Пример финансирања предузећа

Свака компанија, било јавна или приватна, за обављање својих активности захтева финансијска средства (новац), било да развију своје тренутне функције или да их прошире, као и почетак нових пројеката који укључују инвестиција. Без обзира на случај, „начин на који физичка или правна лица у свом процесу стављају на располагање финансијска средства деловања, стварања или проширења, интерно или екстерно, у кратком, средњем и дугом року, познато је као извори финансирање ".

Недостатак ликвидности у предузећима (и јавним и приватним) тера их да прибегавају изворима финансирања, који омогућавају вам да зарадите новац како бисте подмирили своје тренутне трошкове, проширили своје капацитете, купили имовину, започели ново пројекти итд.

Економске јединице захтевају људске, материјалне и финансијске ресурсе који им омогућавају да постигну своје циљеве.
У свакој компанији је важно прибавити финансијска средства, која могу бити компаније које их додељују, и услове под којима се она добијају ресурси, су: каматне стопе, рок и у многим случајевима је неопходно знати развојне политике општинских, државних и савезних влада у одређеним активности.

„Процес који омогућава компанијама да прибаве финансијска средства, било своја или туђа, назива се Финансирање.
Сва финансирања резултат су потребе, због чега је потребно планирати финансирање на основу:

Компанија схвата да је финансирање неопходно за покривање потреба за ликвидношћу или за започињање нових пројеката.
Предузеће мора анализирати своје потребе и на основу тога:
Утврдите количину ресурса неопходних за покривање ваших новчаних потреба.
Време потребно за отплату кредита без угрожавања стабилности компаније, без занемаривања рока доспећа, па чак и грејс периода.
Каматна стопа по којој је зајам предмет, ако је фиксна или променљива, ако узима тржишну стопу или проценат трошкова просек и чак узимају неколико сценарија (различите стопе са одговарајућим табелама амортизације), као и тренд инфлација. Ø Ако ће зајам бити у националној валути или у доларима.
-Анализа извора финансирања. У овом контексту, важно је знати о сваком извору:
-Максимални и минимални износ који дају.
-Врста кредита којим управљају и услови.
-Врсте захтеваних докумената.
-Политике обнављања кредита (флексибилност реструктурирања).
-Флексибилност одобрена на истеку сваке уплате и њених казни.
-Максимално време за сваку врсту кредита.
-Примјена ресурса. Пошто су:
- обртни капитал и начин на који ће се њиме руковати и минимални износ који је потребан.
-Куповина намештаја и опреме, без занемаривања распореда за њихову набавку, у случају да је то заостало.
-За изградњу канцеларија, у овом случају, закажите кредите на основу градње и њихових потреба (грађевински програм).

Међутим, није довољно само знати новчане потребе које компанија захтева да би наставила своје економског живота или започињања истог, неопходно је да се размотре одређена правила у употреби кредити:

-Дугорочна улагања (изградња објеката, машина, итд.) Морају се финансирати дугорочним кредитима, или по потреби сопственим капиталом, тј. Извори који се циркулишу никада не би требало користити за финансирање дугорочних инвестиција, јер би то узроковало недостатак ликвидности за исплату зарада, дневница, сировина итд.
-Финансијске обавезе морају увек бити мање од могућности плаћања које компанија има, иначе би то компанија имала морају прибегавати сталном финансирању, све док не досегну тачку да не могу да ликвидирају своје обавезе, што је у многим случајевима разлог за банкрот.
-Свака инвестиција која се направи мора изазвати токове који се морају анализирати на основу њихових садашњу вредност, која омогућава објективну и рационалну анализу, засновану на различитим методама евалуација.
-Што се тиче кредита, треба сматрати да су довољни, правовремени, са најнижим могућим трошковима и да достижу квантитативно покривање потреба пројекта.
-Потражите да компанија одржи здраву структуру.

ИЗВОРИ ФИНАНСИРАЊА

УНУТАРЊИ ИЗВОРИ
Они су они који се генеришу у компанији као резултат њеног пословања и промоције, а међу њима су: доприноси од партнери, реинвестирана зарада, амортизација, повећање акумулираних обавеза, продаја имовине (дезинвестирање).

ВАЊСКИ ИЗВОРИ
То су они који се додељују преко трећих лица као што су:

ДОБАВЉАЧИ
Овај извор је најчешћи и онај који се најчешће користи, генерише се стицањем или куповина добара и услуга које компанија користи за своје пословање, било кратке, средње или дуге термин. Износ кредита зависи од потражње за тржишним робом или услугом. Овај извор финансирања мора се пажљиво анализирати како би се утврдили његови стварни трошкови, као што су: попусти за брзо плаћање, време плаћања и његови услови, као и истрага продајних политика различитих добављача који постоје на тржишту.

БАНКОВНИ КРЕДИТИ
Главне кредитне операције које нуде банкарске институције према својој класификацији су:

КРАТКОРОЧНИ

ПОПУСТ
Ово је операција која се састоји од банке која стиче имовину, менице или менице. Ова операција је формализована преносом власништва над кредитним насловом, његовим одобравањем је подржано поверењем које банка има у особу или компанију од које попуст.

ХИРОГРАФСКИ И КОЛАТЕРАЛНИ КРЕДИТ
Такође се називају директни зајмови, а први узима у обзир приликом одобравања личне особине предмета кредита као што су: њихова морална и економска солвентност. Што се тиче кредита са колатералом, исти је као и директни кредит, осим што послује са додатном гаранцијом од колатерални документи из меница или меница за куповину и продају робе или меница комерцијални. То су директни зајмови подржани меницама у корист банке и чији су интереси наведени, као и заостале заостале обавезе, ако је применљиво. Ова врста кредита има максимални рок од 180 дана, може се обновити један или више пута, под условом да не прелази 360 дана.

ПРАВНИ КРЕДИТ
Ова врста кредита постоји да би се одобрила непокретном стварном гаранцијом. Потписује се меница која описује гаранцију која покрива зајам. Закон о банкама утврђује да оне не би требало да прелазе 70% вредности гаранције, осим ако се ради о кредитима за стицање трајних производа широке потрошње.

ЈЕДНОСТАВНИ КРЕДИТИ И ТЕКУЋИ РАЧУН
То су условни кредити, у које је неопходно увести посебне услове кредита и захтева постојање уговора. Ови кредити су операције које би по својој природи требало да се примењују само на промоцију комерцијалних активности или на међубанкарске операције.
ДУГОРОЧНИ.

ИНДУСТРИЈСКЕ ЈЕДИНИЦЕ ГАРАНТИРАНИ КРЕДИТ
Кредит је формализован путем уговора о отварању, који се може користити за готовинско сервисирање, плаћање обавеза или за решавање неких других финансијских проблема компаније.

СОБА ИЛИ ИЗБЕГАВАЈТЕ КРЕДИТЕ И РЕЗЕРВНЕ ДЕЛОВЕ
Ова врста кредита служи за подршку производњи која је посебно усмерена на повећање производних активности компаније.
Кредит за акредитацију користи се посебно за набавку сировина, материјала, исплата зарада и директних оперативних трошкова, неопходних у пословне сврхе.
Кредит за рефракцију користи се за финансирање производних средстава, као што су: пољопривредни инструменти и алати, ђубриво, стока, стока, плантаже, отварање земљишта за обраду, куповина објеката или машина, изградња радова, неопходних за промоцију компаније којој је додељена кредит. Ова врста кредитне опере закључивањем уговора.
Оба кредита су под надзором и додељују се само појединцима, групама или компанијама које обављају индустријске, пољопривредне и сточарске делатности.

КРЕДИТ ЗА ОСИГУРАЊЕ НЕКРЕТНИНА
Познати и као хипотеке, њихов рок је дужи од пет година. Овим зајмом се финансирају производне активности или средства за производњу, или куповина кућа.

КРЕДИТНИ ПОПУСТ НА КЊИГЕ
Ова врста кредита слична је попусту на документе, с тим што се дисконтују дугови на отвореном рачуну који нису подржани кредитним насловима. Кредитна институција успоставља кредитну линију на основу портфеља клијената који достављају подносилац захтева, који је дужан да наплати од својих дужника, подносилац захтева плаћајући проценат од наведеног ташна.

КРЕДИТНЕ КАРТИЦЕ
То су кредитне линије које се додељују главним службеницима компаније, где се обављају све куповине робе и услуге које обављају наплаћују се на рачун акредитоване компаније, па њихова употреба мора бити опрезна. Да би избегла плаћање камата, компанија мора извршити плаћања унутар основане компаније.

ПРИВАТНИ КРЕДИТ
Овај необичан извор финансирања и укључује доприносе које власници дају у облику зајмови, пријатељи компаније или повезане компаније, каматна стопа и услови предвиђају кроз уговор.

ФИНАНСИРАЊЕ СИСТЕМА ТРЖИШТА НА ДЕЛУ

А) КОМЕРЦИЈАЛНИ ПАПИР.
То је меница потписана без гаранције на имовину компаније издаваоца, у којој се предвиђа краткорочни дуг, који ће бити плаћен Одређеног датума, његов пропуст одговара корпорацији која је регистрована у националном регистру посредничких хартија од вредности (Р. Н. В. И.) Користи се за финансирање обртних средстава, нема одређену гаранцију, његов рок је најмање 15 дана, а највише 180 дана, о чему се договарају брокерска кућа за пласман и Издавалац, чија је номинална вредност 100 УСД или вишеструки, прибављају их мексичка или страна физичка и правна лица, чува га институт за депозит хартија од вредности (ИНДревиев).
Комерцијални записи релативно су нов и мало познат инструмент финансирања. Састоји се од издавања кредитних наслова (задужница), користећи брокерску кућу или финансијску институцију као посредник, који поменути комерцијални лист ставља међу своје клијенте, комбинирајући тако две операције важно:
1.- С једне стране, додељује финансијска средства компанији којој су потребни.
2.- С друге стране, пружа додатни инструмент улагања за своје инвеститоре.
Односно, инвеститор и предузетник венчавају две стране у операцији, остављајући институцију за пласман усред обе стране.
Главне карактеристике комерцијалних записа су:
-Номинална вредност од 100.000 америчких долара или вишеструки
-Рок од 7 до 180 дана
-Овлашћена линија издавања на годину дана
-Емитенти морају бити трговачка предузећа
-Могу или не морају имати одређену гаранцију.
-Цитирају се по дисконтној цени
-Порист за инвеститора даје стопа поврата.
-Комерцијални лист се издаје у кратким роковима, који су обично 26 дана, након кредитне анализе институције потписивач и са овлашћењем Националне комисије за хартије од вредности и издавање је регистровано на мексичкој берзи Вредности. Главне предности овог инструмента финансирања су:

Укупни трошкови издавања и, према томе, стварни трошкови примљених ресурса знатно су нижи од трошкова новца који долази од кредитних институција.
Иако су издања од 28 дана, њихово окретање може им омогућити продужење од једне године током најмање једне додатне године, што ове ресурсе чини средњим финансирањем термин.
За инвеститора представља високо профитабилни инструмент улагања у поређењу са осталим постојећим инструментима са фиксним дохотком.
Главне врсте комерцијалних записа су:
а) Неосигурано.- Без посебне гаранције, поткријепљено свом имовином компаније издаваоца.
б) Гарантовано.- Гаранција кредитне институције даје се као гаранција или се гаранција издаје од јемства.
ц) Индексирано.- То је комерцијални запис деноминован у националној валути и подложан (индексиран) курсу слободне продаје америчког долара.

Кроз комерцијалне послове са хартијама од вредности, привремени вишкови државне касе и појединци се усмеравају у друге компаније које их захтевају и прихвати, они који за његово коришћење плаћају премију или стопу на повраћај (пасивна камата) коју би поверилац могао добити у неком другом инвестиционом инструменту, као нпр. ЦЕТЕС.

Б) ПРИХВАЋАЊА БАНКЕ
То су менице које издају компаније са седиштем у Мексику, по сопственом налогу и прихватају их више банкарских институција, на основу кредитна линија коју је институција одобрила компанији издаваоцу, издају их правна лица, њихово финансирање је краткорочно, њихов рок је седам и 182 дана у вишекратницима од седам, оне које плаћа вишеструка банкарска институција, чија је вредност 100 УСД или вишеструке, могу се купити Физичка и правна лица, мексичка и страна, провизија је у име издаваоца, њено старатељство одговара ИНДревиев или банкарским институцијама вишеструки (ИДБМ).

В) ОБВЕЗНИЦЕ ЗА ОДЕЋУ.
То су потврде о положењу у документу, издатом искључиво од општих складишта депозита, које акредитује власништво над робом или депонованом робом, у складиште које их издаје, дајући власнику домен робе или ефекте које она штити, ослобођено предајом наслова, издају их правна лица, све док су у складу са законским прописима и утврђеним захтевима, служе за задовољавање краткорочних потреба попут обртног капитала, кроз ликвидност добијени финансирањем, њихова гаранција се враћа за робу или робу у власништву компаније, на коју су ослобођени терета, који припадају истом роду, врсти, природе или врсте, осигурани су од уобичајених ризика складиштења, полагање мора бити извршено у овлашћеним или службеним складиштима, рок не сме достићи 180 дана, вредност одређује издавалац, могу их стећи физичка или правна лица, мексички странци, старатељство им је ИНДревиев, и депозитна потврда и обвезнице Одећа.

Д) ЦЕРТИФИКАТИ О УЧЕШЋУ НЕКРЕТНИНА (ЦПИС).
То су регистровани кредитни наслови које издаје фидуцијарна институција, а којима се даје аликвотни део власништва из непокретности дате као залог. Издаје га вишеструка банкарска институција, користи се за дугорочно финансирање компаније издаваоца, користећи некретнине компаније као залог, са минималним роком од три године, са тромесечним исплатама и једном амортизацијом на доспеће, њена номинална вредност износи 10 УСД или вишеструко, могу их добити физичка или правна лица, мексичка или страна, а старатељство над њима ИНДревиев.

Е) ИЗДАВАЊЕ ОБАВЕЗА.
Они су регистровани кредитни наслови који представљају колективни кредит, издата од правних лица, за њих су средњорочно и дугорочно финансирање стицање основних средстава или финансирање инвестиционих пројеката, његов рок је од три до седам година, са максималним грејс периодом једнаким половини рока укупно, његова номинална вредност је 10 УСД или вишеструки, могу бити: необезбеђени без посебне гаранције, хипотеке са сигурношћу покретне имовине и загарантоване од стране кредитне институције, њено старатељство одговара ИНДревиеву и могу га добити физичка или правна лица, национална или страни.

ФИНАНСИЈСКИ ФАКТОРИНГ

Регресни факторинг. Састоји се од производа кроз који је, кроз сесију права наплате текућих потраживања, документовано у Кредитни наслови, рачуни, на рачунима итд., Очекује се висок проценат вредности операције, уз попуст на вредност аванса и накнаду од 100% операције за администрацију, чување и управљање колекција. У случају да је факторинг истекао, клијент финансијске трошкове сноси месечно и према распореду, на почетку операције.

Захтеви:
1. Компаније са минималним стажем од две године.
2.-Потребно је потписати уговор о факторингу са регресом и потписати меницу према редоследу фактора.
3. -Ако се ради о танкој колекцији, потребан је уговор о комерцијалној провизији.
4.-клијент у седишту само улога купаца, претходно овлашћених.
5.-клијент мора доставити документе у којима се појављује у кредитним правима која ће бити предмет преноса.

Чисти факторинг. То је производ кроз који фактор купује укупан ризик операције, предвиђајући клијента укупну вредност њихових докумената умањену за финансијски трошак, накнаду и капацитет, ако је применљиво.

У овој врсти факторинга финансијски трошак је већи, јер фактор стиче укупан ризик редовним авансом и директном наплатом.

Захтеви:
1.-потребно је потписати уговор о факторингу без регреса.
2.-овај производ је усмерен искључиво на корпоративни сегмент.
3.-операције документоване у меници.
4.-клијент мора доставити документе у којима су евидентирана кредитна права, која ће бити предмет преноса.

Капацитет. То је проценат резервације, који се одређује на основу обима поврата и рабата. Генерално варира од 10 до 30%.

ФИНАНСИЈСКИ ЗАКУП И ПЛАЋАЋУ

То је још један извор финансирања и они могу бити две врсте:

-Цисти закуп. Уговор је који обавезује физичко или правно лице (станодавац) да одобри употребу и уживање имовине другом физичком или правном лицу (закупац), који заузврат мора да плати договорено за одређени унапред утврђени период, било у готовини, у роби, на кредит или у услугама. Ова врста закупа пружа само привремену употребу или уживање.

-Финансијски лизинг. Уговор путем којег је једна од уговорних страна (закуподавац) дужна, када финансира стицање покретне или непокретне имовине, током претходно договореног и неопозивог рока за обе стране, које су део основних средстава другог физичког лица или морални. Друга страна (закупац) дужна је да плати износе предвиђене уговором о закупнини.

На крају договореног рока, закупац мора да искористи било коју од следећих опција:
а) пренети власништво над имовином која је предмет уговора, плаћањем одређеног износа који мора бити мањи од тржишне вредности имовине у време коришћења опције.
б) продужити уговор за одређени период, током којег ће исплате бити за износ нижи од износа утврђеног током почетног рока уговора.
ц) Прибавите део цене за продају трећем лицу доброг предмета уговора.

МЕНИЦЕ

О овој врсти кредита преговара се са кредитним институцијама. Они су строго инструменти краткорочног финансирања (30, 60 и 90 дана) и њихова примена је усредсређена на задовољење евентуалних потреба за ресурсима услед операција или посебних ситуација, различитих од нормалног рада система Компанија. Међутим, безброј компанија користи директне кредите као опцију финансирања за своје уобичајене (понекад хроничне) потребе недостатак обртног капитала (ликвидности), с обзиром на то да је непотребно структурирање уговора који се додељују, њихово добијање релативно брзо и једноставно.
Овај алат за финансирање познат је и под називом несигурни кредити или зајмови, јер се издају кредитни наслови (менице), у којима је једина Гаранција плаћања је потпис дужника на документу, а повремено и потписивање гаранције, што је обично лична гаранција власника, директора или менаџера компаније станица.

Библиографија:
Јефф Мадура, Међународна финансијска администрација, 6тх. издање, уводник Тхомпсон едиторес, Мексико.