Príklad podnikového financovania

Každá spoločnosť, či už verejná alebo súkromná, na výkon svojich činností vyžaduje finančné zdroje (peniaze), buď rozvíjať svoje súčasné funkcie alebo ich rozširovať, ako aj zahájiť nové súvisiace projekty investícia. V každom prípade „prostriedky, pomocou ktorých fyzické alebo právnické osoby sprístupňujú finančné zdroje v rámci svojho procesu fungovania, vytvárania alebo rozširovania, interne alebo externe, z krátkodobého, strednodobého a dlhodobého hľadiska, je známy ako zdroj financovanie “.

Nedostatok likvidity v spoločnostiach (verejných aj súkromných) ich núti uchýliť sa k zdrojom financovania, ktoré vám umožní zarobiť si peniaze na pokrytie svojich súčasných výdavkov, rozšírenie svojich zariadení, nákup majetku, založenie nového projekty a pod.

Ekonomické jednotky vyžadujú ľudské, materiálne a finančné zdroje, ktoré im umožňujú dosiahnuť svoje ciele.
V každej spoločnosti je dôležité získať finančné zdroje, ktoré môžu byť spoločnosťami, ktoré ich poskytnú, a podmienky, za ktorých sa tieto získavajú zdroje, sú: úrokové sadzby, termínované a v mnohých prípadoch je potrebné poznať rozvojové politiky miestnej, štátnej a federálnej vlády v určitých činnosti.

„Proces, ktorý umožňuje spoločnostiam získavať finančné zdroje, či už sú ich vlastné alebo iné, sa nazýva Financovanie.“
Všetko financovanie je výsledkom potreby, a preto je potrebné financovanie plánovať na základe:

Spoločnosť si uvedomuje, že financovanie je potrebné na pokrytie jej likvidných potrieb alebo na začatie nových projektov.
Spoločnosť musí analyzovať svoje potreby a na základe nich:
Určte množstvo zdrojov potrebných na pokrytie vašich peňažných potrieb.
Čas potrebný na splatenie pôžičky bez toho, aby bola ohrozená stabilita spoločnosti, nezanedbaná lehota splatnosti splátok a dokonca ani ochranné lehoty.
Úroková sadzba, ktorej predmetom je pôžička, ak je pevná alebo variabilná, ak zohľadňuje vedúcu mieru na trhu alebo percentuálne náklady priemer a dokonca si vziať niekoľko scenárov (rôzne sadzby s príslušnými amortizačnými tabuľkami), ako aj trend k inflácia. Ø Ak bude pôžička v národnej mene alebo v dolároch.
-Analýza zdrojov financovania. V tejto súvislosti je dôležité vedieť o každom zdroji:
- Maximálna a minimálna suma, ktorú poskytujú.
-Typ úveru, ktorý vybavujú, a jeho podmienky.
- Typy požadovaných dokumentov.
- Politiky obnovy úverov (flexibilita reštrukturalizácie).
-Flexibilita poskytnutá po uplynutí každej platby a jej pokutách.
- Maximálny čas pre každý typ úveru.
-Uplatnenie zdrojov. Ako sú:
-Pracovný kapitál a spôsob jeho zaobchádzania a minimálna nevyhnutná suma.
-Nákup nábytku a vybavenia bez toho, aby bol zanedbaný časový rozvrh ich obstarania, v prípade ich rozloženia.
-Na výstavbu kancelárií v tomto prípade naplánujte pôžičky na základe stavby a ich potreby (stavebný program).

Nestačí však len poznať peňažné potreby, ktoré spoločnosť vyžaduje, aby mohla pokračovať hospodárskeho života alebo jeho začatia je potrebné, aby sa pri používaní systému uvažovalo o určitých pravidlách kredity:

- Dlhodobé investície (výstavba zariadení, strojov atď.) Musia byť financované dlhodobými úvermi alebo prípadne vlastným kapitálom, tj. Obežné zdroje by sa nikdy nemali používať na financovanie dlhodobých investícií, pretože by to spôsobilo nedostatok likvidity na vyplácanie miezd, platov, surovín, atď.
- Finančné záväzky musia byť vždy nižšie ako možnosť platby, ktorú spoločnosť má, inak by spoločnosť mala sa musia uchýliť k neustálemu financovaniu, kým nedospejú k bodu, keď nebudú schopní likvidovať svoje záväzky, čo je v mnohých prípadoch bankrot.
- Akákoľvek investícia, ktorá sa uskutoční, musí spôsobiť toky, ktoré sa musia na základe nich analyzovať súčasná hodnota, ktorá umožňuje objektívnu a racionálnu analýzu založenú na rôznych metódach hodnotenie.
- Pokiaľ ide o úvery, malo by sa brať do úvahy, že sú dostatočné, včasné, s čo najnižšími nákladmi a že kvantitatívne uspokojujú potrebu projektu.
-Pozrite sa na to, aby si spoločnosť udržiavala zdravú štruktúru.

ZDROJE FINANCOVANIA

VNÚTORNÉ ZDROJE
Sú to tie, ktoré sú generované v rámci spoločnosti v dôsledku jej činnosti a propagácie, medzi ktoré patria: príspevky od spoločníci, reinvestovaný zisk, odpisy a amortizácia, zvýšenie akumulovaných záväzkov, predaj majetku (odpredaje).

VONKAJŠIE ZDROJE
Sú to tie, ktoré sú poskytované prostredníctvom tretích strán, ako napríklad:

DODÁVATELIA
Tento zdroj je najbežnejší a ten, ktorý sa používa najčastejšie, je generovaný akvizíciou resp nákup tovaru a služieb, ktoré spoločnosť využíva na svoju činnosť, či už krátke, stredné alebo dlhé termín. Výška úveru závisí od dopytu po trhovom tovare alebo službe. Tento zdroj financovania je potrebné starostlivo analyzovať, aby sa určili jeho skutočné náklady, ako napríklad: zľavy na rýchla platba, čas platby a jej podmienky, ako aj prešetrenie obchodných stratégií rôznych poskytovateľov, ktorí na trhu existujú.

BANKOVÉ ÚVERY
Hlavné úverové operácie, ktoré ponúkajú bankové inštitúcie podľa svojej klasifikácie, sú:

KRÁTKODOBÝ

ZĽAVA
Toto je operácia, ktorá spočíva v tom, že banka nadobúda majetok, zmenky alebo zmenky. Táto operácia je formalizovaná prevodom vlastníctva úverového titulu a jeho udelením je podporovaná dôverou, ktorú banka má v osobu alebo spoločnosť, od ktorej zľava.

CHIROGRAFICKÉ A KOLATERÁLNE PÔŽIČKY
Prvý úver, ktorý sa tiež nazýva priame pôžičky, zohľadňuje pri jeho poskytovaní osobné vlastnosti subjektu úveru, ako napríklad: ich morálnu a ekonomickú solventnosť. Pokiaľ ide o pôžičku so zabezpečením, je to rovnaké ako s priamym úverom, s výnimkou toho, že poskytuje ďalšiu záruku vo výške sprievodné dokumenty zo zmeniek alebo zmeniek na predaj tovaru alebo zmeniek komerčný. Sú to priame pôžičky kryté zmenkami v prospech banky, ktorých úroky sú špecifikované a prípadne nedoplatky. Tento typ úveru má maximálnu dobu splatnosti 180 dní, je možné ho obnoviť jedenkrát alebo viackrát, pokiaľ nepresiahne 360 ​​dní.

PRÁVNE PÔŽIČKY
Tento typ úveru existuje, aby bol poskytnutý ako nehnuteľná skutočná záruka. Je podpísaná zmenka popisujúca záruku, ktorá kryje úver. Zákon o bankách ustanovuje, že tieto hodnoty by nemali presiahnuť 70% hodnoty záruky, pokiaľ nejde o pôžičky na obstaranie predmetov dlhodobej spotreby.

JEDNODUCHÉ ÚVERY A BEŽNÝ ÚČET
Sú to podmienené úvery, pri ktorých je potrebné zaviesť špeciálne úverové podmienky a ktoré si vyžadujú existenciu zmluvy. Ide o operácie, ktoré by sa svojou povahou mali vzťahovať iba na podporu komerčných aktivít alebo na medzibankové operácie.
DLHÝ TERMÍN.

ZÁRUKA NA PRIEMYSELNÉ JEDNOTKY
Úver je formalizovaný prostredníctvom otváracej zmluvy, ktorú je možné použiť na hotovostné služby, úhradu záväzkov alebo na riešenie niektorých ďalších finančných problémov spoločnosti.

IZBA ALEBO ZÍSKAŤ ÚVERY A NÁHRADNÉ DIELY
Tento typ úveru slúži na podporu výroby zameranej konkrétne na zvýšenie výrobných aktivít spoločnosti.
Kredit na opravné položky sa používa špeciálne na obstaranie surovín, materiálov, výplaty miezd a priamych prevádzkových nákladov nevyhnutných na obchodné účely.
Refrakčný úver sa používa na financovanie výrobných prostriedkov, ako sú: poľnohospodárske nástroje a náradie, hnojivá, hospodárske zvieratá, hospodárske zvieratá, plantáže, otvorenie pôdy na obrábanie, nákup zariadení alebo strojov, výstavba diel potrebných na propagáciu spoločnosti, ktorej sa poskytuje úver. Tento typ úverovej opery uzavretím zmluvy.
Na obidva kredity sa dohliada a poskytujú sa iba jednotlivcom, skupinám alebo spoločnostiam s priemyselnými, poľnohospodárskymi a živočíšnymi činnosťami.

ZABEZPEČENÝ ÚVER NEHNUTEĽNOSTÍ
Známe tiež ako hypotéky a ich doba platnosti je dlhšia ako päť rokov. Táto pôžička sa používa na financovanie výrobných činností alebo výrobných prostriedkov alebo na kúpu domov.

KREDITNÁ ZĽAVA NA KNIHY
Tento typ kreditu je podobný zľave na dokumenty, s výnimkou toho, čo je diskontované, sú dlhy na otvorenom účte, ktoré nie sú kryté kreditnými titulmi. Úverová inštitúcia ustanovuje úverový rámec na základe portfólia klientov, ktorý poskytuje žiadateľa, ktorý je povinný inkasovať od svojich dlžníkov, pričom žiadateľ platí určité percento z uvedeného kabelka.

KREDITNÉ KARTY
Sú to úverové linky poskytované hlavným úradníkom spoločnosti, kde sa uskutočňujú všetky nákupy tovaru a služby, ktoré poskytujú, sa účtujú na ťarchu akreditovaného firemného účtu, preto ich použitie musí byť opatrné. Aby sa zabránilo plateniu úrokov, spoločnosť musí uskutočňovať platby v rámci etablovanej spoločnosti.

SÚKROMNÝ ÚVER
Tento neobvyklý zdroj financovania zahŕňa príspevky, ktoré vlastníci platia vo forme pôžičky, priatelia spoločnosti alebo pridružené spoločnosti, úroková sadzba a podmienky stanovené prostredníctvom zmluva.

FINANCOVANIE SYSTÉMU S AKCIOVÝMI TRHMI

A) OBCHODNÝ PAPIER.
Je to zmenka podpísaná bez záruky na majetok vydávajúcej spoločnosti, v ktorej je stanovený krátkodobý dlh, ktorý bude splatený K určitému dátumu jeho vynechanie zodpovedá spoločnosti zaregistrovanej v národnom registri sprostredkovateľských cenných papierov (R. N. V. I.) Používa sa na financovanie prevádzkového kapitálu, nemá konkrétnu záruku, jej doba platnosti je minimálne 15 dní a maximálne 180 dní, na ktorej sa dohodne sprostredkovateľská firma a sprostredkovateľská firma. Emitent, ktorého nominálna hodnota je 100 dolárov alebo jeho násobky, získavajú ich mexické alebo zahraničné fyzické a právnické osoby, stráži ho inštitút pre vklad cenných papierov (INDreview).
Komerčné cenné papiere sú relatívne novým a málo známym finančným nástrojom. Pozostáva z vydávania úverových titulov (zmeniek), využívania sprostredkovateľskej spoločnosti alebo finančnej inštitúcie ako sprostredkovateľ, ktorý umiestňuje uvedené obchodné papiere medzi svojich klientov, čím kombinuje dve operácie dôležité:
1. - Na jednej strane poskytuje finančné zdroje spoločnosti, ktorá ich potrebuje.
2. - Na druhej strane poskytuje svojim investorom ďalší investičný nástroj.
To znamená, že investor a podnikateľ sa zosobášia s dvoma stranami operácie, pričom umiestňovaciu inštitúciu nechajú uprostred oboch strán.
Hlavné charakteristiky komerčného papiera sú:
- Nominálna hodnota 100 000 dolárov alebo jej násobky
-Termín od 7 do 180 dní
- Povolená línia vydávania na jeden rok
- Emitentmi musia byť obchodné spoločnosti
-Môžu, ale nemusia mať konkrétnu záruku.
- Sú kótované za diskontnú cenu
- Výhoda pre investora je daná mierou návratnosti.
-Obchodný papier sa vydáva v krátkych termínoch, ktoré sú zvyčajne 26 dní po vykonaní kreditnej analýzy inštitúciou upisovateľ a so súhlasom Národnej komisie pre cenné papiere a emisia je registrovaná na mexickej burze cenných papierov v Hodnoty. Hlavné výhody tohto nástroja financovania sú:

Celkové náklady na emisiu, a teda skutočné náklady na prijaté zdroje, sú podstatne nižšie ako náklady na peniaze pochádzajúce z úverových inštitúcií.
Napriek tomu, že ide o 28-dňové problémy, ich revolvingové programy im môžu poskytnúť predĺženie platnosti o jeden rok najmenej jeden ďalší rok, čo z týchto zdrojov robí stredne veľké financovanie termín.
Pre investora predstavuje v porovnaní s ostatnými existujúcimi nástrojmi s pevným výnosom vysoko výnosný investičný nástroj.
Hlavné typy komerčného papiera sú:
a) Nezabezpečené. - Bez osobitnej záruky, kryté všetkými aktívami vydávajúcej spoločnosti.
b) Zaručené. - Záruka úverovej inštitúcie sa poskytuje ako záruka alebo sa záruka poskytuje od záručnej spoločnosti.
c) Indexované. - Je to komerčný papier denominovaný v národnej mene a podlieha (indexovaný) výmennému kurzu amerického dolára k voľnému predaju.

Prostredníctvom operácií s komerčnými papiermi sa dočasné prebytky podnikovej pokladnice a jednotlivcov dostávajú do ďalších spoločností, ktoré ich požadujú a akceptovať tých, ktorí za jeho použitie platia prémiu alebo sadzbu z výnosu (pasívny úrok), ktoré by veriteľ mohol získať v nejakom inom investičnom nástroji, ako napr. CETES.

B) AKCEPTÁCIE V BANKÁCH
Sú to zmenky vystavené spoločnosťami so sídlom v Mexiku na ich vlastnú objednávku a akceptované viacerými bankovými inštitúciami na základe úverová línia poskytnutá inštitúciou vydávajúcej spoločnosti, vydávajú ich právnické osoby, ich financovanie je krátkodobé, ich doba je sedem a 182 dní v násobkoch siedmich, tie, ktoré platí viac bankových inštitúcií, ich hodnota je 100 dolárov alebo jej násobky, je možné ich kúpiť Fyzické a právnické osoby, mexické i zahraničné, provízia je v mene emitenta, jej úschova zodpovedá INDreview alebo bankovým inštitúciám viacnásobné (IDBM).

C) ODEVNÉ DLHY.
Sú to osvedčenia o uložení v dokumente, vydané výlučne všeobecnými depozitnými skladmi, ktoré akreditujú vlastníctvo tovaru alebo uloženého tovaru, v sklad, ktorý ich vydáva, poskytuje držiteľovi doménu tovaru alebo účinky, ktoré chráni, a je uvoľňovaný prostredníctvom dodania titulu, vydávajú ich právnické osoby, Pokiaľ spĺňajú právne predpisy a stanovené požiadavky, slúžia na uspokojenie krátkodobých potrieb, ako je prevádzkový kapitál, prostredníctvom likvidity. získaná financovaním sa záruka poskytuje späť na tovar alebo tovar vo vlastníctve spoločnosti, na ktorý sa nevzťahuje bremeno patriace do rovnakého rodu, druhu, typu alebo druhu, sú poistení proti bežným rizikám skladovania, ich zloženie musí byť zložené v autorizovaných alebo úradných skladoch, lehota nesmie dosiahnuť 180 dní, ich Hodnota je stanovená emitentom, môžu ich získať fyzické alebo právnické osoby, mexickí cudzinci, ich úschova je INDreview, vkladový certifikát aj dlhopisy odev.

D) OSVEDČENIA O ÚČASTI NA NEHNUTEĽNOSTIACH (CPIS).
Sú to registrované úverové tituly vydané fiduciárnou inštitúciou, ktoré oprávňujú alikvotnú časť vlastníctva pochádzať z nehnuteľností poskytnutých ako kolaterál. Vydáva ho viacnásobná banková inštitúcia a slúži na dlhodobé financovanie emitujúcej spoločnosti pomocou nehnuteľností spoločnosti ako kolaterál s minimálnou dobou splatnosti tri roky so štvrťročnými splátkami a jednorazovou amortizáciou pri splatnosti, jej nominálna hodnota je $ 10 alebo jeho násobky, môžu ich získať fyzické alebo právnické osoby, mexické alebo zahraničné, ich úschova je INDreview.

E) OTÁZKA POVINNOSTÍ.
Sú to registrované úverové tituly, ktoré predstavujú kolektívny úver, vydané právnickými osobami, sú strednodobým a dlhodobým financovaním na získanie investičného majetku alebo na financovanie investičných projektov, jeho funkčné obdobie je tri až sedem rokov, maximálna doba odkladu sa rovná polovici funkčného obdobia celkom, jeho nominálna hodnota je 10 dolárov alebo jej násobky, môžu to byť: nezabezpečené bez osobitnej záruky, hypotéky so zabezpečením hnuteľného majetku a zaručené akoukoľvek úverovou inštitúciou, ich úschova zodpovedá INDreview a môžu ich získať fyzické alebo právnické osoby, národné alebo zahraničné.

FINANČNÉ FAKTORY

Regresný faktoring. Skladá sa z produktu, prostredníctvom ktorého je prostredníctvom relácie práv na inkaso pohľadávok bežných účtov zdokumentovaných v Kreditné tituly, faktúry, oproti príjmovým dokladom atď., Očakáva sa vysoké percento z hodnoty operácie, bez zohľadnenia poplatku. o hodnote zálohy a poplatku zo 100% za správu, úschovu a správu spoločnosti zbierka. V prípade faktoringu po splatnosti hradí finančný poplatok klient mesačne a podľa harmonogramu, na začiatku operácie.

Požiadavky:
1. - Spoločnosti s minimálnym počtom odpracovaných rokov dva roky.
2.-Je potrebné podpísať faktoringovú zmluvu s využitím postihu a podpísať zmenku v poradí podľa faktora.
3.-Ak sa jedná o tenký odber, vyžaduje sa zmluva o komerčnej provízii.
4.-klient v ústredí iba rola kupujúcich, predtým oprávnená.
5.-klient musí doručiť dokumenty, ktoré sa objavia na úverových právach, ktoré budú predmetom prenosu.

Čistý faktoring. Je to produkt, prostredníctvom ktorého faktor kupuje celkové riziko operácie, pričom predpokladá, že klient bude mať celkovú hodnotu svojich dokumentov zníženú o finančný poplatok, poplatok a kapacitu, ak sú uplatniteľné.

Pri tomto type faktoringu je finančný poplatok vyšší, pretože faktor získava celkové riziko pravidelným preddavkom a priamym inkasom.

Požiadavky:
1.-je potrebné podpísať factoringovú zmluvu bez postihu.
2. - tento produkt je zameraný výhradne na firemný segment.
3.-operácie zdokumentované v zmenke.
4.-klient musí doručiť dokumenty, v ktorých sú zaznamenané úverové práva, ktoré budú predmetom prevodu.

Kapacita. Ide o percento rezervácie, ktoré sa určuje na základe objemu výnosov a zliav. Spravidla sa pohybuje od 10 do 30%.

FINANČNÝ PRENÁJOM A PLATÍM

Je to ďalší zdroj financovania a môžu mať dva typy:

-Čistý prenájom. Je to zmluva, ktorou je fyzická alebo právnická osoba (prenajímateľ) povinná poskytnúť užívanie a užívanie majetku inej fyzickej alebo právnickej osobe (nájomca), ktorý naopak musí zaplatiť dohodnutú platbu na určité vopred stanovené obdobie, a to buď v hotovosti, v tovare, na účet alebo v službách. Tento typ nájmu poskytuje iba dočasné užívanie alebo užívanie.

-Finančný leasing. Zmluva, prostredníctvom ktorej je jedna zo strán (prenajímateľ) povinná pri financovaní nadobudnutia hnuteľného alebo nehnuteľného majetku, počas vopred dohodnutého a neodvolateľného obdobia pre obe strany, ktoré sú súčasťou dlhodobého majetku inej fyzickej osoby resp morálny. Druhá strana (nájomca) je povinná zaplatiť za nájomné sumy ustanovené v zmluve.

Na konci dohodnutej doby musí nájomca využiť ktorúkoľvek z nasledujúcich možností:
a) previesť vlastníctvo majetku, ktorý je predmetom zmluvy, zaplatením určitej sumy, ktorá musí byť nižšia ako trhová hodnota majetku v čase uplatnenia opcie.
b) predĺžiť zmluvu o určité obdobie, počas ktorého budú platby nižšie o čiastku, ako je suma stanovená počas počiatočného obdobia platnosti zmluvy.
c) Získať časť ceny za predaj dobrého predmetu zmluvy tretej osobe.

ZMYSELNÉ POZNÁMKY

O tomto type úveru sa rokuje s úverovými inštitúciami. Sú to striktne krátkodobé finančné nástroje (30, 60 a 90 dní) a ich aplikácia je zameraná na uspokojenie prípadných potrieb zdrojov v dôsledku prevádzky alebo zvláštnych situácií, ktoré sa líšia od bežnej prevádzky systému spoločnosť. Nespočetné množstvo spoločností však využíva priame úvery ako možnosť financovania svojich bežných (niekedy chronických) potrieb nedostatok pracovného kapitálu (likvidita), vzhľadom na to, že je potrebné štruktúrovať zákazky, ktoré sa majú zadávať, je ich získanie pomerne rýchle a jednoduché.
Tento nástroj financovania je tiež známy ako nezabezpečené úvery alebo pôžičky, pretože sa vydávajú úverové tituly (zmenky), v ktorých sú Zárukou platby je podpis dlžníka dokumentu a príležitostne podpis záruky, čo je zvyčajne osobná záruka majiteľa, riaditeľa alebo konateľa spoločnosti. stanica.

Bibliografia:
Jeff Madura, Medzinárodná finančná správa, 6.. vydanie, redakčné vydavateľstvo Thompson, Mexiko.