Kurumsal Finansman Örneği

Herhangi bir kamu veya özel şirket, faaliyetlerini yürütmek için finansal kaynaklara (paraya) ihtiyaç duyar, ya mevcut fonksiyonlarını geliştirmek ya da genişletmek için, hem de içeren yeni projelere başlamak için yatırım. Durum ne olursa olsun, “bireylerin veya tüzel kişilerin kendi süreçlerinde finansal kaynakları kullanıma sunma araçlarıdır. kısa, orta ve uzun vadede işletme, yaratma veya genişletme, dahili veya harici olarak, kaynakların kaynakları olarak bilinir. finansman".

Şirketlerde (hem kamu hem de özel) likidite eksikliği, onları finansman kaynaklarına başvurmaya zorlar. cari giderlerinizi karşılamak için para kazanmanıza, tesislerinizi genişletmenize, varlık satın almanıza, yeni bir başlangıç ​​yapmanıza projeler vb.

Ekonomik birimler, amaçlarına ulaşmalarını sağlayan insan, malzeme ve finansal kaynaklara ihtiyaç duyar.
Her şirkette, onları veren şirketler olabilecek finansal kaynakları ve bunların elde edildiği koşulları elde etmek önemlidir. kaynaklar şunlardır: faiz oranları, vade ve çoğu durumda belediye, eyalet ve federal hükümetlerin kalkınma politikalarını belirli alanlarda bilmek gerekir. faaliyetler.

"Şirketlerin ister kendilerine ister başkalarına ait olsunlar finansal kaynak elde etmelerini sağlayan sürece Finansman denir."
Tüm finansman bir ihtiyacın sonucudur, bu nedenle finansmanın aşağıdakilere dayalı olarak planlanması gerekir:

Şirket, likidite ihtiyaçlarını karşılamak veya yeni projelere başlamak için finansmanın gerekli olduğunun farkındadır.
Şirket ihtiyaçlarını analiz etmeli ve buna dayanarak:
Parasal ihtiyaçlarınızı karşılamak için gerekli kaynak miktarını belirleyin.
Şirketin istikrarını tehlikeye atmadan, ödemelerin vadesini ve hatta ödemesiz dönemleri ihmal etmeden kredinin geri ödenmesi için gereken süre.
Kredinin tabi olduğu faiz oranı, sabit veya değişken ise, piyasa lideri oranı veya yüzde maliyeti alıyorsa ortalama ve hatta birkaç senaryo (ilgili amortisman tablolarıyla farklı oranlar) ve ayrıca şişirme. Ø Kredinin ulusal para birimi veya dolar cinsinden olması durumunda.
-Finansman kaynaklarının analizi. Bu bağlamda, her bir kaynak hakkında bilgi sahibi olmak önemlidir:
-Verdikleri maksimum ve minimum miktar.
-İşledikleri kredi türü ve koşulları.
-İstenen belge türleri.
-Kredi yenileme politikaları (yeniden yapılandırma esnekliği).
-Her ödemenin bitiminde ve cezalarında sağlanan esneklik.
-Her kredi türü için maksimum süreler.
-Kaynakların uygulanması. Olduğu gibi:
-İşletme sermayesi ve nasıl ele alınacağı ve gerekli asgari miktar.
- Kademeli olması durumunda, satın alma zamanlamasını ihmal etmeden mobilya ve ekipman satın alınması.
-Ofis inşaatı için, bu durumda kredileri inşaata ve bunlara olan ihtiyaca göre planlayın (inşaat programı).

Ancak şirketin faaliyetlerini sürdürebilmesi için ihtiyaç duyduğu parasal ihtiyaçları bilmek yeterli değildir. ekonomik hayat veya onu başlatmak, kullanımında belirli kuralların düşünülmesi gereklidir. kredi:

-Uzun vadeli yatırımların (tesis, makine vb. inşaatı) uzun vadeli kredilerle veya gerektiğinde kendi sermayesi ile finanse edilmesi, yani, Döner kaynaklar asla uzun vadeli yatırımları finanse etmek için kullanılmamalıdır, çünkü ücret, maaş, hammadde, vb.
-Finansal taahhütler her zaman şirketin sahip olduğu ödeme olasılığından daha az olmalıdır, aksi takdirde şirket çoğu durumda borçlarını ödeyemeyecek duruma gelene kadar sürekli finansmana başvurmak zorunda kalırlar. iflas.
-Yapılan herhangi bir yatırım, akışlarına neden olmalı ve bu akışlara göre analiz edilmelidir. farklı yöntemlere dayalı olarak nesnel ve rasyonel bir analize izin veren mevcut değerdir. değerlendirme.
-Kredilerin yeterli, zamanında, mümkün olan en düşük maliyetle ve nicel olarak projenin ihtiyacını karşıladığına dikkat edilmelidir.
-Şirketin sağlıklı bir yapıya sahip olmasına özen gösterin.

FİNANSMAN KAYNAKLARI

İÇ KAYNAKLAR
Bunlar, faaliyetleri ve terfisi sonucunda şirket içinde üretilenlerdir ve bunların arasında şunlar yer alır: ortaklar, yeniden yatırılan kazançlar, amortisman ve amortisman, birikmiş yükümlülüklerdeki artışlar, varlıkların satışı (elden çıkarmalar).

DIŞ KAYNAKLAR
Bunlar, aşağıdakiler gibi üçüncü şahıslar aracılığıyla verilenlerdir:

TEDARİKÇİLER
Bu kaynak en yaygın olanıdır ve en sık kullanılanıdır, satın alma veya satın alma yoluyla oluşturulur. Şirketin faaliyetleri için kullandığı kısa, orta veya uzun süreli mal ve hizmet alımı terim. Kredinin miktarı, piyasadaki mal veya hizmete olan talebe bağlıdır. Bu finansman kaynağının gerçek maliyetini belirlemek için dikkatli bir şekilde analiz edilmesi gerekir, örneğin: anında ödeme, ödeme zamanı ve koşulları ile piyasada bulunan farklı sağlayıcıların satış politikalarının araştırılması.

BANKA KREDİLERİ
Bankacılık kurumlarının sınıflandırmalarına göre sunduğu başlıca kredi işlemleri şunlardır:

KISA VADELİ

İNDİRİM
Bankanın mal, kambiyo senedi veya senet edinmesini içeren bir işlemdir. Bu işlem, bir kredi unvanının mülkiyetinin devri yoluyla resmileştirilir, verilmesi bankanın bağlı olduğu kişi veya şirkete duyduğu güven ile desteklenmektedir. indirim.

KİROGRAFİK VE TEMİNAT KREDİSİ
Doğrudan krediler olarak da adlandırılan ilk kredi, verilmesi için kredi konusunun ahlaki ve ekonomik ödeme gücü gibi kişisel niteliklerini dikkate alır. Teminatlı kredi ise doğrudan kredi ile aynıdır, ancak ek teminat ile işletilmektedir. bonolardan alınan teminat belgeleri veya ticari mal veya kambiyo senetlerinin satışına ilişkin senetler ticari. Banka lehinde senet ile teminatlandırılmış, faizleri ve varsa vadesi geçmiş doğrudan kredilerdir. Bu kredi türünün maksimum vadesi 180 gün olup, 360 günü geçmemek kaydıyla bir veya birkaç defa yenilenebilir.

YASAL KREDİ
Bu tür bir kredi, taşınmaz bir ayni teminatla verilmek üzere vardır. Krediyi kapsayan teminatı açıklayan bir senet imzalanır. Bankacılık kanunu, dayanıklı tüketim mallarının satın alınması için verilen krediler olmadıkça, bunların garanti değerinin %70'ini geçmemesi gerektiğini belirler.

BASİT KREDİ VE CARİ HESAP
Özel kredi koşullarının getirilmesinin gerekli olduğu ve bir sözleşmenin varlığını gerektiren koşullu kredilerdir. Bu krediler, doğası gereği sadece ticari faaliyetlerin teşviki veya bankalararası işlemler için geçerli olması gereken işlemlerdir.
UZUN VADE.

SANAYİ BİRİMLERİ GARANTİLİ KREDİ
Kredi, bir açılış sözleşmesi yoluyla resmileştirilir, bu nakit hizmet, borçların ödenmesi veya şirketin diğer bazı finansal sorunlarının çözülmesi için kullanılabilir.

ODA VEYA KREDİ VE YEDEK PARÇALARDAN KAÇININ
Bu kredi türü, özellikle şirketin üretim faaliyetlerini artırmaya yönelik üretimi desteklemeye hizmet eder.
Karşılık kredisi, özellikle iş amaçları için gerekli olan hammaddelerin, malzemelerin, maaşların ve doğrudan işletme giderlerinin ödenmesi için kullanılır.
Refraksiyonel kredi, aşağıdakiler gibi üretim araçlarını finanse etmek için kullanılır: çiftlik aletleri ve aletleri, gübre, çiftlik hayvanları, çiftlik hayvanları, tarlalar, arazinin ekime açılması, tesis veya makine satın alınması, işlerin yapılması, verilen şirketin tanıtımı için gerekli kredi. Bu tür kredi işlemleri sözleşmeye girerek işlemektedir.
Her iki kredi de denetlenir ve yalnızca endüstriyel, tarımsal ve hayvancılık faaliyetleri olan bireylere, gruplara veya şirketlere verilir.

GAYRİMENKUL GÜVENLİ KREDİ
İpotek olarak da bilinir, vadeleri beş yıldan fazladır. Bu kredi, üretim faaliyetlerini veya üretim araçlarını finanse etmek veya ev satın almak için kullanılır.

KİTAPLARDA KREDİ İNDİRİMİ
Bu kredi türü, belge iskontosuna benzer, ancak iskonto edilenin kredi unvanlarına dayanmayan açık hesaptaki borçlardır. Kredi kuruluşu, krediyi sağlayan müşteri portföyüne dayalı bir kredi limiti oluşturur. Borçlularından tahsil etmekle yükümlü olan başvuru sahibi, söz konusu tutarın bir yüzdesini ödeyen başvurucu, çanta.

KREDİ KARTLARI
Tüm mal alımlarının yapıldığı, şirketin ana yetkililerine verilen kredi limitleridir. ve yaptıkları hizmetler akredite edilmiş şirket hesabına ücretlendirilir, bu nedenle kullanımlarında dikkatli olunmalıdır. Faiz ödemekten kaçınmak için şirket, ödemeleri kurulu şirket içinde yapmalıdır.

ÖZEL KREDİ
Bu olağandışı finansman kaynağı ve sahiplerinin yaptığı katkıları içerir. krediler, şirket veya bağlı şirketlerin dostları, sözleşmede öngörülen faiz oranı ve koşulları sözleşme.

BORSA SİSTEMİNİN FİNANSMANI

A) TİCARİ KAĞIT.
İhraç eden şirketin malvarlığı üzerinde teminatsız imzalanmış, kısa vadeli bir borç öngördüğü ve ödenecek bir senettir. Belirli bir tarihte, aracı menkul kıymetlerin ulusal siciline kayıtlı bir şirkete tekabül eden ihmali, (R. N. V. I.) İşletme sermayesini finanse etmek için kullanılır, belirli bir garantisi yoktur, vadesi minimum 15 gün, maksimum 180 gündür, plasman aracı kurumu ile plasman aracı kurum arasında kararlaştırılır. İhraççı, nominal değeri 100 ABD Doları veya katları, Meksikalı veya yabancı şahıslar ve tüzel kişiler tarafından satın alınır, menkul kıymetlerin yatırılması için enstitü tarafından korunur. (INDinceleme).
Ticari senet nispeten yeni ve az bilinen bir finansman aracıdır. Bir aracı kurum veya finans kuruluşu kullanılarak kredi senetlerinin (senet senetleri) düzenlenmesinden oluşur. Söz konusu ticari senedi müşterileri arasında yerleştiren ve böylece iki işlemi birleştiren aracı önemli:
1.- Bir yandan ihtiyacı olan bir firmaya finansal kaynak sağlar.
2.- Öte yandan, yatırımcılarına ek bir yatırım aracı sağlar.
Yani yatırımcı ve girişimci, iki tarafı da operasyona evlendirerek, yerleştirme kurumunu her iki tarafın ortasında bırakır.
Ticari kağıdın temel özellikleri şunlardır:
- 100.000 ABD Doları veya katları nominal değer
-7 ila 180 gün arası süre
-Bir yıl için yetkili ihraç hattı
-İhraççılar ticari şirketler olmalıdır.
-Belirli bir garantisi olabilir veya olmayabilir.
-İndirimli fiyatla fiyatlandırılırlar.
-Yatırımcıya fayda getiri oranı ile verilmektedir.
-Ticari kağıt, kurum tarafından yapılan kredi analizinden sonra genellikle 26 gün olan kısa vadelerde verilir. sigortacı ve Ulusal Menkul Kıymetler Komisyonu'nun izniyle ve ihraç Meksika borsasında tescil edilmiştir. Değerler. Bu finansman aracının başlıca avantajları şunlardır:

Toplam ihraç maliyeti ve dolayısıyla alınan kaynakların gerçek maliyeti, kredi kuruluşlarından gelen paranın maliyetinden oldukça düşüktür.
28 günlük konular olmasına rağmen, döner olmaları onlara bir yıllık bir süre verebilir, uzatılabilir bu kaynakları orta ölçekli bir finansman haline getiren en az bir yıl daha terim.
Yatırımcı için, mevcut diğer sabit getirili araçlara kıyasla oldukça karlı bir yatırım aracını temsil eder.
Başlıca ticari kağıt türleri şunlardır:
a) Teminatsız.- Belirli bir garanti olmaksızın, ihraç eden şirketin tüm varlıklarıyla desteklenir.
b) Teminatlı.- Bir kredi kuruluşunun teminatı teminat olarak verilir veya bir kefalet şirketinden teminat verilir.
c) Endeksli.- Ulusal para birimi cinsinden ABD doları serbest satış kuruna tabi (endeksli) ticari senettir.

Ticari senet işlemleri yoluyla, şirket hazinesinin ve kişilerin geçici fazlaları, bunlara ihtiyaç duyan diğer şirketlere yönlendirilir ve kullanımı için alacaklının başka bir yatırım aracında elde edebileceği getiri (pasif faiz) üzerinden bir prim veya oran ödeyenler, CETES.

B) BANKA KABULLERİ
Meksika'da yerleşik şirketler tarafından kendi sıralarına göre düzenlenen ve birden fazla bankacılık kurumu tarafından kabul edilen, belirli bir esasa dayalı olarak düzenlenen kambiyo senetleridir. Kurum tarafından ihraç eden şirkete verilen kredi limiti, tüzel kişiler tarafından verilir, finansmanı kısa vadelidir, vadesi kısadır. yedinin katları halinde yedi ve 182 gün, birden fazla bankacılık kurumu tarafından ödenenler, değeri 100 $ veya katları ise, satın alınabilirler. Gerçek ve tüzel kişiler, Meksikalı ve yabancı, komisyon ihraççı adınadır, saklaması INDreview veya bankacılık kurumlarına karşılık gelir. çoklu (IDBM).

C) KONFEKSİYON TAHVİLLERİ.
Bunlar, münhasıran genel mevduat depoları tarafından düzenlenen ve depolanan mal veya malların sahipliğini akredite eden bir belgedeki mevduat sertifikalarıdır. bunları ihraç eden depo, sahibine koruduğu mal veya etkilerin alanını vererek, mülkiyetin teslimi yoluyla serbest bırakılarak tüzel kişiler tarafından verilir, yasal düzenlemelere ve yerleşik gerekliliklere uydukları sürece, likidite yoluyla işletme sermayesi gibi kısa vadeli ihtiyaçların karşılanmasına hizmet ederler. Finansman yolu ile elde edilen, aynı cinse, türe, takyidattan muaf olan şirkete ait mal veya emtia için teminatı geri verilir. niteliği veya türü, olağan depolama risklerine karşı sigortalı olmaları, mevduatlarının yetkili veya resmi depolarda yapılması, vadelerinin 180 günü geçmemesi, değeri ihraççı tarafından belirlenir, bireyler veya tüzel kişiler tarafından edinilebilirler, Meksikalı yabancılar, velayeti INDreview, hem mevduat sertifikası hem de tahviller giysi.

D) GAYRİMENKUL KATILIM SERTİFİKALARI (KPİS).
Teminat olarak verilen gayrimenkulden mülkiyetin bir kısmının alınmasına izin veren bir mütevelli kurumu tarafından verilen kayıtlı kredi başlıklarıdır. Birden fazla bankacılık kurumu tarafından verilir, ihraç eden şirketin gayrimenkul kullanarak uzun vadeli finansmanı için kullanılır. en az üç yıl vadeli, üç ayda bir ödemeli ve vade sonunda tek itfa paylı teminat olarak, nominal değeri 10 ABD Doları veya katları ise, Meksikalı veya yabancı gerçek veya tüzel kişiler tarafından edinilebilir, velayeti INDinceleme.

E) YÜKÜMLÜLÜK İHRACATI.
Tüzel kişiler tarafından çıkarılan, toplu krediyi temsil eden kayıtlı kredi başlıkları olup, orta ve uzun vadeli finansman kaynaklarıdır. sabit kıymetler satın almak veya yatırım projelerini finanse etmek, vadesi üç ila yedi yıl arasında olup, azami ödemesiz dönem yarısına eşittir. toplam, nominal değeri 10 ABD Doları veya katları olabilir, bunlar şunlar olabilir: belirli bir teminat olmaksızın teminatsız, menkul teminatlı ipotekler ve garantili bir kredi kuruluşu tarafından, saklaması INDreview'e karşılık gelir ve bireyler veya tüzel kişiler, ulusal veya Dış.

FİNANSAL FAKTORİNG

Başvuru faktoringi. Cari alacakların tahsilat hakları oturumu aracılığıyla belgelendirildiği bir üründen oluşur. Alacak tapuları, faturalar, makbuz karşılığı vb., bir ücretin düşürülmesiyle, işlemin değerinin yüksek bir yüzdesi öngörülmektedir. avansın değeri ve yönetimi, gözetimi ve yönetimi için operasyonun %100'ü üzerinden bir ücret Toplamak. Faktoringin vadesi geçmiş olması durumunda, finansal gider müşteri tarafından aylık bazda ve tarifeye göre operasyon başlangıcında karşılanır.

Gereksinimler:
1.-En az iki yıllık kıdeme sahip şirketler.
2.-Rüculu faktoring sözleşmesi imzalanması ve faktor sırasına ilişkin senet imzalanması zorunludur.
3.-İnce tahsilat ise ticari komisyon sözleşmesi gerekir.
4.-Müşteri, daha önce yetkilendirilmiş alıcıların yalnızca merkezdeki rolü.
5.- Müşteri, iletime konu olacak kredi haklarında yer aldığı belgeleri teslim etmelidir.

Saf faktoring. Faktörün, müşteriye belgelerinin toplam değerini, varsa finansal ücret, ücret ve kapasite düşüldükten sonra tahmin ederek, operasyonun toplam riskini satın aldığı bir üründür.

Bu faktoring türünde, faktör toplam riski düzenli avans ve doğrudan tahsilat ile aldığından, finansal yük daha yüksektir.

Gereksinimler:
1.-Rücusuz faktoring sözleşmesi imzalanması gerekmektedir.
2.-Bu ürün sadece kurumsal segmente yöneliktir.
3.-senetle belgelenen işlemler.
4.-Müşteri, devire konu olacak kredi haklarının kayıtlı olduğu belgeleri teslim etmelidir.

Kapasite. İade ve indirimlerin hacmine göre belirlenen bir rezervasyon yüzdesidir. Genelde %10 ile %30 arasında değişir.

FİNANSAL KİRA VE ÖDEYECEĞİM

Başka bir finansman kaynağıdır ve iki tür olabilir:

-Saf kiralama. Bir gerçek veya tüzel kişinin (ev sahibi) bir varlığın kullanımını ve faydasını başka bir gerçek veya tüzel kişiye vermekle yükümlü olduğu sözleşmedir. (kiracı) karşılığında, önceden belirlenmiş belirli bir süre için nakit, mal, kredi veya kredi olarak mutabık kalınan bir ödeme yapmak zorundadır. hizmetlerde. Bu tür kiralama, yalnızca geçici kullanım veya yararlanma sağlar.

-Finansal kiralama. Taraflardan birinin (kiraya verenin) taşınır veya taşınmaz edinimini finanse ederken yükümlü olduğu sözleşme, başka bir gerçek kişinin sabit varlıklarının bir parçası olan her iki taraf için önceden kararlaştırılan ve geri alınamaz bir süre boyunca veya ahlaki. Karşı taraf (kiracı), kiralar için sözleşmede öngörülen tutarları ödemekle yükümlüdür.

Kararlaştırılan sürenin sonunda, kiracı aşağıdaki seçeneklerden herhangi birini kullanmalıdır:
a) Opsiyonun kullanıldığı tarihteki piyasa değerinden daha az olması gereken belirli bir meblağı ödeyerek sözleşme konusu taşınmazın mülkiyetini devretmek.
b) ödemelerin sözleşmenin ilk döneminde belirlenen tutardan daha düşük olacağı belirli bir süre için sözleşmeyi uzatmak.
c) Sözleşmenin iyi konusunun üçüncü bir kişiye satılması için fiyatın bir kısmını almak.

SENETLER

Bu tür krediler, kredi kuruluşlarıyla görüşülür. Bunlar kesinlikle kısa vadeli finansman araçlarıdır (30, 60 ve 90 gün) ve uygulamaları, normal işleyişinden farklı olarak operasyonlar veya özel durumlar nedeniyle nihai kaynak ihtiyaçlarının karşılanması şirket. Bununla birlikte, sayısız şirket, normal (bazen kronik) ihtiyaçları için bir finansman seçeneği olarak doğrudan kredi kullanmaktadır. İşletme sermayesi eksikliği (likidite), verilecek sözleşmelerin yapılandırılması gerekmediği için, bunları elde etmenin nispeten hızlı ve basit.
Bu finansman aracı aynı zamanda teminatsız krediler veya krediler olarak da bilinir, çünkü kredi tapuları (senet senetleri) düzenlenmektedir ve yalnızca Ödeme garantisi, belgenin borçlusunun imzası ve bazen de genellikle şirket sahibi, yöneticisi veya yöneticisinin kişisel garantisi olan bir teminatın imzalanmasıdır. istasyon.

Kaynakça:
Jeff Madura, Uluslararası finans yönetimi, 6. basım, başyazı Thompson editörleri, Meksika.