Приклад корпоративного фінансування

Будь-яка компанія, будь то державна чи приватна, для здійснення своєї діяльності вимагає фінансових ресурсів (грошей), або розвивати їхні поточні функції, або розширювати їх, а також розпочинати нові проекти, що передбачають інвестиції. Як би там не було, «засоби, за допомогою яких фізичні або юридичні особи надають фінансові ресурси у своєму процесі функціонування, створення або розширення, внутрішньо чи зовні, у короткостроковій, середньостроковій та довгостроковій перспективі, це відомо як джерела фінансування ".

Відсутність ліквідності в компаніях (як державних, так і приватних) змушує їх вдаватися до джерел фінансування, які дозволяють заробляти гроші, щоб покрити поточні витрати, розширити можливості, придбати активи, розпочати нове проекти тощо.

Економічні одиниці вимагають людських, матеріальних та фінансових ресурсів, що дозволяють досягти поставлених цілей.
У кожній компанії важливо отримати фінансові ресурси, які можуть бути компанії, які їх надають, та умови, за яких вони отримуються. ресурсів, є: процентні ставки, термін, і в багатьох випадках необхідно знати політику розвитку муніципальних, штатних та федеральних урядів у певних діяльності.

"Процес, який дозволяє компаніям отримувати фінансові ресурси, будь то свої чи чужі, називається фінансуванням".
Усе фінансування є результатом потреби, саме тому фінансування планується планувати на основі:

Компанія усвідомлює, що фінансування необхідне для покриття потреб у ліквідності або для початку нових проектів.
Компанія повинна проаналізувати свої потреби і виходячи з цього:
Визначте кількість ресурсів, необхідних для покриття ваших грошових потреб.
Час, необхідний для повернення позики, не ставлячи під загрозу стабільність компанії, не нехтуючи строком платежів і навіть пільговими періодами.
Процентна ставка, за якою підлягає позика, якщо вона є фіксованою або змінною, якщо вона приймає провідну на ринку ставку або відсоткову вартість усереднюють і навіть беруть кілька сценаріїв (різні ставки з відповідними таблицями амортизації), а також тенденцію інфляція. Ø Якщо позика буде в національній валюті або в доларах.
-Аналіз джерел фінансування. У цьому контексті важливо знати про кожне джерело:
-Максимальна та мінімальна сума, яку вони надають.
-Тип кредиту, яким вони користуються, та його умови.
-Типи документів, що запитуються.
-Політика відновлення кредитів (гнучкість реструктуризації).
-Гнучкість, що надається після закінчення кожного платежу та штрафних санкцій.
-Максимальний час для кожного виду кредиту.
-Застосування ресурсів. Такі як вони є:
-Оборотний капітал та спосіб його використання та мінімальна необхідна сума.
-Придбання меблів та обладнання, не нехтуючи плануванням їх придбання, на випадок, якщо воно буде розподілено.
-У цьому випадку для будівництва офісів плануйте позики на основі будівництва та потреби в них (програма будівництва).

Однак недостатньо просто знати грошові потреби, які компанія потребує для продовження своїх потреб економічного життя або починаючи його, необхідно, щоб певні правила були передбачені у використанні кредити:

-Довгострокові інвестиції (будівництво об'єктів, машин тощо) повинні фінансуватися за рахунок довгострокових кредитів або, за необхідності, власного капіталу, тобто Циркулюючі ресурси ніколи не повинні використовуватися для фінансування довгострокових інвестицій, оскільки це спричинить брак ліквідності для виплати заробітної плати, заробітної плати, сировини, тощо
-Фінансові зобов'язання завжди повинні бути меншими за можливість оплати, яку має компанія, інакше компанія мала б змушені вдаватися до постійного фінансування, доки не досягнуть точки неможливості ліквідувати свої зобов’язання, що у багатьох випадках є причиною для банкрутство.
-Будь-які зроблені інвестиції повинні викликати потоки, які повинні бути проаналізовані на основі їх теперішня вартість, що дозволяє об'єктивно і раціонально аналізувати, базуючись на різних методах оцінка.
Що стосується кредитів, слід враховувати, що вони є достатніми, своєчасними, з мінімально можливою вартістю і що вони досягають кількісно для покриття потреби в проекті.
-Пошукуйте, щоб компанія підтримувала здорову структуру.

ДЖЕРЕЛА ФІНАНСУВАННЯ

ВНУТРІШНІ ДЖЕРЕЛА
Це ті, які генеруються в межах компанії в результаті її діяльності та її просування, серед них: внески від партнери, реінвестований прибуток, амортизація, збільшення накопичених зобов’язань, продаж активів (позбавлення).

ЗОВНІШНІ ДЖЕРЕЛА
Вони надаються через треті сторони, такі як:

ПОСТАЧАЛЬНИКИ
Це джерело є найпоширенішим і тим, яке використовується найчастіше, воно генерується шляхом придбання або придбання товарів і послуг, які компанія використовує для своєї діяльності, короткі, середні чи довгі термін. Розмір кредиту залежить від попиту на ринок товару чи послуги. Це джерело фінансування необхідно ретельно проаналізувати, щоб визначити його реальну вартість, таку як: знижки для оперативний платіж, час платежу та його умови, а також дослідження політики збуту різних постачальників, що існують на ринку.

БАНКІВСЬКІ КРЕДИТИ
Основними кредитними операціями, які пропонуються банківськими установами за їх класифікацією, є:

КОРОТКИЙ ТЕРМІН

ЗНИЖКА
Це операція, яка складається з придбання банком майна, векселів або векселів. Ця операція оформляється шляхом передачі права власності на кредитний титул, його надання підтримується довірою банку до особи або компанії, від якої знижка.

ХІРОГРАФІЧНИЙ І КОЛЕКТАЛЬНИЙ КРЕДИТ
Також називаються прямими позиками. Перший бере до уваги при наданні такі особисті якості суб’єкта кредиту, як: їх моральна та економічна платоспроможність. Що стосується позики з заставою, то вона така ж, як і пряма позика, за винятком того, що вона діє з додатковою гарантією допоміжні документи з векселів, або векселі для купівлі-продажу товарів або переказних векселів комерційний. Вони являють собою прямі позики, забезпечені векселями на користь банку, чиї відсотки вказані, а також заборгованість, якщо це можливо. Цей тип кредиту має максимальний термін 180 днів, який можна поновлювати один або кілька разів, якщо він не перевищує 360 днів.

ЮРИДИЧНА ПОЗИЦІЯ
Цей вид кредиту існує для надання нерухомої реальної гарантії. Підписується вексель із описом гарантії, що покриває позику. Закон про банківську діяльність встановлює, що вони не повинні перевищувати 70% вартості гарантії, якщо це не позики для придбання товарів тривалого споживання.

ПРОСТІ КРЕДИТИ ТА ПОТОЧНИЙ РАХУНОК
Вони є умовними кредитами, в яких необхідно запровадити особливі умови кредитування та вимагає наявності договору. Ці кредити є операціями, які за своєю природою повинні застосовуватися лише для сприяння комерційній діяльності або для міжбанківських операцій.
ТРИВАЛИЙ ПЕРІОД.

ПРОМИСЛОВІ ОДИНИЦІ ГАРАНТОВАНИЙ КРЕДИТ
Кредит оформляється шляхом відкриття договору, він може бути використаний для обслуговування готівки, сплати зобов'язань або для вирішення деяких інших фінансових проблем компанії.

НОМЕРА АБО УНИКНІТЬ КРЕДИТІВ І ЗАПАСНИХ ЧАСТИН
Цей вид кредиту служить для підтримки виробництва, спеціально спрямованого на збільшення виробничої діяльності компанії.
Кредит на акредитацію використовується спеціально для придбання сировини, матеріалів, виплат заробітної плати та прямих операційних витрат, необхідних для комерційних цілей.
Рефракційний кредит використовується для фінансування засобів виробництва, таких як: сільськогосподарські інструменти та інструменти, добрива, худоба, худоба, плантації, відкриття землі для обробітку, придбання приміщень або техніки, будівництво робіт, необхідних для просування компанії, якій надано кредит. Цей вид кредитної опери шляхом укладення договору.
Обидва кредити контролюються і надаються лише приватним особам, групам або компаніям, які займаються промисловою, сільськогосподарською та тваринницькою діяльністю.

ПОЗИЦІЯ під заставу нерухомості
Також відомий як іпотечний кредит, термін їх дії перевищує п’ять років. Цей кредит використовується для фінансування виробничої діяльності або засобів виробництва, або придбання будинків.

КРЕДИТНА ЗНИЖКА НА КНИГИ
Цей вид кредиту схожий на знижку документів, за винятком того, що знижка - це борги на відкритому рахунку, не забезпечені титулами кредитів. Кредитна установа встановлює кредитну лінію на основі портфеля клієнтів, який забезпечує заявник, який зобов'язаний стягнути зі своїх боржників, заявник сплачує відсоток від зазначеного гаманець.

КРЕДИТНІ КАРТКИ
Вони є кредитними лініями, що надаються головним посадовим особам компанії, де здійснюються всі покупки товарів та послуги, які вони виконують, стягуються з рахунку акредитованої компанії, тому їх використання повинно бути обережним. Щоб уникнути сплати відсотків, компанія повинна здійснювати платежі в межах створеної компанії.

ПРИВАТНИЙ КРЕДИТ
Це незвичайне джерело фінансування і включає внески, які власники роблять у формі позики, друзі компанії або дочірні компанії, відсоткова ставка та умови обумовлюються контракт.

ФІНАНСУВАННЯ СИСТЕМИ АКЦІЙНОГО РИНКУ

А) КОМЕРЦІЙНИЙ ПАПЕР.
Це вексель, підписаний без гарантії на активи компанії-емітента, в якому він передбачає короткостроковий борг, який буде сплачений На певну дату його пропуск відповідає корпорації, зареєстрованій у національному реєстрі посередницьких цінних паперів (Р. Н. В. I.) Він використовується для фінансування оборотних коштів, він не має конкретної гарантії, його термін становить мінімум 15 днів і максимум 180 днів, що узгоджується між посередницьким бюро та Емітент, його номінальна вартість становить 100 доларів США або кратні, вони придбані мексиканськими або іноземними фізичними та юридичними особами, він охороняється інститутом депозиту цінних паперів (INDreview).
Комерційні папери - відносно новий і маловідомий інструмент фінансування. Він складається з видачі кредитних назв (векселів) з використанням брокерської фірми або фінансової установи посередник, який розміщує комерційні папери серед своїх клієнтів, поєднуючи таким чином дві операції важливо:
1. - З одного боку, він надає фінансові ресурси компанії, яка їх потребує.
2.- З іншого боку, це забезпечує додатковий інструмент інвестування для своїх інвесторів.
Тобто інвестор та підприємець одружуються між двома учасниками операції, залишаючи заклад розміщення посередині обох сторін.
Основними характеристиками комерційного паперу є:
-Номінальна вартість 100 000 доларів США або її кратні значення
-Термін від 7 до 180 днів
-Санкціонована лінія видачі на один рік
-Емітенти повинні бути товарними компаніями
- Вони можуть або не мати конкретної гарантії.
-Ціни вказані зі знижкою
-Вигода для інвестора дається нормою прибутку.
-Комерційний папір видається в короткі терміни, які, як правило, складають 26 днів, після кредитного аналізу установою андеррайтер і з дозволу Національної комісії з цінних паперів і випуск зареєстрований на мексиканській фондовій біржі Цінності. Основними перевагами цього інструменту фінансування є:

Загальна вартість випуску і, отже, реальна вартість отриманих ресурсів значно нижча за вартість грошей, що надходять від кредитних установ.
Незважаючи на 28-денні випуски, їх обертання може дати їм тривалість один рік, що можна продовжити принаймні на один додатковий рік, що робить ці ресурси середнім фінансуванням термін.
Для інвестора він представляє високорентабельний інвестиційний інструмент порівняно з іншими існуючими інструментами з фіксованим доходом.
Основними видами комерційних паперів є:
а) Незабезпечені. - Без конкретних гарантій, забезпечених усіма активами компанії-емітента.
б) Гарантована. - Гарантія кредитної організації надається як гарантія або гарантія видається поручительською компанією.
в) Проіндексовано. - Це комерційні папери, деноміновані в національній валюті, і підлягають (індексуються) курсу вільного продажу долара США.

Завдяки комерційним паперовим операціям тимчасові надлишки корпоративної скарбниці та фізичних осіб спрямовуються до інших компаній, які потребують їх прийняти тих, хто платить за його використання премію або ставку на прибуток (пасивні відсотки), яку кредитор міг би отримати за якимось іншим інвестиційним інструментом, наприклад CETES.

Б) БАНКОВІ ПРИЙНЯТТЯ
Вони представляють собою переказні векселі, випущені компаніями, які проживають у Мексиці, за власним замовленням та приймаються багатьма банківськими установами на основі кредитна лінія, надана установою компанії-емітенту, вони видані юридичними особами, їх фінансування короткочасне, термін їх сім і 182 дні, кратні семи, ті, які виплачує кілька банківських установ, їх вартість становить 100 доларів США або кратні, їх можна придбати Фізичні та юридичні особи, мексиканські та іноземні, комісія від імені емітента, його опіка відповідає INDreview або банківським установам множинні (IDBM).

В) ОБЛІГАЦІЇ ОДЯГУ.
Вони є посвідченням депозиту в документі, виданому виключно загальними складами депозитів, які акредитують право власності на депоновані товари чи товари, в склад, який їх видає, надаючи власнику домен товару або ефекти, які він захищає, звільнений при врученні заголовка, вони видаються юридичними особами, поки вони відповідають правовим нормам та встановленим вимогам, вони служать для задоволення короткочасних потреб, таких як оборотні кошти, за рахунок ліквідності отримані за рахунок фінансування, його гарантія повертається за товари чи товари, що належать компанії, на які вони не підлягають обтяженню, що належать до одного роду, виду, за своєю природою або типом, вони застраховані від звичайних ризиків зберігання, їх зберігання повинно здійснюватися на офіційних або офіційних складах, термін не повинен сягати 180 днів, їх вартість встановлюється емітентом, їх можуть придбати фізичні або юридичні особи, мексиканські іноземці, опіка над ними - INDreview, як депозитний сертифікат, так і облігації одяг.

Г) СЕРТИФІКАТИ ПРО УЧАСТЬ НЕРУХОМОСТІ (CPIS).
Вони є зареєстрованими кредитними назвами, виданими фідуціарною установою, що дає право аліквотній частині права власності виходити з нерухомого майна, переданого в заставу. Він випускається декількома банківськими установами, використовується для довгострокового фінансування компанії-емітента з використанням нерухомості компанії як застава, з мінімальним терміном у три роки, з щоквартальними платежами та одноразовою амортизацією до погашення, її номінальна вартість складає 10 доларів США або його множники, їх можуть придбати фізичні або юридичні особи, мексиканські чи іноземні, опіка над ними здійснюється за INDreview.

Д) ВИДАЧА ОБОВ'ЯЗКІВ.
Вони є зареєстрованими кредитними назвами, що представляють колективний кредит, виданий юридичними особами, вони є середньо- та довгостроковим фінансуванням придбання основних фондів або фінансування інвестиційних проектів, його термін становить від трьох до семи років, з максимальним пільговим періодом, рівним половині терміну загалом, його номінальна вартість становить 10 доларів США або кратні, вони можуть бути: незабезпеченими без конкретної гарантії, іпотечними кредитами із забезпеченням рухомого майна та гарантованими кредитною установою його опіка відповідає INDreview і може бути придбана фізичними або юридичними особами, національними або іноземні.

ФІНАНСОВИЙ ФАКТОРИНГ

Регресний факторинг. Він складається з продукту, за допомогою якого через сесію прав стягнення поточної дебіторської заборгованості, задокументованої в Кредитні заголовки, рахунки-фактури, квитанції тощо, передбачається високий відсоток вартості операції, знижуючи плату на вартість авансу та плату за 100% операції з адміністрування, зберігання та управління колекція. У разі прострочення факторингу фінансові витрати покриваються клієнтом щомісяця та за графіком на початку операції.

Вимоги:
1. Компанії з мінімальним стажем роботи два роки.
2.-Потрібно підписати контракт на факторинг з регресом та підписати вексель до порядку фактора.
3.-Якщо це тонка колекція, необхідний контракт на комерційну комісію.
4. - клієнт у штаб-квартирі лише роль покупців, попередньо уповноважений.
5.-клієнт повинен надати документи, в яких він вказаний у кредитних правах, які будуть об'єктом передачі.

Чистий факторинг. Це продукт, завдяки якому фактор купує загальний ризик операції, передбачаючи клієнтові загальну вартість своїх документів за вирахуванням фінансового збору, плати та потужності, якщо це застосовно.

При цьому типі факторингу фінансовий збір є вищим, оскільки фактор набуває загального ризику шляхом регулярного авансування та безпосереднього збору.

Вимоги:
1.-необхідно підписати контракт на факторинг без регресу.
2.-цей товар орієнтований виключно на корпоративний сегмент.
3.-операції, задокументовані у векселі.
4.-клієнт повинен надати документи, в яких зафіксовано кредитні права, які будуть об'єктом передачі.

Ємність Це відсоток бронювання, який визначається на основі обсягу повернень та знижок. Як правило, він коливається від 10 до 30%.

ФІНАНСОВА ОРЕНДА І Я ПЛАЩУ

Це ще одне джерело фінансування, і вони можуть бути двох типів:

-Чиста оренда. Це договір, за яким фізична або юридична особа (орендодавець) зобов’язана надати користування та користування активом іншій фізичній або юридичній особі (орендар), який у свою чергу за винагороду повинен здійснити погоджений платіж протягом певного заздалегідь встановленого періоду, готівкою, товарами, кредитом у сферах послуг. Цей вид оренди надає лише тимчасове користування або задоволення.

-Фінансовий лізинг. Договір, за допомогою якого одна із сторін (орендодавець) зобов’язана, фінансуючи придбання рухомого чи нерухомого майна, протягом попередньо узгодженого та безповоротного строку для обох сторін, які входять до складу основних фондів іншої фізичної особи або моральний. Друга сторона (орендар) зобов’язана сплатити суми, передбачені договором орендної плати.

Після закінчення узгодженого терміну орендар повинен скористатися будь-яким із наступних варіантів:
а) передати право власності на майно, що є об'єктом договору, сплативши певну суму, яка повинна бути меншою за ринкову вартість майна на момент здійснення опціону.
б) продовжити контракт на певний період, протягом якого виплати будуть на суму нижчу за встановлену протягом початкового періоду контракту.
в) Отримати частину ціни для продажу третій стороні належного об'єкта контракту.

ПРОМІСЛОВІ ПРИМІТКИ

Цей вид кредиту узгоджується з кредитними установами. Вони є строго короткостроковими інструментами фінансування (30, 60 та 90 днів), і їх застосування зосереджено на задоволення потенційних потреб у ресурсах внаслідок операцій або особливих ситуацій, відмінних від звичайної роботи компанія. Однак незліченні компанії використовують прямі кредити як варіант фінансування для своїх звичайних (іноді хронічних) потреб відсутність оборотних коштів (ліквідності), враховуючи те, що через відсутність необхідності структурувати контракти, що підсуджуються, їх отримання є відносно швидким і просто.
Цей інструмент фінансування також відомий як незабезпечені кредити або позики, оскільки видаються кредитні заголовки (векселі), в яких єдиним Гарантія платежу - це підпис боржника документа і, іноді, підписання гарантії, яка, як правило, є особистою гарантією власника, директора або менеджера компанії станції.

Бібліографія:
Джефф Мадура, Міжнародне фінансове управління, 6-й. видання, редакція Thompson editores, Мексика.