowe, okres ich trwania wynosi siedem i 182 dni w wielokrotnościach siedmiu, te wpłacane przez wielokrotną instytucję bankową, ich wartość to 100 USD lub jej wielokrotności, można je nabyć Osoby fizyczne i prawne, meksykańskie i zagraniczne, prowizja jest w imieniu emitenta, jej piecza odpowiada INDreview lub instytucjom bankowym wielokrotne (IDBM).

C) WIĄZANIA UBRANIA.
Są to poświadczenia depozytu w dokumencie, wystawione wyłącznie przez ogólne składy depozytowe, które akredytuje własność towaru lub towarów zdeponowanych w depozycie, w magazyn, który je wydaje, przyznając posiadaczowi domenę towarów lub rzeczy, które chroni, wydawanych przez wydanie tytułu, są one wydawane przez osoby prawne, o ile są zgodne z regulacjami prawnymi i ustalonymi wymogami służą zaspokojeniu krótkoterminowych potrzeb, takich jak kapitał obrotowy, poprzez płynność uzyskane w drodze finansowania, jego gwarancja jest zwracana za towary lub towary należące do firmy, dla których są wolne od obciążeń, należące do tego samego rodzaju, gatunku, charakter lub rodzaj, są ubezpieczone od zwykłego ryzyka przechowywania, ich depozyt musi być złożony w autoryzowanych lub urzędowych magazynach, termin nie może przekroczyć 180 dni, ich wartość ustala emitent, mogą je nabyć osoby fizyczne lub prawne, obcokrajowcy meksykańscy, ich pieczą jest INDreview, zarówno świadectwo depozytowe, jak i obligacje część garderoby.

D) ŚWIADECTWA UCZESTNICTWA NIERUCHOMOŚCI (CPIS).
Są to imienne tytuły kredytowe, wystawiane przez instytucję powierniczą, które uprawniają do uzyskania odpowiedniej części własności z nieruchomości przekazanej jako zabezpieczenie. Jest emitowany przez wielokrotną instytucję bankową, służy do długoterminowego finansowania firmy emitującej za pomocą nieruchomości spółki jako zabezpieczenie, z minimalnym okresem trzech lat, z kwartalnymi płatnościami i jednorazową amortyzacją w terminie zapadalności, jej wartość nominalna wynosi 10 USD lub ich wielokrotności, mogą je nabyć osoby fizyczne lub prawne, meksykańskie lub zagraniczne, ich opieka jest INrecenzja.

E) WYSTAWIANIE ZOBOWIĄZAŃ.
Są to zarejestrowane tytuły kredytowe reprezentujące kredyt zbiorowy, wydawane przez osoby prawne, stanowią średnio- i długoterminowe finansowanie nabyć środki trwałe lub sfinansować projekty inwestycyjne, jego okres trwania wynosi od trzech do siedmiu lat, z maksymalnym okresem karencji równym połowie okresu łącznie, jego wartość nominalna wynosi 10 USD lub jej wielokrotności, mogą być: niezabezpieczone bez określonej gwarancji, hipoteki z zabezpieczeniem ruchomości oraz gwarantowane przez instytucję kredytową, jej opieka odpowiada INDreview i może być przejęta przez osoby fizyczne lub prawne, krajowe lub obcy.

CZYNNIKI FINANSOWE

Faktoring z regresem. Składa się z produktu, za pośrednictwem którego, poprzez sesję praw windykacyjnych z rachunków bieżących, udokumentowanych w Tytuły kredytowe, faktury, paragony itp. Przewiduje się wysoki procent wartości operacji, dyskontowanie opłaty od wartości zaliczki oraz opłaty od 100% operacji na administrację, opiekę i zarządzanie kolekcja. W przypadku faktoringu przeterminowanego opłata finansowa pokrywana jest przez klienta co miesiąc i zgodnie z harmonogramem, na początku działalności.

Wymagania:
1.-Firmy z minimum dwuletnim stażem pracy.
2.-Wymagane jest podpisanie umowy faktoringowej z regresem oraz podpisanie weksla na zlecenie faktora.
3.-Jeśli jest to cienka kolekcja, wymagana jest umowa zlecenia handlowego.
4.-Klient w siedzibie pełni tylko rolę kupców, uprzednio autoryzowanych.
5.-Klient musi dostarczyć dokumenty, w których widnieje w prawach kredytowych, które mają być przedmiotem transmisji.

Faktoring czysty. Jest to produkt, za pośrednictwem którego faktor kupuje całkowite ryzyko operacji, przewidując klientowi całkowitą wartość jego dokumentów pomniejszoną o obciążenie finansowe, prowizję i ewentualne możliwości.

W tego rodzaju faktoringu obciążenie finansowe jest wyższe, ponieważ faktor przejmuje całkowite ryzyko poprzez regularne zaliczki i bezpośrednią windykację.

Wymagania:
1.-konieczne jest podpisanie umowy faktoringowej bez regresu.
2.-ten produkt jest skierowany wyłącznie do segmentu korporacyjnego.
3.-operacje udokumentowane wekslem.
4.-Klient musi dostarczyć dokumenty, w których zapisane są prawa do kredytu, które będą przedmiotem przelewu.

Pojemność. Jest to procent rezerwacji, który jest ustalany na podstawie wielkości zwrotów i rabatów. Zwykle waha się od 10 do 30%.

LEASING FINANSOWY I ZAPŁAcę

Jest to kolejne źródło finansowania i mogą być dwojakiego rodzaju:

-Czysta dzierżawa. Jest to umowa, na mocy której osoba fizyczna lub prawna (wynajmujący) jest zobowiązana do oddania do użytkowania i korzystania z aktywów innej osobie fizycznej lub prawnej (dzierżawca), który z kolei musi dokonać uzgodnionej płatności za określony wcześniej ustalony okres, gotówką, towarami, kredytem lub w usługach. Ten rodzaj dzierżawy zapewnia jedynie tymczasowe użytkowanie lub korzystanie.

-Leasing. Umowa, na mocy której jedna ze stron (wynajmujący) jest zobowiązana, finansując nabycie ruchomości lub nieruchomości, we wcześniej uzgodnionym i nieodwołalnym terminie dla obu stron, wchodzących w skład majątku trwałego innej osoby fizycznej lub morał. Druga strona (najemca) jest zobowiązana do zapłaty kwot określonych w umowie najmu.

Pod koniec uzgodnionego okresu najemca musi skorzystać z jednej z następujących opcji:
a) przenieść własność nieruchomości będącej przedmiotem umowy poprzez zapłatę określonej kwoty, która musi być niższa niż wartość rynkowa nieruchomości w momencie wykonania opcji.
b) przedłużyć umowę na określony okres, w którym płatności będą miały wysokość niższą niż ustalona w początkowym okresie umowy.
c) Uzyskać część ceny za sprzedaż osobie trzeciej towaru będącego przedmiotem umowy.

WEKLE WEKSPLOATACYJNE

Ten rodzaj kredytu jest negocjowany z instytucjami kredytowymi. Są to instrumenty finansowania stricte krótkoterminowego (30, 60 i 90 dni), a ich zastosowanie koncentruje się na zaspokojenie ewentualnych potrzeb zasobowych z powodu operacji lub sytuacji szczególnych, odbiegających od normalnego funkcjonowania Firma. Jednak niezliczone firmy wykorzystują kredyty bezpośrednie jako opcję finansowania swoich normalnych (czasem chronicznych) potrzeb w zakresie: brak kapitału obrotowego (płynności), biorąc pod uwagę, że bez konieczności konstruowania kontraktów, które mają zostać udzielone, ich pozyskanie jest stosunkowo szybkie i prosty.
To narzędzie finansowania jest również znane jako niezabezpieczone kredyty lub pożyczki, ponieważ wystawiane są tytuły kredytowe (weksle własne), w których jedyne Gwarancja płatności to podpis dłużnika na dokumencie i sporadycznie podpis gwarancji, która zwykle jest osobistą gwarancją właściciela, dyrektora lub kierownika firmy stacja.

Bibliografia:
Jeff Madura, Międzynarodowa administracja finansowa, 6. wydanie, redakcja Redakcja Thompson, Meksyk.