Contoh Pembiayaan Perusahaan

Setiap perusahaan, baik publik maupun swasta, untuk menjalankan kegiatannya memerlukan sumber daya keuangan (uang), baik untuk mengembangkan fungsi mereka saat ini atau memperluasnya, serta memulai proyek baru yang melibatkan investasi. Apa pun masalahnya, “cara yang digunakan oleh individu atau badan hukum untuk menyediakan sumber daya keuangan dalam proses mereka operasi, penciptaan atau perluasan, baik internal maupun eksternal, dalam jangka pendek, menengah dan panjang, dikenal sebagai sumber pembiayaan".

Kurangnya likuiditas di perusahaan (baik publik maupun swasta) membuat mereka menggunakan sumber pembiayaan, yang memungkinkan Anda menghasilkan uang untuk memenuhi pengeluaran Anda saat ini, memperluas fasilitas Anda, membeli aset, memulai yang baru proyek, dll.

Unit ekonomi membutuhkan sumber daya manusia, material dan keuangan yang memungkinkan mereka untuk mencapai tujuan mereka.
Di setiap perusahaan, penting untuk memperoleh sumber daya keuangan, yang mungkin berupa perusahaan yang memberikannya, dan kondisi di mana ini diperoleh. sumber daya, adalah: suku bunga, jangka waktu dan dalam banyak kasus, perlu untuk mengetahui kebijakan pembangunan pemerintah kota, negara bagian dan federal di tertentu kegiatan.

"Proses yang memungkinkan perusahaan memperoleh sumber keuangan, baik milik sendiri maupun milik orang lain, disebut Pembiayaan."
Semua pembiayaan merupakan hasil dari suatu kebutuhan, oleh karena itu pembiayaan perlu direncanakan berdasarkan:

Perusahaan menyadari bahwa pembiayaan diperlukan untuk menutupi kebutuhan likuiditas atau untuk memulai proyek baru.
Perusahaan harus menganalisis kebutuhannya dan berdasarkan itu:
Tentukan jumlah sumber daya yang diperlukan untuk menutupi kebutuhan moneter Anda.
Waktu yang diperlukan untuk melunasi pinjaman tanpa membahayakan stabilitas perusahaan, tanpa mengabaikan tanggal jatuh tempo pembayaran, dan bahkan masa tenggang.
Tingkat bunga di mana pinjaman dikenakan, jika tetap atau variabel, jika mengambil tingkat pasar terkemuka atau persentase biaya rata-rata dan bahkan mengambil beberapa skenario (tarif berbeda dengan tabel amortisasi masing-masing), serta tren inflasi. Jika pinjaman akan dalam mata uang nasional atau dolar.
-Analisis sumber pembiayaan. Dalam konteks ini, penting untuk mengetahui tentang setiap sumber:
-Jumlah maksimum dan minimum yang mereka berikan.
-Jenis kredit yang mereka tangani dan ketentuannya.
-Jenis dokumen yang diminta.
-Kebijakan perpanjangan kredit (fleksibilitas restrukturisasi).
-Fleksibilitas diberikan pada saat berakhirnya setiap pembayaran dan dendanya.
-Waktu maksimum untuk setiap jenis kredit.
-Aplikasi sumber daya. Seperti mereka:
-Modal kerja dan cara penanganannya serta jumlah minimum yang diperlukan.
-Pembelian perabot dan perlengkapan, tanpa mengabaikan waktu perolehannya, dalam hal terhuyung-huyung.
-Untuk pembangunan kantor, dalam hal ini jadual pinjaman berdasarkan konstruksi dan kebutuhannya (program konstruksi).

Namun, tidak cukup hanya mengetahui kebutuhan moneter yang dibutuhkan perusahaan untuk melanjutkan usahanya kehidupan ekonomi atau memulainya, perlu dipertimbangkan aturan-aturan tertentu dalam penggunaan kredit:

-Investasi jangka panjang (pembangunan fasilitas, mesin, dll.) harus dibiayai dengan kredit jangka panjang, atau jika sesuai dengan modal sendiri, yaitu, Sumber daya yang beredar tidak boleh digunakan untuk membiayai investasi jangka panjang, karena akan menyebabkan kurangnya likuiditas untuk pembayaran upah, gaji, bahan baku, dll.
-Komitmen keuangan harus selalu lebih kecil dari kemungkinan pembayaran yang dimiliki perusahaan, jika tidak perusahaan akan melakukannya harus menggunakan pembiayaan konstan, sampai mencapai titik tidak dapat melikuidasi kewajiban mereka, yang dalam banyak kasus merupakan alasan untuk kebangkrutan.
-Setiap investasi yang dilakukan harus menimbulkan arus, yang harus dianalisis berdasarkan nilai sekarang, yang memungkinkan analisis objektif dan rasional, berdasarkan berbagai metode evaluasi.
- Adapun kredit, harus dipertimbangkan bahwa mereka cukup, tepat waktu, dengan biaya serendah mungkin dan bahwa mereka mencapai kuantitatif menutupi kebutuhan proyek.
-Mencari perusahaan untuk mempertahankan struktur yang sehat.

SUMBER PEMBIAYAAN

SUMBER INTERNAL
Mereka adalah mereka yang dihasilkan dalam perusahaan, sebagai hasil dari operasi dan promosinya, di antaranya adalah: kontribusi dari mitra, pendapatan yang diinvestasikan kembali, depresiasi dan amortisasi, peningkatan akumulasi kewajiban, penjualan aset (divestasi).

SUMBER EKSTERNAL
Mereka adalah mereka yang diberikan melalui pihak ketiga seperti:

PEMASOK
Sumber ini adalah yang paling umum dan paling sering digunakan, itu dihasilkan oleh akuisisi atau pembelian barang dan jasa, yang digunakan perusahaan untuk operasinya, baik jangka pendek, menengah atau panjang istilah. Jumlah kredit tergantung pada permintaan pasar barang atau jasa. Sumber pembiayaan ini perlu dianalisis secara cermat untuk menentukan biaya riilnya, seperti: diskon untuk pembayaran cepat, waktu pembayaran dan kondisinya, serta penyelidikan kebijakan penjualan dari berbagai penyedia yang ada di pasar.

KREDIT BANK
Operasi kredit utama, yang ditawarkan oleh lembaga perbankan sesuai dengan klasifikasinya adalah:

JANGKA PENDEK

DISKON
Ini adalah operasi yang terdiri dari bank yang memperoleh properti, wesel atau surat promes. Operasi ini diformalkan melalui transfer kepemilikan hak kredit, pemberiannya didukung oleh kepercayaan yang dimiliki bank kepada orang atau perusahaan dari siapa diskon.

PINJAMAN KIROGRAFIS DAN AGUNAN
Juga disebut pinjaman langsung, yang pertama mempertimbangkan untuk pemberiannya, kualitas pribadi subjek kredit seperti: solvabilitas moral dan ekonomi mereka. Adapun pinjaman dengan agunan, sama dengan pinjaman langsung, kecuali beroperasi dengan tambahan jaminan: dokumen jaminan dari tagihan, atau surat promes untuk penjualan barang dagangan atau wesel; komersial. Mereka adalah pinjaman langsung yang didukung oleh surat promes yang mendukung bank dan yang bunganya ditentukan, serta tunggakan, jika berlaku. Jenis kredit ini memiliki jangka waktu maksimum 180 hari, dapat diperpanjang satu kali atau lebih, selama tidak melebihi 360 hari.

PINJAMAN HUKUM
Jenis kredit ini ada untuk diberikan dengan jaminan nyata yang tidak bergerak. Sebuah surat promes ditandatangani menjelaskan jaminan yang mencakup pinjaman. Undang-undang perbankan menetapkan bahwa ini tidak boleh melebihi 70% dari nilai jaminan, kecuali jika itu adalah pinjaman untuk pembelian barang-barang konsumsi yang tahan lama.

KREDIT SEDERHANA DAN AKUN LANCAR
Mereka adalah kredit bersyarat, di mana perlu untuk memperkenalkan kondisi kredit khusus dan membutuhkan adanya kontrak. Kredit ini adalah operasi yang menurut sifatnya hanya dapat diterapkan untuk mempromosikan kegiatan komersial atau untuk operasi antar bank.
JANGKA PANJANG.

PINJAMAN TERJAMIN UNIT INDUSTRI
Kredit diformalkan melalui kontrak pembukaan, ini dapat digunakan untuk layanan tunai, pembayaran kewajiban atau untuk menyelesaikan beberapa masalah keuangan perusahaan lainnya.

KAMAR ATAU HINDARI KREDIT DAN SPARE PARTS
Kredit jenis ini berfungsi untuk menunjang produksi yang secara khusus ditujukan untuk meningkatkan kegiatan produksi perusahaan.
Kredit provisi digunakan khusus untuk pembelian bahan baku, bahan baku, pembayaran gaji dan biaya operasional langsung, yang penting untuk tujuan bisnis.
Kredit refraksional digunakan untuk membiayai alat-alat produksi, seperti: alat dan alat pertanian, pupuk, peternakan, peternakan, perkebunan, pembukaan tanah untuk penanaman, pembelian fasilitas atau mesin, konstruksi pekerjaan, yang diperlukan untuk kemajuan perusahaan yang diberikan; kredit. Jenis opera kredit ini dengan mengadakan kontrak.
Kedua kredit tersebut diawasi dan hanya diberikan kepada perorangan, kelompok atau perusahaan yang bergerak di bidang industri, pertanian, dan peternakan.

PINJAMAN AMAN REAL ESTATE
Juga dikenal sebagai hipotek, jangka waktu mereka lebih dari lima tahun. Pinjaman ini digunakan untuk membiayai kegiatan produksi atau alat produksi, atau pembelian rumah.

DISKON KREDIT UNTUK BUKU
Jenis kredit ini mirip dengan diskon dokumen, kecuali yang didiskontokan adalah utang dalam rekening terbuka, tidak didukung oleh judul kredit. Lembaga kredit menetapkan jalur kredit berdasarkan portofolio klien yang memberikan pemohon yang wajib menagih dari debiturnya, pemohon membayar sebagian dari jumlah tersebut tas.

KARTU KREDIT
Mereka adalah jalur kredit yang diberikan kepada pejabat utama perusahaan, di mana semua pembelian barang dan layanan yang mereka lakukan dibebankan ke rekening perusahaan yang terakreditasi, sehingga penggunaannya harus hati-hati. Untuk menghindari pembayaran bunga, perusahaan harus melakukan pembayaran di dalam perusahaan yang didirikan.

KREDIT PRIBADI
Sumber pembiayaan yang tidak biasa ini, dan termasuk kontribusi yang dibuat oleh pemilik dalam bentuk: pinjaman, teman perusahaan atau perusahaan afiliasi, tingkat bunga dan persyaratan ditetapkan melalui kontrak.

PEMBIAYAAN SISTEM PASAR SAHAM

A) KERTAS KOMERSIAL.
Ini adalah surat promes yang ditandatangani tanpa jaminan atas kekayaan perusahaan penerbit, di mana ia menetapkan hutang jangka pendek, yang akan dibayar. Pada tanggal tertentu, kelalaiannya sesuai dengan perusahaan yang terdaftar di registri nasional sekuritas perantara akan: (R. N V I.) Digunakan untuk membiayai modal kerja, tidak memiliki jaminan khusus, jangka waktunya minimal 15 hari dan maksimal 180 hari, yang disepakati antara penempatan broker house dan Penerbit, nilai nominalnya adalah $ 100 atau kelipatannya, mereka diakuisisi oleh individu dan badan hukum Meksiko atau asing, dijaga oleh lembaga untuk penyimpanan sekuritas (ulasan IND).
Surat berharga adalah instrumen pembiayaan yang relatif baru dan kurang dikenal. Ini terdiri dari penerbitan sertifikat kredit (promissory note), menggunakan rumah pialang atau lembaga keuangan sebagai perantara, yang menempatkan surat berharga tersebut di antara kliennya, sehingga menggabungkan dua operasi penting:
1.- Di satu sisi, ia memberikan sumber daya keuangan kepada perusahaan yang membutuhkannya.
2.- Di sisi lain, memberikan instrumen investasi tambahan kepada investornya.
Artinya, investor dan pengusaha mengawinkan kedua belah pihak untuk operasi, meninggalkan lembaga penempatan di tengah-tengah kedua belah pihak.
Karakteristik utama dari kertas komersial adalah:
-Nilai nominal $100.000, atau kelipatannya
-Jangka waktu dari 7 hingga 180 hari
- Jalur penerbitan resmi selama satu tahun
-Penerbit harus perusahaan dagang
-Mereka mungkin atau mungkin tidak memiliki jaminan khusus.
-Mereka dikutip dengan harga diskon
-Manfaat bagi investor diberikan oleh tingkat pengembalian.
-Commercial paper diterbitkan dalam jangka pendek, yang umumnya 26 hari, setelah analisis kredit oleh institusi penjamin emisi dan dengan otorisasi dari Komisi Sekuritas Nasional dan penerbitannya terdaftar di bursa efek Meksiko Nilai. Keunggulan utama dari instrumen pembiayaan ini adalah:

Total biaya penerbitan dan, oleh karena itu, biaya riil dari sumber daya yang diterima, jauh lebih rendah daripada biaya uang yang berasal dari lembaga kredit.
Meskipun masalah 28 hari, revolving mereka dapat memberi mereka durasi satu tahun, dapat diperpanjang untuk setidaknya satu tahun tambahan, yang menjadikan sumber daya ini sebagai pembiayaan menengah istilah.
Bagi investor, ini merupakan instrumen investasi yang sangat menguntungkan, dibandingkan dengan instrumen pendapatan tetap lainnya yang ada.
Jenis utama kertas komersial adalah:
a) Tanpa Jaminan.- Tanpa jaminan khusus, didukung oleh semua aset perusahaan penerbit.
b) Dijamin.- Jaminan lembaga kredit diberikan sebagai jaminan, atau jaminan dikeluarkan dari perusahaan penjamin.
c) Diindeks.- Ini adalah kertas komersial dalam mata uang nasional dan tunduk (diindeks) pada nilai tukar penjualan bebas dolar AS.

Melalui operasi surat berharga, surplus sementara perbendaharaan perusahaan dan individu disalurkan ke perusahaan lain yang membutuhkannya dan menerima, mereka yang membayar untuk penggunaannya suatu premi atau tingkat pengembalian (bunga pasif) yang dapat diperoleh kreditur dalam beberapa instrumen investasi lain, seperti CETES.

B) PENERIMAAN BANK
Mereka adalah wesel yang diterbitkan oleh perusahaan, berdomisili di Meksiko, atas perintah mereka sendiri dan diterima oleh beberapa lembaga perbankan, berdasarkan batas kredit yang diberikan oleh lembaga kepada perusahaan penerbit, diterbitkan oleh badan hukum, pembiayaannya bersifat jangka pendek, jangka waktunya adalah tujuh dan 182 hari dalam kelipatan tujuh, yang dibayar oleh beberapa lembaga perbankan, nilainya $ 100 atau kelipatannya, dapat dibeli Perorangan dan badan hukum, Meksiko dan asing, komisi atas nama penerbit, hak asuhnya sesuai dengan INDreview atau lembaga perbankan banyak (IDBM).

C) OBLIGASI PAKAIAN.
Mereka adalah sertifikasi deposito dalam dokumen, yang dikeluarkan secara eksklusif oleh gudang penyimpanan umum, yang mengakreditasi kepemilikan barang dagangan atau barang yang disimpan, di gudang yang mengeluarkannya, memberikan kepada pemegangnya domain barang dagangan atau efek yang dilindunginya, dilepaskan melalui penyerahan hak, dikeluarkan oleh badan hukum, selama mereka mematuhi peraturan hukum dan persyaratan yang ditetapkan, mereka berfungsi untuk memenuhi kebutuhan jangka pendek seperti modal kerja, melalui likuiditas diperoleh dengan pembiayaan, jaminannya diberikan kembali untuk barang atau barang dagangan yang dimiliki oleh perusahaan, yang bebas dari beban, milik genus, spesies, sifat atau jenisnya, diasuransikan terhadap risiko penyimpanan biasa, penyimpanannya harus dilakukan di gudang resmi atau gudang resmi, jangka waktunya tidak boleh mencapai 180 hari, nilai ditetapkan oleh penerbit, mereka dapat diperoleh oleh individu atau badan hukum, orang asing Meksiko, hak asuh mereka adalah INDreview, baik sertifikat deposito maupun obligasi pakaian.

D) SERTIFIKAT PENYERTAAN REAL ESTATE (CPIS).
Mereka adalah sertifikat kredit terdaftar, yang dikeluarkan oleh lembaga fidusia, yang memberikan hak sebagian dari kepemilikan yang berasal dari real estat yang diberikan sebagai jaminan. Ini dikeluarkan oleh beberapa lembaga perbankan, digunakan untuk pembiayaan jangka panjang dari perusahaan penerbit, menggunakan real estat perusahaan sebagai jaminan, dengan jangka waktu minimal tiga tahun, dengan pembayaran triwulanan dan amortisasi tunggal pada saat jatuh tempo, nilai nominalnya adalah $ 10 atau kelipatannya, mereka dapat diperoleh oleh perorangan atau badan hukum, Meksiko atau asing, hak asuh mereka adalah dengan INDreview.

E) PENERBITAN KEWAJIBAN.
Mereka adalah sertifikat kredit terdaftar yang mewakili kredit kolektif, yang diterbitkan oleh badan hukum, mereka adalah pembiayaan jangka menengah dan panjang untuk memperoleh aset tetap atau membiayai proyek investasi, jangka waktunya dari tiga sampai tujuh tahun, dengan masa tenggang maksimum sama dengan setengah jangka waktu total, nilai nominalnya adalah $ 10 atau kelipatannya, mereka dapat: tanpa jaminan tanpa jaminan khusus, hipotek dengan keamanan barang bergerak dan dijamin oleh lembaga kredit, hak asuhnya sesuai dengan INDreview dan dapat diperoleh oleh individu atau badan hukum, nasional atau asing.

FAKTOR KEUANGAN

Anjak piutang. Ini terdiri dari produk yang melalui sesi hak penagihan piutang lancar, didokumentasikan dalam Judul kredit, faktur, terhadap penerimaan, dll, persentase yang tinggi dari nilai operasi diantisipasi, diskon biaya pada nilai uang muka, dan biaya 100% dari operasi untuk administrasi, penjagaan dan pengelolaan koleksi. Dalam kasus anjak piutang yang terlambat, biaya keuangan ditanggung oleh klien secara bulanan dan sesuai jadwal, pada awal operasi.

Persyaratan:
1.-Perusahaan dengan senioritas minimal dua tahun.
2.-Diperlukan untuk menandatangani kontrak anjak piutang dengan recourse, dan menandatangani surat promes atas urutan faktor tersebut.
3.-Jika koleksi tipis, kontrak komisi komersial diperlukan.
4.-klien di kantor pusat hanya berperan sebagai pembeli, yang sebelumnya diberi wewenang.
5.-klien harus menyerahkan dokumen, di mana itu muncul dalam hak kredit yang akan menjadi objek transmisi.

Pemfaktoran murni. Ini adalah produk di mana faktor membeli total risiko operasi, mengantisipasi klien nilai total dokumen mereka dikurangi biaya keuangan, biaya dan kapasitas, jika berlaku.

Dalam jenis anjak piutang ini, beban keuangan lebih tinggi, karena faktor tersebut memperoleh risiko total, dengan uang muka yang teratur dan dengan pemungutan langsung.

Persyaratan:
1.-perlu menandatangani kontrak anjak piutang tanpa recourse.
2.-produk ini ditujukan hanya untuk segmen korporasi.
3.-operasi didokumentasikan dalam surat promes.
4.-klien harus menyerahkan dokumen-dokumen di mana hak kredit dicatat, yang akan menjadi objek transfer.

Kapasitas. Ini adalah persentase reservasi, yang ditentukan berdasarkan volume pengembalian dan potongan harga. Biasanya bervariasi dari 10 hingga 30%.

SEWA KEUANGAN DAN SAYA AKAN MEMBAYAR

Ini adalah sumber pembiayaan lain dan mereka dapat terdiri dari dua jenis:

-Sewa murni. Ini adalah kontrak di mana orang alami atau badan hukum (pemilik tanah) berkewajiban untuk memberikan penggunaan dan penikmatan aset kepada orang alami atau badan hukum lainnya. (penyewa), yang pada gilirannya harus melakukan pembayaran yang disepakati untuk jangka waktu tertentu yang telah ditentukan sebelumnya, baik dalam bentuk tunai, barang, kredit atau dalam layanan. Jenis sewa ini hanya memberikan penggunaan atau kesenangan sementara.

-Sewa keuangan. Kontrak yang dengannya salah satu pihak (penyewa) berkewajiban, ketika membiayai perolehan barang bergerak atau tidak bergerak, selama jangka waktu yang telah disepakati sebelumnya dan tidak dapat dibatalkan untuk kedua belah pihak, yang merupakan bagian dari aset tetap orang lain atau moral. Pihak lain (penyewa) berkewajiban untuk membayar jumlah yang ditentukan dalam kontrak untuk sewa.

Pada akhir jangka waktu yang disepakati, penyewa harus melaksanakan salah satu opsi berikut:
a) mengalihkan kepemilikan properti yang menjadi objek kontrak, dengan membayar sejumlah tertentu yang harus lebih kecil dari nilai pasar properti pada saat pelaksanaan opsi.
b) memperpanjang kontrak untuk jangka waktu tertentu, di mana pembayaran akan dilakukan dengan jumlah yang lebih rendah daripada yang ditetapkan selama periode awal kontrak.
c) Memperoleh sebagian dari harga penjualan kepada pihak ketiga dari objek kontrak yang baik.

CATATAN PERJANJIAN

Jenis kredit ini dinegosiasikan dengan lembaga kredit. Mereka adalah instrumen pembiayaan jangka pendek (30, 60 dan 90 hari), dan penerapannya difokuskan pada focused kepuasan kebutuhan sumber daya akhirnya karena operasi atau situasi khusus, berbeda dari operasi normal perusahaan. Namun, banyak perusahaan menggunakan kredit langsung sebagai pilihan pembiayaan untuk kebutuhan normal (kadang kronis) mereka untuk kurangnya modal kerja (likuiditas), mengingat dengan tidak harus menyusun kontrak yang akan diberikan, memperolehnya relatif cepat dan sederhana.
Alat pembiayaan ini juga dikenal sebagai kredit atau pinjaman tanpa jaminan, karena judul kredit (promissory note) diterbitkan, di mana satu-satunya Jaminan pembayaran adalah tanda tangan debitur dari dokumen dan, kadang-kadang, penandatanganan jaminan, yang biasanya merupakan jaminan pribadi dari pemilik, direktur atau manajer perusahaan. stasiun.

Bibliografi:
jeff madura, administrasi keuangan internasional, 6. edisi, editorial editor Thompson, Meksiko.