Exemplo de financiamento corporativo

Qualquer empresa, pública ou privada, para o desenvolvimento das suas atividades necessita de recursos financeiros (dinheiro), seja para desenvolver suas funções atuais ou ampliá-las, bem como o início de novos projetos que envolvam investimento. Seja qual for o caso, “os meios pelos quais as pessoas físicas ou jurídicas disponibilizam recursos financeiros em seu processo de operação, criação ou expansão, interna ou externamente, a curto, médio e longo prazo, são conhecidas como fontes de financiamento".

A falta de liquidez das empresas (públicas e privadas) faz com que recorram a fontes de financiamento, que permitem que você ganhe dinheiro para cobrir suas despesas atuais, expandir suas instalações, comprar ativos, começar de novo projetos, etc.

As unidades econômicas requerem recursos humanos, materiais e financeiros que lhes permitam atingir seus objetivos.
Em todas as empresas é importante obter recursos financeiros, que podem ser as empresas que os concedem, e as condições em que os mesmos são obtidos. recursos, são: taxas de juros, prazo e em muitos casos, é necessário conhecer as políticas de desenvolvimento dos governos municipal, estadual e federal em determinados Atividades.

“O processo que permite às empresas obter recursos financeiros, sejam eles próprios ou de terceiros, chama-se Financiamento.”
Todo financiamento é o resultado de uma necessidade, razão pela qual o financiamento deve ser planejado com base em:

A empresa percebe que o financiamento é necessário para cobrir suas necessidades de liquidez ou para iniciar novos projetos.
A empresa deve analisar suas necessidades e com base nisso:
Determine a quantidade de recursos necessários para cobrir suas necessidades monetárias.
O tempo que leva para quitar o empréstimo sem comprometer a estabilidade da empresa, sem descuidar do vencimento dos pagamentos e até dos prazos de carência.
Taxa de juros a que o empréstimo está sujeito, se for fixo ou variável, se for à taxa de mercado ou o custo percentual média e até mesmo assumir vários cenários (taxas diferentes com suas respectivas tabelas de amortização), bem como a tendência do inflação. Ø Se o empréstimo for em moeda nacional ou em dólares.
-A análise das fontes de financiamento. Nesse contexto, é importante conhecer cada fonte:
-O valor máximo e mínimo que concedem.
-O tipo de crédito que atendem e suas condições.
-Tipos de documentos solicitados.
-Políticas de renovação de crédito (flexibilidade de reestruturação).
-Flexibilidade concedida no vencimento de cada pagamento e suas penalidades.
-Os tempos máximos para cada tipo de crédito.
-A aplicação de recursos. Como são:
-O capital de giro e como será movimentado e o valor mínimo necessário.
-Compra de móveis e equipamentos, sem descuidar do agendamento para sua aquisição, caso seja escalonado.
-Para a construção de escritórios, neste caso, agende os empréstimos em função da construção e da sua necessidade (programa de construção).

No entanto, não basta apenas conhecer as necessidades monetárias que a empresa necessita para continuar a sua vida econômica ou para iniciá-la, é necessário que certas regras sejam contempladas na utilização de créditos:

-Os investimentos de longo prazo (construção de instalações, maquinários, etc.) devem ser financiados com créditos de longo prazo, ou quando for o caso com capital próprio, ou seja, Os recursos circulantes nunca devem ser usados ​​para financiar investimentos de longo prazo, pois causaria falta de liquidez para o pagamento de salários, vencimentos, matérias-primas, etc.
-Os compromissos financeiros devem ser sempre inferiores à possibilidade de pagamento que a empresa tem, caso contrário a empresa teria têm que recorrer a financiamentos constantes, até chegar ao ponto de não conseguirem liquidar as suas responsabilidades, o que em muitos casos é motivo para falência.
-Qualquer investimento que seja feito deve gerar fluxos, que devem ser analisados ​​com base em seus valor presente, o que permite uma análise objetiva e racional, com base nos diferentes métodos de avaliação.
- Quanto aos créditos, deve-se considerar que são suficientes, oportunos, com o menor custo possível e que chegam a cobrir quantitativamente a necessidade do projeto.
-Procurar que a empresa mantenha uma estrutura saudável.

FONTES DE FINANCIAMENTO

FONTES INTERNAS
São aqueles que são gerados dentro da empresa, em decorrência de suas operações e de sua promoção, entre eles: contribuições de parceiros, lucros reinvestidos, depreciação e amortização, aumentos nos passivos acumulados, venda de ativos (desinvestimentos).

FONTES EXTERNAS
São aqueles concedidos por terceiros, como:

FORNECEDORES
Esta fonte é a mais comum e a que se utiliza com maior frequência, é gerada pela aquisição ou pelo compra de bens e serviços, que a empresa utiliza para sua operação, sejam de curto, médio ou longo prazo prazo. O valor do crédito depende da demanda pelo bem ou serviço de mercado. Esta fonte de financiamento deve ser analisada cuidadosamente para determinar seu custo real, tais como: descontos para o pronto pagamento, o prazo de pagamento e suas condições, bem como a investigação das políticas de vendas dos diversos fornecedores existentes no mercado.

CRÉDITOS BANCÁRIOS
As principais operações de crédito oferecidas pelas instituições bancárias de acordo com sua classificação são:

A CURTO PRAZO

DESCONTO
Trata-se de uma operação que consiste na aquisição pelo banco de um imóvel, letras de câmbio ou notas promissórias. Essa operação é formalizada por meio da transferência da titularidade do título de crédito, sua outorga é apoiado pela confiança que o banco tem na pessoa ou empresa de quem o desconto.

EMPRÉSTIMO QUIROGRÁFICO E COLATERAL
Também chamados de empréstimos diretos, o primeiro leva em consideração, para sua concessão, as qualidades pessoais do titular do crédito, tais como: sua solvência moral e econômica. Já o empréstimo com garantia real é igual ao empréstimo direto, exceto que opera com garantia adicional de documentos colaterais de letras ou notas promissórias para a compra e venda de mercadorias ou letras de câmbio comerciais. São empréstimos diretos lastreados em notas promissórias a favor do banco e cujos juros são especificados, bem como em mora, se for o caso. Essa modalidade de crédito tem prazo máximo de 180 dias, renovável uma ou mais vezes, desde que não ultrapasse 360 ​​dias.

EMPRÉSTIMO LEGAL
Este tipo de crédito existe para ser concedido por garantia real não imóvel. Uma nota promissória é assinada descrevendo a garantia que cobre o empréstimo. A legislação bancária estabelece que estes não devem ultrapassar 70% do valor da garantia, a menos que se trate de empréstimos para aquisição de bens de consumo duráveis.

CRÉDITOS SIMPLES E CONTA CORRENTE
São créditos condicionais, nos quais é necessário introduzir condições especiais de crédito e requer a existência de um contrato. Estes créditos são operações que, pela sua natureza, só devem ser aplicáveis ​​à promoção de atividades comerciais ou a operações interbancárias.
A LONGO PRAZO.

EMPRÉSTIMO GARANTIDO DE UNIDADES INDUSTRIAIS
O crédito é formalizado através de um contrato de abertura, este pode ser utilizado para atendimento à vista, pagamento de obrigações ou para resolver alguns outros problemas financeiros da empresa.

SALA OU EVITAR CRÉDITOS E PEÇAS DE REPOSIÇÃO
Esta modalidade de crédito serve para apoiar a produção especificamente voltada para o incremento da atividade produtiva da empresa.
O crédito de provisão é utilizado especificamente para aquisição de matérias-primas, materiais, pagamento de salários e despesas operacionais diretas, essenciais para os negócios.
O crédito refacional é usado para financiar os meios de produção, tais como: ferramentas e ferramentas agrícolas, fertilizantes, gado, gado, plantações, abertura de terrenos para cultivo, compra de instalações ou maquinários, construção de obras, necessárias à promoção da empresa a quem é concedido o crédito. Este tipo de operação de crédito através da celebração de um contrato.
Ambos os créditos são fiscalizados e concedidos apenas a pessoas físicas, grupos ou empresas com atividades industriais, agrícolas e pecuárias.

EMPRÉSTIMO DE BENS IMOBILIÁRIOS
Também conhecidas como hipotecas, seu prazo é superior a cinco anos. Este empréstimo é usado para financiar atividades produtivas ou meios de produção, ou a compra de casas.

DESCONTO DE CRÉDITO EM LIVROS
Esse tipo de crédito é semelhante ao desconto de documentos, exceto que o que é descontado são dívidas em conta aberta, não lastreadas em títulos de crédito. A instituição de crédito estabelece uma linha de crédito com base em uma carteira de clientes que oferece o requerente, que é obrigado a cobrar de seus devedores, pagando o requerente uma percentagem do referido Bolsa.

CARTÕES DE CRÉDITO
São as linhas de crédito concedidas aos principais dirigentes da empresa, onde todas as compras de mercadorias e os serviços que prestam são cobrados da conta da empresa credenciada, portanto, seu uso deve ser criterioso. Para evitar o pagamento de juros, a empresa deve fazer os pagamentos dentro da empresa estabelecida.

CRÉDITO PRIVADO
Esta fonte incomum de financiamento e inclui as contribuições que os proprietários fazem na forma de empréstimos, amigos da empresa ou empresas afiliadas, a taxa de juros e os termos estipulados por meio de contrato.

FINANCIAMENTO DO SISTEMA DE MERCADO DE VALORES

A) PAPEL COMERCIAL.
É uma nota promissória assinada sem garantia sobre o patrimônio da empresa emissora, na qual se estipula uma dívida de curto prazo, a qual será paga Em uma determinada data, sua omissão corresponderá a uma empresa registrada no registro nacional de valores intermediários será (R. N. V. I.) Destina-se ao financiamento de capital de giro, não possui garantia específica, tem prazo mínimo de 15 dias e máximo de 180 dias, que é acordado entre a corretora de colocação e O emissor, seu valor nominal é de $ 100 ou seus múltiplos, são adquiridos por pessoas físicas e jurídicas mexicanas ou estrangeiras, é custodiado pelo instituto de depósito de valores mobiliários (INDreview).
O papel comercial é um instrumento de financiamento relativamente novo e pouco conhecido. Consiste na emissão de títulos de crédito (notas promissórias), por meio de corretora ou instituição financeira como intermediário, que coloca o referido papel comercial entre seus clientes, combinando assim dois importante:
1.- Por um lado, concede recursos financeiros a uma empresa que deles necessite.
2.- Por outro lado, proporciona um instrumento adicional de investimento aos seus investidores.
Ou seja, o investidor e o empresário casam as duas partes da operação, ficando a instituição de colocação no meio de ambas as partes.
As principais características do papel comercial são:
- Valor nominal de $ 100.000 ou seus múltiplos
- Prazo de 7 a 180 dias
-Linha de emissão autorizada por um ano
-Os emissores devem ser empresas comerciais
-Podem ou não ter garantia específica.
-Eles são cotados a um preço com desconto
-O benefício para o investidor é dado pela taxa de retorno.
-O papel comercial é emitido em prazos curtos, que geralmente são de 26 dias, após análise de crédito pela instituição underwriter e com a autorização da Comissão de Valores Mobiliários e a emissão está registrada na bolsa de valores mexicana de Valores. As principais vantagens deste instrumento de financiamento são:

O custo total da emissão e, portanto, o custo real dos recursos recebidos, é consideravelmente inferior ao custo do dinheiro proveniente das instituições de crédito.
Apesar de serem problemas de 28 dias, seu revolvimento pode dar-lhes a duração de um ano, prorrogável por pelo menos mais um ano, o que torna esses recursos um financiamento de médio porte prazo.
Para o investidor, representa um instrumento de investimento altamente lucrativo, se comparado a outros instrumentos de renda fixa existentes.
Os principais tipos de papel comercial são:
a) Quirografários.- Sem garantia específica, lastreados em todos os bens da empresa emissora.
b) Fiança.- A fiança da instituição de crédito é dada em fiança, ou a fiança é emitida por uma companhia de fiança.
c) Indexados.- São papéis comerciais denominados em moeda nacional e sujeitos (indexados) ao câmbio de livre venda do dólar norte-americano.

Por meio de operações de papel comercial, excedentes temporários de tesouraria corporativa e de pessoas físicas são canalizados para outras empresas que os necessitem e aceitar, aqueles que pagam por seu uso um prêmio ou taxa sobre o retorno (juros passivos) que o credor poderia obter em algum outro instrumento de investimento, como a CETES.

B) ACEITAÇÕES BANCÁRIAS
São letras de câmbio emitidas por empresas, domiciliadas no México, por ordem própria e aceitas por instituições bancárias múltiplas, com base em um linha de crédito concedida pela instituição à empresa emissora, são emitidos por pessoas jurídicas, o seu financiamento é de curto prazo, o seu prazo é sete e 182 dias em múltiplos de sete, aqueles pagos por uma instituição bancária múltipla, seu valor é de $ 100 ou seus múltiplos, eles podem ser adquiridos Pessoas físicas e jurídicas, mexicanas e estrangeiras, a comissão é em nome do emitente, sua custódia corresponde a INDreview ou instituições bancárias múltiplo (IDBM).

C) OBRIGAÇÕES DE VESTUÁRIO.
São certidões de depósito em documento, expedido exclusivamente pelos entrepostos de depósito geral, que credencia a titularidade da mercadoria ou bem depositado, em o armazém que as emite, conferindo ao seu titular o domínio da mercadoria ou os efeitos que ela protege, sendo libertadas mediante entrega do título, são emitidas por pessoas colectivas, desde que atendam às normas legais e aos requisitos estabelecidos, atendem às necessidades de curto prazo, como capital de giro, por meio da liquidez obtida por meio de financiamento, sua garantia é devolvida para bens ou mercadorias de propriedade da empresa, aos quais estejam isentos de gravame, pertencentes ao mesmo gênero, espécie, natureza ou espécie, estão segurados contra riscos ordinários de armazenagem, seu depósito deve ser feito em depósitos autorizados ou oficiais, o prazo não deve chegar a 180 dias, sua o valor é definido pelo emissor, eles podem ser adquiridos por pessoas físicas ou jurídicas, estrangeiros mexicanos, sua custódia é INDreview, tanto o certificado de depósito quanto os títulos de vestuário.

D) CERTIFICADOS DE PARTICIPAÇÃO DE IMÓVEIS (CPIS).
São títulos de crédito registrados, emitidos por instituição fiduciária, que dão direito a uma alíquota de parte da propriedade sobre o imóvel dado em garantia. É emitido por uma instituição bancária múltipla, é utilizado para financiamento de longo prazo da empresa emissora, utilizando imóveis da empresa em garantia, com prazo mínimo de três anos, com pagamentos trimestrais e amortização única no vencimento, o seu valor nominal é de $ 10 ou seus múltiplos, podem ser adquiridos por pessoas físicas ou jurídicas, mexicanas ou estrangeiras, sua custódia é por INDreview.

E) EMISSÃO DE OBRIGAÇÕES.
São títulos de crédito registrados que representam um crédito coletivo, emitidos por pessoas jurídicas, são financiamentos de médio e longo prazo para adquirir ativo imobilizado ou financiar projetos de investimento, seu prazo é de três a sete anos, com carência máxima igual a metade do prazo total, seu valor nominal é de $ 10 ou seus múltiplos, podem ser: quirografários sem garantia específica, hipotecas com caução de bens móveis e avais por uma instituição de crédito, a sua custódia corresponde ao INDreview e pode ser adquirida por pessoas físicas ou jurídicas, nacionais ou estrangeiro.

FACTORING FINANCEIRO

Fatoração de recursos. Consiste num produto através do qual, através da sessão de cobrança do contas a receber corrente, documentado em Títulos de crédito, faturas, contra recibos, etc., antecipa-se um alto percentual do valor da operação, descontando um encargo sobre o valor do adiantamento, e taxa de 100% da operação para administração, custódia e gestão de coleção. No caso de factoring vencido, o encargo financeiro é custeado pelo cliente mensalmente e pontualmente, no início da operação.

Requisitos:
1.-Empresas com antiguidade mínima de dois anos.
2.-É obrigatória a celebração de contrato de factoring com recurso, e a assinatura de nota promissória à ordem do factor.
3.-Se for uma coleção fina, é necessário um contrato de comissão comercial.
4.-O cliente na sede é apenas papel de compradores, previamente autorizado.
5.-O cliente deve entregar os documentos, em que consta nos direitos creditórios que vão ser objeto da transmissão.

Fatoração pura. É um produto por meio do qual o Fator adquire o risco total da operação, antecipando ao cliente o valor total de seus documentos menos o encargo financeiro, taxa e capacidade, se aplicável.

Nesse tipo de factoring, o encargo financeiro é maior, pois o fator adquire o risco total, por antecipação regular e com cobrança direta.

Requisitos:
1.-é necessário assinar um contrato de factoring sem recurso.
2.-este produto destina-se exclusivamente ao segmento corporativo.
3.-operações documentadas em nota promissória.
4.-O cliente deverá entregar os documentos em que estão inscritos os direitos creditórios, que serão objeto da transferência.

Capacidade. É um percentual de reserva, que é determinado com base no volume de devoluções e descontos. Geralmente varia de 10 a 30%.

LOCAÇÃO FINANCEIRA E VOU PAGAR

É outra fonte de financiamento e podem ser de dois tipos:

-Puro aluguel. É o contrato pelo qual uma pessoa singular ou coletiva (senhorio) é obrigada a ceder o uso e aproveitamento de um bem a outra pessoa singular ou coletiva (locatário), que por sua vez deve fazer um pagamento acordado por um determinado período pré-estabelecido, seja em dinheiro, em mercadorias, a crédito ou em serviços. Este tipo de arrendamento concede apenas uso ou gozo temporário.

-Leasing financeiro. Contrato por meio do qual se obriga uma das partes (locador), ao financiar a aquisição de um bem móvel ou imóvel, durante um prazo previamente acordado e irrevogável para ambas as partes, que façam parte do ativo imobilizado de outra pessoa física ou moral. A outra parte (locatária) é obrigada a pagar os valores estipulados no contrato de aluguel.

No final do prazo acordado, o locatário deve exercer qualquer uma das seguintes opções:
a) transferir a propriedade do imóvel objeto do contrato, mediante o pagamento de uma determinada quantia que deve ser inferior ao valor de mercado do imóvel no momento do exercício da opção.
b) prorrogar o contrato por determinado período, durante o qual os pagamentos serão por valor inferior ao estabelecido no período inicial do contrato.
c) Obter parte do preço da venda a terceiro do imóvel objecto do contrato.

NOTAS PROMISSÓRIAS

Este tipo de crédito é negociado com instituições de crédito. São instrumentos de financiamento estritamente de curto prazo (30, 60 e 90 dias), e sua aplicação está focada no satisfação de eventuais necessidades de recursos devido a operações ou situações especiais, diferentes da operação normal de a empresa. No entanto, inúmeras empresas usam créditos diretos como uma opção de financiamento para suas necessidades normais (às vezes crônicas) para falta de capital de giro (liquidez), visto que por não ter que estruturar contratos a serem outorgados, a obtenção dos mesmos é relativamente rápida e simples.
Essa ferramenta de financiamento também é conhecida como créditos quirografários ou empréstimos, uma vez que são emitidos títulos de crédito (notas promissórias), nos quais os únicos A garantia de pagamento é a assinatura do devedor do documento e, ocasionalmente, a assinatura de uma garantia, que geralmente é a fiança pessoal do proprietário, diretor ou gerente da empresa estação.

Bibliografia:
Jeff Madura, Administração financeira internacional, 6º. edição, editores editoriais Thompson, México.