Пример за корпоративно финансиране

Всяка компания, независимо дали е публична или частна, за да извършва своите дейности, се нуждае от финансови ресурси (пари), или да развият текущите си функции, или да ги разширят, както и започването на нови проекти, които включват инвестиция. Независимо от случая, „средствата, чрез които физически или юридически лица предоставят финансови ресурси в своя процес на експлоатация, създаване или разширяване, вътрешно или външно, в краткосрочен, средносрочен и дългосрочен план, е известно като източници на финансиране ".

Липсата на ликвидност в компаниите (както публични, така и частни) ги кара да прибягват до източници на финансиране, които ви позволяват да печелите пари, за да покриете текущите си разходи, да разширите съоръженията си, да закупите активи, да започнете ново проекти и др.

Икономическите единици изискват човешки, материални и финансови ресурси, които им позволяват да постигнат целите си.
Във всяка компания е важно да се получат финансови ресурси, които могат да бъдат компаниите, които ги предоставят, и условията, при които те се получават. ресурси, са: лихвени проценти, срок и в много случаи е необходимо да се познават политиките за развитие на общинските, щатските и федералните правителства в определени дейности.

"Процесът, който позволява на компаниите да получат финансови ресурси, независимо дали са свои или чужди, се нарича Финансиране."
Цялото финансиране е резултат от необходимост, поради което е необходимо финансирането да се планира въз основа на:

Компанията осъзнава, че финансирането е необходимо за покриване на нуждите от ликвидност или за започване на нови проекти.
Компанията трябва да анализира своите нужди и въз основа на нея:
Определете размера на ресурсите, необходими за покриване на вашите парични нужди.
Времето, необходимо за изплащане на заема, без да се застрашава стабилността на компанията, без да се пренебрегва датата на падежа на плащанията и дори гратисните периоди.
Лихвен процент, по който е обект на заема, ако е фиксиран или променлив, ако взема лидерския лихвен процент или процентната цена осредняват и дори вземат няколко сценария (различни ставки със съответните им амортизационни таблици), както и тенденцията на инфлация. Ø Ако заемът ще бъде в национална валута или в долари.
-Анализът на източниците на финансиране. В този контекст е важно да знаете за всеки източник:
-Максималната и минималната сума, която те предоставят.
-Видът на кредита, който те обработват и неговите условия.
-Видове изискани документи.
-Политики за подновяване на кредити (гъвкавост при преструктуриране).
-Гъвкавост, предоставена при изтичане на всяко плащане и санкциите му.
-Максималните времена за всеки вид кредит.
-Прилагането на ресурси. Каквито са:
-Оборотният капитал и как ще бъде обработен и минималната необходима сума.
-Покупка на мебели и оборудване, без да се пренебрегва графикът за тяхното придобиване, в случай, че той е разсрочен.
-За изграждането на офиси, в този случай планирайте заемите въз основа на строителството и нуждата от тях (строителна програма).

Не е достатъчно обаче само да знаете паричните нужди, които компанията изисква, за да продължи своите икономическия живот или започването му е необходимо да се обмислят определени правила при използването на кредити:

-Дългосрочните инвестиции (изграждане на съоръжения, машини и т.н.) трябва да се финансират с дългосрочни кредити или, когато е уместно, със собствен капитал, т.е. Циркулиращите ресурси никога не трябва да се използват за финансиране на дългосрочни инвестиции, тъй като това би довело до липса на ликвидност за изплащане на заплати, заплати, суровини, и т.н.
-Финансовите ангажименти винаги трябва да бъдат по-малки от възможността за плащане, която компанията има, в противен случай компанията би имала трябва да прибягват до постоянно финансиране, докато достигнат точка, че не могат да ликвидират своите задължения, което в много случаи е причина за несъстоятелност.
-Всяка направена инвестиция трябва да предизвика потоци, които трябва да бъдат анализирани въз основа на техните настоящата стойност, която позволява обективен и рационален анализ, базиран на различните методи на оценка.
Що се отнася до кредитите, трябва да се има предвид, че те са достатъчни, навременни, с възможно най-ниски разходи и че те достигат количествено, за да покрият необходимостта от проекта.
-Търсете компанията да поддържа здрава структура.

ИЗТОЧНИЦИ НА ФИНАНСИРАНЕ

ВЪТРЕШНИ ИЗТОЧНИЦИ
Те са тези, които се генерират в рамките на компанията в резултат на нейните операции и насърчаване, сред които са: вноски от партньори, реинвестирани печалби, амортизация, увеличение на натрупаните пасиви, продажба на активи (девестиции).

ВЪНШНИ ИЗТОЧНИЦИ
Те са тези, които се предоставят от трети страни като:

ДОСТАВЧИЦИ
Този източник е най-често срещаният и този, който се използва най-често, той се генерира от придобиването или закупуване на стоки и услуги, които компанията използва за своята дейност, кратко, средно или дълго срок. Размерът на кредита зависи от търсенето на пазарната стока или услуга. Този източник на финансиране трябва да бъде внимателно анализиран, за да се определят реалните му разходи, като: отстъпки за своевременно плащане, времето на плащане и неговите условия, както и разследването на политиките за продажби на различни доставчици, които съществуват на пазара.

БАНКОВИ КРЕДИТИ
Основните кредитни операции, които се предлагат от банковите институции според тяхната класификация, са:

КРАТКОСРОЧЕН

ОТСТЪПКАТА
Това е операция, която се състои от банката, придобиваща имущество, менителници или записи на заповед. Тази операция се формализира чрез прехвърляне на собствеността върху кредитно заглавие, неговото предоставяне се подкрепя от доверието, което банката има в лицето или компанията, от която отстъпка.

ХИРОГРАФСКИ И СЪВМЕСТЕН ​​КРЕДИТ
Наричани още преки заеми, първият взема предвид при предоставянето му личните качества на субекта на кредита като: тяхната морална и икономическа платежоспособност. Що се отнася до заема с обезпечение, той е същият като директния заем, с изключение на това, че той оперира с допълнителна гаранция от обезпечителни документи от вексели или записи на заповед за покупко-продажба на стоки или менителници търговски. Те са преки заеми, обезпечени с записи на заповед в полза на банката и чиито лихви са посочени, както и просрочени задължения, ако е приложимо. Този тип кредит има максимален срок от 180 дни, който може да бъде подновен един или повече пъти, стига да не надвишава 360 дни.

ПРАВЕН КРЕДИТ
Този вид кредит съществува, за да се предоставя чрез недвижима недвижима гаранция. Подписва се запис на заповед, описващ гаранцията, която покрива заема. Законът за банките установява, че те не трябва да надвишават 70% от стойността на гаранцията, освен ако не са заеми за придобиване на трайни потребителски стоки.

ПРОСТИ КРЕДИТИ И ТЕКУЩА СМЕТКА
Те са условни кредити, при които е необходимо да се въведат специални условия за кредит и се изисква наличието на договор. Тези кредити са операции, които по своето естество следва да бъдат приложими само за насърчаване на търговски дейности или за междубанкови операции.
ДЪЛГОСРОЧЕН.

ПРОМИШЛЕНИ ЕДИНИЦИ ГАРАНТИРАН КРЕДИТ
Кредитът се формализира чрез договор за откриване, който може да се използва за касово обслужване, плащане на задължения или за решаване на някои други финансови проблеми на компанията.

СТАЯ ИЛИ ИЗБЯГВАЙТЕ КРЕДИТИ И РЕЗЕРВНИ ЧАСТИ
Този вид кредит служи за подпомагане на производството, специално насочено към увеличаване на производствените дейности на компанията.
Акредитационният заем се използва специално за придобиване на суровини, материали, плащания на заплати и преки оперативни разходи, от съществено значение за бизнес целите.
Преструктурираният кредит се използва за финансиране на средствата за производство, като: земеделски инструменти и инструменти, тор, добитък, добитък, насаждения, отваряне на земя за обработка, закупуване на съоръжения или машини, строителство на работи, необходими за промоцията на компанията, на която е предоставено кредит. Този вид кредитна опера чрез сключване на договор.
И двата кредита се контролират и се отпускат само на лица, групи или компании с промишлена, селскостопанска и животновъдна дейност.

ОХРАНЕН ЗАЕМ ЗА НЕДВИЖИМИ ИМОТИ
Известен също като ипотеки, техният срок е по-голям от пет години. Този заем се използва за финансиране на производствени дейности или средства за производство, или закупуване на къщи.

КРЕДИТНА ОТСТЪПКА ЗА КНИГИ
Този вид кредит е подобен на отстъпката на документите, с изключение на това, че това, което се дисконтира, са дългове в открита сметка, не подкрепени с кредитни заглавия. Кредитната институция установява кредитна линия въз основа на портфолио от клиенти, които предоставят заявител, който е длъжен да събира от длъжниците си, като заявителят плаща процент от споменатия Портмоне.

КРЕДИТНИ КАРТИ
Те са кредитните линии, предоставени на основните служители на компанията, където се извършват всички покупки на стоки и услугите, които извършват, се таксуват по акредитираната фирмена сметка, така че използването им трябва да бъде внимателно. За да избегне плащането на лихва, компанията трябва да извършва плащанията в рамките на установената компания.

ЧАСТЕН КРЕДИТ
Този необичаен източник на финансиране и включва вноските, които собствениците правят под формата заеми, приятели на компанията или свързани дружества, лихвеният процент и условията определят чрез договор.

ФИНАНСИРАНЕ НА СИСТЕМАТА НА АКЦИОНЕН ПАЗАР

А) ТЪРГОВСКА ХАРТИЯ.
Това е запис на заповед, подписан без гаранция върху активите на дружеството-издател, в който той предвижда краткосрочен дълг, който ще бъде изплатен На определена дата пропускът му съответства на корпорация, регистрирана в националния регистър на посредническите ценни книжа (Р. Н. V. I.) Използва се за финансиране на оборотни средства, няма конкретна гаранция, срокът му е минимум 15 дни и максимум 180 дни, което е уговорено между посредническата къща за настаняване и Издателят, номиналната му стойност е $ 100 или неговите кратни стойности, те са придобити от мексикански или чуждестранни физически и юридически лица, той се пази от института за депозит на ценни книжа (INDreview).
Търговските книжа са сравнително нов и малко известен финансов инструмент. Състои се от издаване на кредитни заглавия (записи на заповед), като се използва брокерска къща или финансова институция посредник, който поставя споменатите търговски книжа сред своите клиенти, като по този начин комбинира две операции важно:
1.- От една страна, той предоставя финансови ресурси на компания, която се нуждае от тях.
2.- От друга страна, той предоставя допълнителен инвестиционен инструмент за своите инвеститори.
Тоест инвеститорът и предприемачът сключват брак между двете страни в операцията, оставяйки институцията за настаняване в средата на двете страни.
Основните характеристики на търговските книжа са:
-Номинална стойност от $ 100 000 или нейните кратни стойности
-Срок от 7 до 180 дни
-Оторизиран ред за издаване за една година
-Емитентите трябва да са търговски компании
-Могат да имат или не да имат конкретна гаранция.
-Те се котират на отстъпка
-Печелбата за инвеститора се дава от нормата на възвръщаемост.
-Търговски вестник се издава в кратки срокове, които обикновено са 26 дни, след кредитен анализ от институцията поемател и с разрешение на Националната комисия по ценните книжа и емисията е регистрирана в мексиканската фондова борса на Стойности. Основните предимства на този финансов инструмент са:

Общата цена на емисията и следователно реалната цена на получените ресурси е значително по-ниска от цената на парите, идващи от кредитните институции.
Въпреки че са 28-дневни издания, тяхното револвиране може да им даде продължителност от една година, която може да се удължи за поне една допълнителна година, което прави тези ресурси средно финансиране срок.
За инвеститора той представлява изключително доходоносен инвестиционен инструмент в сравнение с други съществуващи инструменти с фиксиран доход.
Основните видове търговски книжа са:
а) необезпечени.- Без конкретна гаранция, подкрепена от всички активи на дружеството-издател.
б) Гарантирано. - Гаранцията на кредитна институция се дава като гаранция или се издава гаранция от поръчителска компания.
в) Индексирани - Това са търговски книжа, деноминирани в национална валута и подлежащи (индексирани) на обменния курс на свободната продажба на щатския долар.

Чрез търговски операции с хартия временните излишъци на корпоративна хазна и частни лица се насочват към други компании, които ги изискват и приемат тези, които плащат за използването му премия или лихва върху възвръщаемостта (пасивна лихва), която кредиторът би могъл да получи в някой друг инвестиционен инструмент, като напр. CETES.

Б) БАНКОВИ ПРИЕМА
Те са менителници, издадени от компании със седалище в Мексико по собствена поръчка и приети от множество банкови институции, базирани на кредитна линия, предоставена от институцията на издаващото дружество, те се издават от юридически лица, финансирането им е краткосрочно, срокът им е седем и 182 дни в кратни на седем, тези, платени от множество банкови институции, стойността им е $ 100 или неговите кратни, те могат да бъдат закупени Физически и юридически лица, мексикански и чуждестранни, комисионната е от името на емитента, нейното попечителство съответства на INDreview или банкови институции множество (IDBM).

В) ОБЛИГАЦИИ ЗА ОБЛЕКЛО.
Те са удостоверения за депозит в документ, издаден изключително от общите депозитни складове, който акредитира собствеността върху депозираните стоки или стоки, в складът, който ги издава, предоставяйки на притежателя домейна на стоката или ефектите, които тя защитава, се освобождава чрез доставката на заглавието, те се издават от юридически лица, стига да спазват законовите разпоредби и установените изисквания, те служат за задоволяване на краткосрочни нужди като оборотни средства чрез ликвидност получена чрез финансиране, връща се гаранцията му за стоки или стоки, собственост на компанията, за които те са освободени от тежести, принадлежащи към същия род, вид, естество или вид, те са застраховани срещу обикновени рискове от съхранение, депозирането им трябва да се извърши в оторизирани или официални складове, срокът не трябва да достига 180 дни, техният стойността се определя от емитента, те могат да бъдат придобити от физически или юридически лица, мексикански чужденци, попечителството им е INDreview, както удостоверението за депозит, така и облигациите на дреха.

Г) СЕРТИФИКАТИ ЗА УЧАСТИЕ НА НЕДВИЖИМИ ИМОТИ (CPIS).
Те са регистрирани кредитни заглавия, издадени от фидуциарна институция, които дават право на аликвотна част от собствеността да идва от недвижимия имот, даден като обезпечение. Издава се от множество банкови институции, използва се за дългосрочно финансиране на емитиращата компания, като се използва недвижим имот на дружеството като обезпечение, с минимален срок от три години, с тримесечни плащания и единична амортизация на падеж, номиналната му стойност е $ 10 или неговите кратни, те могат да бъдат придобити от физически или юридически лица, мексикански или чуждестранни, попечителството им е до INDревю.

Д) ИЗДАВАНЕ НА ЗАДЪЛЖЕНИЯ.
Те са регистрирани кредитни заглавия, които представляват колективен кредит, издаден от юридически лица, те са средносрочно и дългосрочно финансиране за придобиват дълготрайни активи или финансират инвестиционни проекти, срокът му е от три до седем години, с максимален гратисен период, равен на половината от срока общо, номиналната му стойност е $ 10 или неговите кратни, те могат да бъдат: необезпечени без конкретна гаранция, ипотеки със сигурност на движимо имущество и гарантирани от кредитна институция, нейното попечителство съответства на INDreview и може да бъде придобито от физически или юридически лица, национални или чуждестранен.

ФИНАНСОВ ФАКТОРИНГ

Регресен факторинг. Състои се от продукт, чрез който чрез сесията за правата за събиране на текущите сметки, документирани в Кредитни заглавия, фактури, срещу касови бележки и т.н., се очаква висок процент от стойността на операцията, като се отчита такса върху стойността на аванса и такса върху 100% от операцията за администриране, попечителство и управление на колекция. В случай на просрочен факторинг, финансовата такса се покрива от клиента ежемесечно и по график, в началото на операцията.

Изисквания:
1. Компании с минимален стаж от две години.
2.-Необходимо е да се подпише договор за факторинг с регрес и да се подпише запис на заповед към реда на фактора.
3.-Ако става въпрос за тънка колекция, се изисква договор за търговска комисионна.
4.-клиентът в централата само роля на купувачи, предварително упълномощени.
5.-клиентът трябва да достави документите, в които фигурира в кредитните права, които ще бъдат обект на предаването.

Чист факторинг. Това е продукт, чрез който факторът купува общия риск от операцията, като предвижда на клиента общата стойност на документите му, намалена с финансовата такса, такса и капацитет, ако е приложимо.

При този тип факторинг финансовото начисляване е по-високо, тъй като факторът придобива общия риск, чрез редовен аванс и с пряко събиране.

Изисквания:
1.-необходимо е да се подпише договор за факторинг без регрес.
2.-този продукт е насочен единствено към корпоративния сегмент.
3. операции, документирани в запис на заповед.
4.-клиентът трябва да достави документите, в които са записани кредитните права, които ще бъдат обект на прехвърлянето.

Капацитет. Това е процент на резервация, който се определя въз основа на обема на връщанията и отстъпките. Обикновено варира от 10 до 30%.

ФИНАНСОВ ЛИЗИНГ И ЩЕ ПЛАЩА

Това е друг източник на финансиране и те могат да бъдат два вида:

-Чист лизинг. Това е договорът, с който физическо или юридическо лице (наемодател) е задължено да предостави използването и ползването на актив на друго физическо или юридическо лице (лизингополучател), който от своя страна трябва да извърши договорено плащане за определен предварително определен период, или в брой, в стоки, в кредит или в услугите. Този тип лизинг предоставя само временно ползване или ползване.

-Финансов лизинг. Договор, чрез който една от страните (лизингодател) е длъжна, когато финансира придобиването на движимо или недвижимо имущество, по време на предварително уговорен и неотменим срок и за двете страни, които са част от дълготрайните активи на друго физическо лице или морален. Другата страна (лизингополучател) е длъжна да заплати сумите, предвидени в договора за наеми.

В края на договорения срок лизингополучателят трябва да упражни някоя от следните възможности:
а) прехвърляне на собствеността върху имота, който е обект на договора, чрез плащане на определена сума, която трябва да бъде по-малка от пазарната стойност на имота към момента на упражняване на опцията.
б) удължи договора за определен период, през който плащанията ще бъдат за сума, по-ниска от установената през началния период на договора.
в) Получаване на част от цената за продажба на трета страна на добрия обект на договора.

ПРОМИСОРНИ БЕЛЕЖКИ

Този вид кредит се договаря с кредитни институции. Те са строго краткосрочни финансови инструменти (30, 60 и 90 дни) и тяхното приложение е фокусирано върху удовлетворяване на евентуални нужди от ресурси поради операции или специални ситуации, различни от нормалната работа на компанията. Въпреки това, безброй компании използват преки кредити като опция за финансиране за своите нормални (понякога хронични) нужди липса на оборотен капитал (ликвидност), като се има предвид, че като не се налага да се структурират поръчки, които да се възлагат, получаването им е относително бързо и просто.
Този инструмент за финансиране е известен още като необезпечени кредити или заеми, тъй като се издават кредитни заглавия (записи на заповед), в които единственият Гаранцията за плащане е подпис на длъжника на документа и понякога подписването на гаранция, която обикновено е лична гаранция на собственика, директора или управителя на компанията гара.

Библиография:
Джеф Мадура, Международна финансова администрация, 6-то. издание, редакция Thompson editores, Мексико.