Exemplu de finanțare corporativă

Orice companie, fie ea publică sau privată, pentru a-și desfășura activitățile necesită resurse financiare (bani), fie să își dezvolte funcțiile actuale, fie să le extindă, precum și începerea unor noi proiecte care implică investiție. Oricare ar fi cazul, „mijloacele prin care persoanele fizice sau juridice pun la dispoziție resurse financiare în procesul lor de funcționare, creație sau extindere, intern sau extern, pe termen scurt, mediu și lung, este cunoscut ca surse de finanțare ".

Lipsa lichidității în companii (atât publice, cât și private) le face să recurgă la surse de finanțare, care vă permit să câștigați bani pentru a vă acoperi cheltuielile curente, să vă extindeți facilitățile, să cumpărați active, să începeți noi proiecte etc.

Unitățile economice necesită resurse umane, materiale și financiare care să le permită să își atingă obiectivele.
În fiecare companie este important să se obțină resurse financiare, care pot fi companiile care le acordă, și condițiile în care acestea sunt obținute. resurse, sunt: ​​ratele dobânzii, termen și în multe cazuri, este necesar să se cunoască politicile de dezvoltare ale guvernelor municipale, de stat și federale în anumite Activități.

„Procesul care permite companiilor să obțină resurse financiare, fie că sunt ale lor, fie ale altora, se numește Finanțare.”
Toate finanțările sunt rezultatul unei nevoi, motiv pentru care este necesară planificarea finanțării pe baza:

Compania realizează că finanțarea este necesară pentru a-și acoperi nevoile de lichiditate sau pentru a începe noi proiecte.
Compania trebuie să își analizeze nevoile și să se bazeze pe aceasta:
Stabiliți cantitatea de resurse necesare pentru a vă acoperi nevoile monetare.
Timpul necesar rambursării împrumutului fără a pune în pericol stabilitatea companiei, fără a neglija data scadenței plăților și chiar perioadele de grație.
Rata dobânzii la care este supus împrumutul, dacă este fix sau variabil, dacă ia rata de conducere de piață sau costul procentual medie și chiar adoptă mai multe scenarii (rate diferite cu tabelele lor de amortizare respective), precum și tendința inflația. Ø Dacă împrumutul va fi în moneda națională sau în dolari.
-Analiza surselor de finanțare. În acest context, este important să știm despre fiecare sursă:
-Suma maximă și minimă pe care o acordă.
-Tipul de credit pe care îl gestionează și condițiile acestuia.
-Tipuri de documente solicitate.
-Politici de reînnoire a creditelor (flexibilitatea restructurării).
-Flexibilitatea acordată la expirarea fiecărei plăți și penalitățile acesteia.
-Timpurile maxime pentru fiecare tip de credit.
-Aplicarea resurselor. Așa cum sunt:
-Capacitatea de rulment și modul în care va fi gestionat și suma minimă necesară.
-Achizitionarea de mobilier si echipamente, fara a neglija programarea achizitionarii acestora, in cazul in care este esalonata.
-Pentru construcția de birouri, în acest caz, programați împrumuturile pe baza construcției și a necesității acestora (program de construcție).

Cu toate acestea, nu este suficient doar să cunoaștem nevoile monetare pe care compania le cere pentru a le continua viața economică sau începând-o, este necesar ca anumite reguli să fie contemplate în utilizarea credite:

-Investițiile pe termen lung (construcția de instalații, utilaje etc.) trebuie finanțate cu credite pe termen lung sau, după caz, cu capital propriu, adică Resursele circulante nu ar trebui folosite niciodată pentru finanțarea investițiilor pe termen lung, deoarece ar provoca o lipsă de lichiditate pentru plata salariilor, a salariilor, a materiilor prime, etc.
-Angajamentele financiare trebuie să fie întotdeauna mai mici decât posibilitatea de plată pe care o are compania, altfel ar avea compania trebuie să recurgă la finanțare constantă, până la atingerea unui punct de a nu-și putea lichida pasivele, ceea ce în multe cazuri este un motiv pentru faliment.
-Orice investiție care se face trebuie să provoace fluxuri, care trebuie analizate pe baza lor valoarea actuală, care permite o analiză obiectivă și rațională, bazată pe diferitele metode de evaluare.
-În ceea ce privește creditele, ar trebui să se considere că acestea sunt suficiente, la timp, cu cel mai mic cost posibil și că acestea acoperă cantitativ necesitatea proiectului.
-Caută compania să mențină o structură sănătoasă.

SURSE DE FINANȚARE

SURSE INTERNE
Acestea sunt cele care sunt generate în cadrul companiei, ca urmare a operațiunilor sale și a promovării sale, printre acestea se numără: contribuțiile de la parteneri, câștigurile reinvestite, deprecierea și amortizarea, creșterea pasivelor acumulate, vânzarea activelor (dezinvestiri).

SURSE EXTERNE
Acestea sunt cele care sunt acordate prin intermediul unor terți, cum ar fi:

FURNIZORI
Această sursă este cea mai comună și cea care este utilizată cel mai frecvent, este generată de achiziție sau de achiziționarea de bunuri și servicii, pe care compania le folosește pentru funcționarea sa, fie scurtă, medie sau lungă termen. Valoarea creditului depinde de cererea pentru bunul sau serviciul de pe piață. Această sursă de finanțare trebuie analizată cu atenție pentru a determina costul real al acesteia, cum ar fi: reduceri pentru plata promptă, momentul plății și condițiile acesteia, precum și investigarea politicilor de vânzare ale diferiților furnizori care există pe piață.

CREDITE BANCARE
Principalele operațiuni de credit oferite de instituțiile bancare în funcție de clasificarea lor sunt:

TERMEN SCURT

REDUCEREA
Aceasta este o operațiune care constă în achiziționarea de către proprietate a băncii, cambii sau bilete la ordin. Această operațiune este formalizată prin transferul dreptului de proprietate asupra unui titlu de credit, acordarea acestuia este susținut de încrederea pe care banca o are în persoana sau compania de la care reducere.

ÎMPRUMUT CHIROGRAFIC ȘI COLATERAL
Numit și împrumuturi directe, primul ia în considerare acordarea acestuia, calitățile personale ale subiectului creditului precum: solvabilitatea lor morală și economică. În ceea ce privește împrumutul cu garanție, acesta este același cu împrumutul direct, cu excepția faptului că operează cu o garanție suplimentară de documente colaterale din bonuri sau bilete la ordin pentru cumpărarea și vânzarea de mărfuri sau cambii comercial. Sunt împrumuturi directe susținute cu bilete la ordin în favoarea băncii și ale căror interese sunt specificate, precum și restanțe, dacă este cazul. Acest tip de credit are un termen maxim de 180 de zile, reînnoibil de una sau de mai multe ori, atâta timp cât nu depășește 360 ​​de zile.

ÎMPRUMUT JURIDIC
Acest tip de credit există pentru a fi acordat printr-o garanție reală imobiliară. Este semnat un bilet la ordin care descrie garanția care acoperă împrumutul. Legea bancară stabilește că acestea nu trebuie să depășească 70% din valoarea garanției, cu excepția cazului în care sunt împrumuturi pentru achiziționarea de bunuri de consum durabile.

CREDITE SIMPLE ȘI CONT ACTUAL
Sunt credite condiționate, în care este necesar să se introducă condiții speciale de credit și necesită existența unui contract. Aceste credite sunt operațiuni care, prin natura lor, ar trebui să fie aplicabile numai promovării activităților comerciale sau operațiunilor interbancare.
TERMEN LUNG.

ÎMPRUMUT GARANTAT UNITĂȚI INDUSTRIALE
Creditul este formalizat printr-un contract de deschidere, acesta poate fi utilizat pentru servicii de numerar, plata datoriilor sau pentru rezolvarea altor probleme financiare ale companiei.

CAMERA SAU EVITAȚI CREDITE ȘI PIESE DE SCHIMB
Acest tip de credit servește la susținerea producției care vizează în mod special creșterea activităților de producție ale companiei.
Împrumutul de acreditare este utilizat special pentru achiziționarea de materii prime, materiale, plăți salariale și cheltuieli directe de funcționare, esențiale în scopuri comerciale.
Creditul refacțional este utilizat pentru finanțarea mijloacelor de producție, cum ar fi: instrumente și unelte agricole, îngrășăminte, animale, animale, plantații, deschiderea terenului pentru cultivare, cumpărarea de facilități sau utilaje, construcția de lucrări, necesare pentru promovarea societății cărora i se acordă credit. Acest tip de opera de credit prin încheierea unui contract.
Ambele credite sunt supravegheate și sunt acordate numai persoanelor fizice, grupurilor sau companiilor cu activități industriale, agricole și zootehnice.

ÎMPRUMUT ASIGURAT IMOBILIAR
De asemenea, cunoscut sub numele de ipoteci, termenul lor este mai mare de cinci ani. Acest împrumut este utilizat pentru finanțarea activităților de producție sau a mijloacelor de producție sau achiziționarea de case.

REDUCERE DE CREDIT PE CĂRȚI
Acest tip de credit este similar cu actualizarea documentelor, cu excepția faptului că ceea ce este actualizat este datoriile într-un cont deschis, nu susținute de titluri de credit. Instituția de credit stabilește o linie de credit bazată pe un portofoliu de clienți care furnizează solicitant, care este obligat să încaseze de la debitorii săi, solicitantul plătind un procent din respectivul pungă.

CARDURI DE CREDIT
Acestea sunt liniile de credit acordate principalilor oficiali ai companiei, unde se efectuează toate achizițiile de bunuri și serviciile pe care le prestează sunt taxate în contul companiei acreditate, astfel încât utilizarea lor trebuie să fie atentă. Pentru a evita plata dobânzilor, compania trebuie să efectueze plățile în cadrul companiei stabilite.

CREDIT PRIVAT
Această sursă neobișnuită de finanțare și include contribuțiile pe care proprietarii le fac sub formă de împrumuturi, prieteni ai companiei sau companii afiliate, rata dobânzii și termenele stipulate prin contracta.

FINANȚAREA SISTEMULUI DE PIAȚĂ STOC

A) HARTA COMERCIALĂ.
Este un bilet la ordin semnat fără garanție asupra activelor societății emitente, în care stipulează o datorie pe termen scurt, care va fi plătită La o anumită dată, omisiunea acesteia corespunde unei societăți înregistrate în registrul național al valorilor mobiliare intermediare (R. N. V. I.) Este folosit pentru finanțarea fondului de rulment, nu are o garanție specifică, termenul său este de minimum 15 zile și maxim 180 de zile, care este convenit între casa de brokeraj de plasament și Emitentul, valoarea sa nominală este de 100 USD sau multiplii săi, sunt achiziționați de persoane fizice sau juridice mexicane sau străine, este păzit de institut pentru depunerea valorilor mobiliare (INDreview).
Hârtia comercială este un instrument de finanțare relativ nou și puțin cunoscut. Acesta constă în emiterea de titluri de credit (bilete la ordin), folosind o casă de brokeraj sau o instituție financiară ca intermediar, care plasează această hârtie comercială printre clienții săi, combinând astfel două operațiuni important:
1.- Pe de o parte, acordă resurse financiare unei companii care au nevoie de ele.
2.- Pe de altă parte, oferă un instrument de investiții suplimentar investitorilor săi.
Cu alte cuvinte, investitorul și antreprenorul se căsătoresc cu cele două părți la operațiune, lăsând instituția de plasament în mijlocul ambelor părți.
Principalele caracteristici ale hârtiei comerciale sunt:
-Valoare nominală de 100.000 USD sau multiplii acestuia
-Termen de la 7 la 180 de zile
-Linia de emitere autorizată pentru un an
-Emitenții trebuie să fie societăți comerciale
-Pot avea sau nu o garanție specifică.
-Sunt cotate la un preț de reducere
-Avantajul pentru investitor este dat de rata rentabilității.
-Hârtia comercială este emisă în termeni scurți, care sunt în general de 26 de zile, după o analiză a creditului de către instituție subscriitor și cu autorizarea Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare și emiterea este înregistrată la bursa mexicană a Valori. Principalele avantaje ale acestui instrument de finanțare sunt:

Costul total al emisiunii și, prin urmare, costul real al resurselor primite, este considerabil mai mic decât costul banilor proveniți de la instituțiile de credit.
În ciuda faptului că sunt probleme de 28 de zile, rotativele lor le pot oferi o durată de un an, prelungibilă pentru cel puțin un an suplimentar, ceea ce face din aceste resurse o finanțare de dimensiuni medii termen.
Pentru investitor, acesta reprezintă un instrument de investiții extrem de profitabil, comparativ cu alte instrumente de venit fix existente.
Principalele tipuri de hârtie comercială sunt:
a) Fără garanție.- Fără garanție specifică, susținută de toate activele societății emitente.
b) Garantat.- Garanția unei instituții de credit este dată ca garanție sau o garanție este emisă de o societate de garanție.
c) Indexat. - Este hârtie comercială denominată în moneda națională și supusă (indexată) cursului de schimb de vânzare liberă al dolarului SUA.

Prin operațiuni comerciale de hârtie, excedentele temporare ale trezoreriei corporative și ale persoanelor fizice sunt direcționate către alte companii care le solicită și acceptați, celor care plătesc pentru utilizarea sa, o primă sau o rată a rentabilității (dobândă pasivă) pe care creditorul ar putea să o obțină în cadrul unui alt instrument de investiții, cum ar fi CETES.

B) ACCEPTĂRI BANCARE
Sunt cambii întocmite de companii, cu domiciliul în Mexic, la comanda lor și acceptate de mai multe instituții bancare, pe baza unui linie de credit acordată de instituție societății emitente, sunt emise de persoane juridice, finanțarea lor este pe termen scurt, termenul lor este șapte și 182 de zile în multipli de șapte, cei plătiți de o instituție bancară multiplă, valoarea lor este de 100 USD sau multiplii săi, pot fi cumpărați Persoane fizice și juridice, mexicane și străine, comisionul este în numele emitentului, custodia acestuia corespunde INDreview sau instituțiilor bancare multiple (IDBM).

C) OBLIGAȚII DE ÎMBRĂCĂMINTE.
Acestea sunt certificate de depozit într-un document, eliberat exclusiv de depozitele generale de depozit, care acredită dreptul de proprietate asupra mărfii sau bunurilor depuse, în depozitul care le emite, acordând titularului domeniul mărfii sau efectele pe care le protejează, fiind eliberat prin livrarea titlului, sunt emise de persoane juridice, atâta timp cât respectă reglementările legale și cerințele stabilite, acestea servesc la satisfacerea unor nevoi pe termen scurt, cum ar fi fondul de rulment, prin lichiditate obținută prin finanțare, garanția acesteia este restituită pentru bunurile sau mărfurile deținute de companie, cărora le sunt libere de sarcini, aparținând aceluiași gen, specie, natura sau tipul, sunt asigurați împotriva riscurilor obișnuite de depozitare, depozitul lor trebuie făcut în depozite autorizate sau oficiale, termenul nu trebuie să ajungă la 180 de zile, Valoarea este stabilită de emitent, acestea pot fi achiziționate de persoane fizice sau juridice, străini mexicani, custodia lor este INDreview, atât certificatul de depozit, cât și obligațiunile îmbrăcăminte.

D) CERTIFICATE DE PARTICIPARE IMOBILIARĂ (CPIS).
Acestea sunt titluri de credit înregistrate, emise de o instituție fiduciară, care dau dreptul unei părți alicote din proprietate să provină din imobilul gajat ca garanție. Este emis de o instituție bancară multiplă, este utilizat pentru finanțarea pe termen lung a societății emitente, folosind imobiliare a societății ca garanție, cu un termen minim de trei ani, cu plăți trimestriale și o singură amortizare la scadență, valoarea sa nominală este de 10 USD sau multiplii săi, pot fi achiziționați de persoane fizice sau juridice, mexicane sau străine, custodia lor este de până la INDeview.

E) ELIBERAREA OBLIGAȚIILOR.
Sunt titluri de credit înregistrate care reprezintă un credit colectiv, emis de persoane juridice, sunt finanțare pe termen mediu și lung achiziționează active fixe sau finanțează proiecte de investiții, durata acestuia este de la trei la șapte ani, cu o perioadă de grație maximă egală cu jumătate din termen total, valoarea sa nominală este de 10 USD sau multiplele sale, acestea pot fi: neasigurate fără garanție specifică, ipoteci cu garanție a bunurilor mobile și garantate de către o instituție de credit, custodia acesteia corespunde INDreview și poate fi achiziționată de persoane fizice sau juridice, naționale sau străin.

FACTORAREA FINANCIARĂ

Factorizarea recursului. Se compune dintr-un produs prin care, prin sesiunea de drepturi de încasare a creanțelor curente, documentate în Titluri de credit, facturi, contra chitanțe etc., se anticipează un procent ridicat din valoarea operațiunii, reducând o taxă cu privire la valoarea avansului și o taxă pentru 100% din operațiune pentru administrarea, custodia și gestionarea Colectie. În cazul factoringului restant, taxa financiară este acoperită de client lunar și la termen, la începutul operațiunii.

Cerințe:
1.-Companiile cu o vechime minimă de doi ani.
2.-Este necesar să se semneze un contract de factoring cu recurs și să se semneze un bilet la ordin la factorul respectiv.
3.-Dacă este o colecție subțire, este necesar un contract de comision comercial.
4.-clientul din sediul central doar rolul cumpărătorilor, autorizați anterior.
5.-clientul trebuie să livreze documentele, în care apare în drepturile de credit care vor face obiectul transmiterii.

Factoring pur. Este un produs prin care factorul cumpără riscul total al operațiunii, anticipând clientului valoarea totală a documentelor sale minus taxa financiară, comisionul și capacitatea, dacă este cazul.

În acest tip de factoring, taxa financiară este mai mare, deoarece factorul dobândește riscul total, prin avans regulat și cu încasare directă.

Cerințe:
1.-este necesar să se semneze un contract de factoring fără recurs.
2.-acest produs este destinat exclusiv segmentului corporativ.
3.-operațiuni documentate în bilet la ordin.
4.-clientul trebuie să livreze documentele în care sunt înregistrate drepturile de credit, care vor face obiectul transferului.

Capacitate. Este un procent de rezervare, care se determină pe baza volumului de returnări și reduceri. În general, variază de la 10 la 30%.

ARENDĂ FINANCIARĂ ȘI Voi plăti

Este o altă sursă de finanțare și pot fi de două tipuri:

-Leasing pur. Este contractul prin care o persoană fizică sau juridică (proprietar) este obligată să acorde utilizarea și bucurarea unui bun unei alte persoane fizice sau juridice (locatar), care la rândul său trebuie să efectueze o plată convenită pentru o anumită perioadă prestabilită, fie în numerar, în bunuri, în credit sau în servicii. Acest tip de închiriere acordă doar utilizare temporară sau bucurie.

-Leasingul financiar. Contract prin care una dintre părți (locator) este obligată, la finanțarea achiziției unui bun mobil sau imobil, pe o perioadă convenită anterior și irevocabilă pentru ambele părți, care fac parte din mijloacele fixe ale altei persoane fizice sau morală. Cealaltă parte (locatarul) este obligată să plătească sumele stipulate în contract pentru chirii.

La sfârșitul termenului convenit, locatarul trebuie să exercite oricare dintre următoarele opțiuni:
a) transfera dreptul de proprietate asupra imobilului care face obiectul contractului, prin plata unei anumite sume care trebuie să fie mai mică decât valoarea de piață a imobilului în momentul exercitării opțiunii.
b) prelungi contractul pentru o anumită perioadă, timp în care plățile vor fi pentru o sumă mai mică decât cea stabilită în perioada inițială a contractului.
c) Obțineți o parte din prețul pentru vânzarea către o terță parte a bunului obiect al contractului.

NOTE PROMITORII

Acest tip de credit este negociat cu instituțiile de credit. Sunt instrumente de finanțare strict pe termen scurt (30, 60 și 90 de zile), iar aplicarea lor este axată pe satisfacerea eventualelor nevoi de resurse datorate operațiilor sau situațiilor speciale, diferite de funcționarea normală a compania. Cu toate acestea, nenumărate companii utilizează creditele directe ca opțiune de finanțare pentru nevoile lor normale (uneori cronice) lipsa fondului de rulment (lichiditate), având în vedere că, nefiind necesară structurarea contractelor care urmează să fie atribuite, obținerea acestora este relativ rapidă și simplu.
Acest instrument de finanțare este, de asemenea, cunoscut sub numele de credite negarantate sau împrumuturi, deoarece titlurile de credit (bilete la ordin) sunt emise, în care singurul Garanția de plată este semnătura debitorului documentului și, ocazional, semnarea unei garanții, care este de obicei garanția personală a proprietarului, directorului sau managerului companiei statie.

Bibliografie:
Jeff Madura, Administrație financiară internațională, Al 6-lea. ediție, editorial Thompson editores, Mexic.